Новости природного газа: может ли промах EIA и более жаркая погода продлить скачок цен на газ?
Промах EIA остановил кровотечение, но предложение по-прежнему владеет этим рынком
Природный газ отскочил от трехмесячного минимума на прошлой неделе после того, как данные по хранилищам EIA оказались более жесткими, чем ожидалось, и ралли исчерпало газ до того, как он достиг конца недели. Рост на 28 миллиардов кубических футов против ожиданий на уровне 37 миллиардов кубических футов вынудил закрыть короткие позиции, но это ничего не изменило в балансе. Объем запасов по-прежнему на 185 млрд куб. Футов выше среднего показателя за пять лет. Добыча по-прежнему превышает 112 миллиардов кубических футов в день. Средний Запад и Северо-Восток до сих пор не доставили тепловых быков, необходимых все лето.
Снова повторилась та же картина. В Техасе оставалось жарко, на Востоке похолодало, и однодневный скачок цены на одно хранилище не смог преодолеть тяжесть рынка, на котором слишком много газа и недостаточно спроса, чтобы его переместить.
Сентябрьские фьючерсы на природный газ остановились на уровне $2,792, снизившись на $0,116 или 3,99% за неделю. Контракт достиг максимума 2,870 доллара и минимума 2,666 доллара.
Количество хранилищ было лучше, но недостаточно хорошим
EIA сообщило о закачке 28 миллиардов кубических футов за неделю, закончившуюся 24 июля, что на девять ниже оценки в 37 миллиардов кубических футов. Объем рабочего газа вырос до 3084 миллиардов кубических футов, что на 6,4% выше пятилетнего сезонного среднего показателя. Запасы на 32 миллиарда кубических футов ниже, чем в прошлом году, но пятилетнее сравнение – это то, на что рассчитывают продавцы, а 185 миллиардов кубических футов выше нормы – это не та цифра, которая заставляет кого-то нервничать по поводу предложения.
Более плотная конструкция заставляет закрывать короткие позиции. Требуется их ряд, чтобы убедить рынок в том, что профицит на самом деле сокращается. Отчет EIA в четверг станет следующим испытанием, и покупателям нужно, чтобы эта цифра снова промахнулась, чтобы показать, что августовская жара действительно влияет на картину хранения. Удобная конструкция возвращает в игру минимум в 2,666 доллара.
Жара должна переместиться на восток
Прогноз погоды стал теплее в западной половине страны к середине августа. В Техасе и на равнинах наблюдаются экстремальные температуры, а спрос на газовую электроэнергию остается повышенным там, где жара самая сильная. Это удержало рынок от развала, но этого оказалось недостаточно, чтобы развернуть его.
На Среднем Западе, Великих Озерах и Северо-Востоке решаются вопросы этой торговли. В этих регионах продолжают наблюдаться прохладные периоды и штормы, которые сокращают спрос на кондиционирование воздуха еще до того, как он сможет построиться. Такая ситуация наблюдается с июня. Несколько жарких дней на Востоке быстро изменят тон, но прогноз должен сохраняться достаточно долго, чтобы объемы хранилища были ниже нормы в течение более чем одной недели. Краткий всплеск, который затухает перед следующим отчетом ОВОС, не помогает.
Добыча дает продавцам больший аргумент
В конце прошлой недели добыча сухого газа в нижней части 48 превышала 112 миллиардов кубических футов в день, в то время как спрос оставался значительно ниже этого уровня. EIA ожидает, что добыча в США в 2026 году составит в среднем более 111 миллиардов кубических футов в день. По данным Baker Hughes, количество буровых установок находится на уровне 127, что ниже февральского максимума в 134, но этого достаточно, чтобы скважины могли продолжать добычу. По таким ценам газ никто не закрывает.
Расходы на сырьевой газ СПГ около 18 миллиардов кубических футов в день удерживаются ниже уровня рынка. Европейские запасы ниже среднего за пять лет, приближаясь к зиме, означает, что континент все еще нуждается в американских грузах. Экспортная заявка не позволяет медвежьему сценарию стать полностью односторонним, но сырьевой газ остается стабильным, а не растет, и стабильный спрос не сжимает внутренний рынок, который производит такое количество газа, в условиях слабого спроса.
Еженедельный сентябрьский технический анализ природного газа
Сентябрьские фьючерсы на природный газ на прошлой неделе достигли многомесячного минимума на уровне $2,666. На дневном графике произошел технический отскок, но он был недостаточно сильным, чтобы изменить импульс на недельном графике. Торговля через этот уровень подтвердит нисходящий тренд.
Тенденция нисходящая согласно недельному графику колебаний и 52-недельной скользящей средней. Две вершины колебания на уровне $3,326 и $3,375 являются сопротивлением. 52-недельная МА стоит 3,545 доллара.
Краткосрочный диапазон составляет от $3,375 до $2,666. Он создал зону сопротивления зоны восстановления на уровне от 3,021 до 3,104 доллара.
Прорыв $2,666 будет сигнализировать о возобновлении нисходящего тренда, а ближайшей целью на недельном графике будет $2,280.
Пока тренд не сменится на восходящий, продавцы, скорее всего, сохранят контроль, поэтому ралли, вероятно, будет ограничено сопротивлением зоны восстановления, вершинами колебаний и 52-недельной скользящей средней.
На что следует обратить внимание
Отчет EIA в четверг — это число, которое решает, продлится ли отскок от $2,666 вторую неделю или затухнет. Еще один провал ниже ожиданий, и покупатели начинают строить предположения о том, что летний профицит достигает пика. Удобная конструкция, и рынок снова возвращается к минимуму. Прогноз погоды является еще одним катализатором. Более жаркая погода на Среднем Западе и Восточном побережье во второй неделе августа заставит продавцов переосмыслить перспективы снижения энергопотребления. Еще одна более крутая версия сообщает им, что модель, которая сохранялась все лето, все еще не нарушена.
Недельный тренд нисходящий, сопротивление расположено значительно выше рынка. Отскок от минимумов подтвердил разворотную модель на дневном графике, но недельный график не сместился, и продавцы, скорее всего, перезагрузятся в зоне восстановления. Рынку необходимо, чтобы погода и данные хранилища выстроились в одно и то же время, прежде чем это восстановление станет чем-то большим, чем еще одной сделкой против тренда внутри нисходящего тренда.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
