Новости от 4 июня о том, что Израиль и Ливан договорились о прекращении огня, кажутся позитивными для прогресса между США и Ираном, при этом участники финансовых рынков в целом остаются уверенными, что конфликты будут разрешены в течение следующих нескольких недель. Ключевыми данными по CFD на 5 июня является отчет о занятости в США. В этой статье обобщаются последние новости и контекст американского рынка труда, а затем кратко рассматриваются графики EURUSD и USDJPY.
В последних финансовых новостях преобладают слухи об IPO SpaceX, объявленном поздно вечером по Гринвичу 3 июня. Однако, что касается конкретно CFD, нефть несколько снизилась, в то время как золото подскочило 4 июня, поскольку участники продолжали видеть свет в конце туннеля для конфликта в Персидском заливе. Если бы Израиль и Ливан договорились о прекращении огня, то, возможно, был бы устранен один главный камень преткновения между США и Ираном. Однако с «Хизбаллой» не консультировались по поводу израильско-ливанского соглашения, и она не указала сроки окончания нынешней оккупации Израилем приграничных районов на юге Ливана.
Трейдеры продолжат следить за важными новостями с Ближнего Востока и Персидского залива, но они также готовятся к NFP 5 июня. Есть некоторые различия в ожиданиях, но в целом консенсус заключается в том, что данные будут несколько более слабыми, чем сильные данные прошлого месяца:
Майский NFP, охватывающий апрель, был первым последовательным положительным NFP за более чем год и указал на то, что рынок труда в США может быть устойчивым. Мартовский показатель также был немного пересмотрен до 185 000. Консенсус 4 июня составлял около 85 000 для следующего NFP, но фактический выпуск почти наверняка будет отличаться от этого так или иначе.
В то время как собственно NFP был более позитивным в последние пару месяцев, безработица оставалась более или менее стабильной в течение некоторого времени:
Безработица явно выросла по сравнению со средним показателем в 2022 и 2023 годах, но не демонстрирует каких-либо непосредственных признаков постоянного значительного роста, если учитывать недавние NFP и демографические факторы. Относительно приличный рынок труда – или, по крайней мере, не такой негативный, как ожидалось в некоторых кварталах шесть месяцев назад – является положительным фактором для ФРС, давая ему гибкость в повышении ставок, если инфляция продолжит расти.
Пока что нет необходимости немедленно ужесточать денежно-кредитную политику, учитывая, что худшие последствия конфликта в Персидском заливе для американской инфляции сейчас кажутся маловероятными, по крайней мере, на данный момент. Экономическое давление на американское правительство с целью прекращения войны, даже на менее выгодных условиях, велико. Ожидания по ставке по фондам на конец года примерно поровну разделены между сохранением (46% по данным CME FedWatch) и хотя бы одним повышением (52%). Между NFP 5 июня и американской инфляцией в следующую среду трейдерам будет над чем задуматься как в отношении краткосрочных движений, так и в отношении направления действий ФРС.
Евродоллар отскакивает от поддержки по мере приближения НФП
Помимо продолжающейся интриги по поводу потенциального соглашения в Персидском заливе, в последнее время основное внимание евро уделяется денежно-кредитной политике. ЕЦБ почти наверняка повысит основную ставку рефинансирования до 2,4% 11 июня. Текущие ожидания предполагают, что ЕЦБ 2–3 повышения ставок до конца 2026 года, хотя все еще существует значительная неопределенность относительно того, сохранит ли ФРС свою ставку или повысит ее один раз.
4 Июня цена снова отскочила от вероятной поддержки около $1,16, что совпадает с 23,6%-ным недельным уровнем коррекции Фибоначчи. За последние несколько дней объемы значительно снизились, что нормально в контексте предстоящего НФП, американской инфляции и заседания ЕЦБ.
50 SMA от полосы около $1,17, скорее всего, ограничит рост в ближайшем будущем, но каждая из остальных скользящих средних между ней и текущей ценой также может быть важна. Признаков насыщения нет, поэтому сила отскока на данный момент может указывать на дальнейший ограниченный рост, хотя вряд ли он продолжится, если NFP снова окажется явно сильнее консенсуса.
Доллар-иена снова приближается к зоне интервенции
Восстановление доллар-иены после интервенции прошлого месяца продолжалось в июне, при этом цена держалась на уровне 160 иен. Последняя интервенция японских властей стоила более 11 триллионов йен, но не имела какого-либо явного и длительного эффекта в укреплении слабеющей иены. Дивергенция в денежно-кредитной политике остается ключевым фактором слабости иены, в то время как зависимость японской экономики от импортного сырья, похоже, также делает ее более уязвимой к расширению или возможной эскалации конфликта в Персидском заливе. Участники ожидают, что Банк Японии повысит ставку до 1% 16 июня, несмотря на то, что инфляция значительно ниже целевого показателя.
«Тренд (обычно) ваш друг», но текущее направление пары доллар-иена кажется менее определенным: еще одна, может быть, даже более масштабная интервенция, безусловно, кажется возможной, если цена будет держаться около 160 иен более нескольких дней. 156,50 иен является возможной поддержкой, учитывая, что цена не смогла пробить ее в конце апреля и начале мая на фоне очень длинных хвостов нескольких периодов.
Хотя золотой крест 20 SMA над 50 SMA от Bands, вероятно, можно игнорировать в контексте, в целом значительный откат без фундаментального повествования остается под вопросом. Однако некоторый технический откат вниз вполне вероятен рано или поздно, особенно если NFP слабее, чем ожидалось, учитывая сильный сигнал перекупленности от медленного стохастика, низкий объем, сопровождающий отскок в течение последнего месяца, и значительно более низкую волатильность.
Эту статью предоставил Майкл Старк, аналитик Exness.
Чтобы быть в курсе последних анализов, идей для торговли и многого другого, подписывайтесь на Майкла на X: @MStarkExness.
Мнения в этой статье принадлежат лично автору; они не представляют интересы Exness. Это не рекомендация к торговле.
