Автор: Алекс Кимани для OilPrice.com,
Почти десятилетие назад в Канаде наблюдалась крупная волна продаж и объединений в нефтяной отрасли. Крупные компании покидали нефтяные пески, предпочитая более прибыльные сланцевые месторождения в США и учитывая экологические требования инвестиций в ESG.
В 2017 году, например, Shell Plc (NYSE:SHEL) продала свои доли в нефтяных песках Canadian Natural Resources Ltd (NYSE:CNQ) за 11,1 миллиарда канадских долларов (8,5 миллиарда долларов США), а Cenovus Energy (NYSE:CVE) приобрела активы ConocoPhillips (NYSE:COP) в Канаде за 17,7 миллиарда канадских долларов (около 13,2 миллиарда долларов США). В этом году в канадском нефтяном секторе было совершено слияний и поглощений на сумму более 30 миллиардов долларов, и прогнозы Уолл-стрит показывают, что итоговый показатель может превысить 53 миллиарда долларов, зафиксированных в 2017 году. «Мы видим, как многие клиенты объединяются из сильных позиций, что выгодно для акционеров», — заявил Радж Сингх, глава Fueled Inc., в интервью Financial Post. «Это создает более устойчивые комбинации».
Крупнейшим событием года стало приобретение Shell компании Arc Resources за 16,4 миллиарда долларов. Shell стремится увеличить запасы энергии и снизить затраты на производство, защищая свою глобальную цепочку поставок СПГ от ближневосточных рисков. До сделки у Shell был запас всего на 5,3 года, что значительно ниже 10-летнего ориентира для лидеров отрасли. Arc Resources добавила 370 000 баррелей нефтяного эквивалента в день, увеличивая прогнозируемый рост добычи с 1% до 4% до 2030 года.
Arc Resources является ведущим производителем в богатом газом бассейне Монтни. Shell владеет 40% в проекте LNG Canada в Британской Колумбии. С покупкой ARC Shell усиливает свою цепочку поставок, обеспечивая газ для СПГ в Канаде и расширяя Фазу 2, что может удвоить мощность проекта. Хотя ARC ориентирована на газ, 40% ее добычи и 70% экономической стоимости приходится на прибыльную нефть и жидкий конденсат, что увеличивает доступ Shell к дешевым жидкостям с длительным сроком хранения.
В другой крупной сделке Tamarack Valley Energy Ltd (OTCPK:TNEYF) и Headwater Exploration Inc (OTCPK:CDDRF) объявили о слиянии на сумму 10 миллиардов канадских долларов (7,25 миллиарда долларов США). Объединенная компания будет производить более 80 000 баррелей нефтяного эквивалента в день, становясь крупнейшим публично торгуемым производителем чистой нефти Clearwater. Tamarack уже обеспечила транспортировку 25 000 баррелей в день по трубопроводу Trans Mountain с начала 2027 года, что позволит ей выйти на рынки Западного побережья и в Кушинг, Оклахома, через предлагаемый соединитель South Bow Prairie Connector.
На прошлой неделе американская компания Carlyle расширила свое присутствие в канадской энергетике, создав Avenrock Energy для покупки Parallax Energy Operating Inc у Carnelian Energy Capital. Хотя детали сделки не разглашаются, аналитики оценивают ее в 1 миллиард долларов. Это второй крупный вклад Carlyle в энергосектор Альберты за год после приобретения Kiwetinohk Energy Corp за 1,4 миллиарда долларов в октябре.
Parallax владеет 75% в 300 000 акрах земли в престижной формации East Shale Duvernay в Альберте, добывая 20 000 баррелей нефтяного эквивалента в день, в основном легкую нефть и сжиженный природный газ. Carlyle планирует использовать инфраструктуру Parallax для расширения производства легкой нефти в Западной Канаде.
Эксперты ожидают больше подобных сделок до конца года. «Инфляция и цены на сырье делают добывающие активы сейчас очень привлекательными», — отметил Сингх в Financial Post.
