Как мы уже говорили ранее на этой неделе, аналитики Goldman Sachs теперь говорят, что сбой в производстве удобрений больше, чем ожидалось , при этом основной удар приходится на рынки азота. Цены на карбамид выросли на 50–70% с начала конфликта . Даффи Фишер из Goldman написал, что «азотные удобрения — это наиболее пострадавшая химическая цепочка», добавив, что масштабы нарушений «больше, чем мы первоначально ожидали».
И признаки улучшения еще не проявились…
Поскольку американо-иранский конфликт вступает в свою седьмую неделю, ZeroHedge в партнерстве с подкастом Macro Dirt проведет сегодня вечером дебаты , посвященные последствиям для сельского хозяйства, инфляции и глобальных цепочек поставок.
В дискуссии принимают участие бывший руководитель отдела сырьевых товаров Bridgewater Алекс Кэмпбелл , Брент Джонсон из Santiago Capital, а ведут Тони Грир и Джаред Диллиан .
Джонсон появился вместе с Марком Фабером и Адамом Таггартом на дебатах ZeroHedge, посвященных Ирану, в начале этого месяца и объявил, что его фонд нагружает производителей удобрений, утверждая, что даже если Ормуз откроется сегодня , он считает, что шок предложения еще не ощущался и будет серьезным.
И, конечно же… Ормуз остается закрытым.
Повышение цен уже сказывается на прибыли. Американские производители CF Industries и Nutrien могут получить выгоду, чему способствуют относительно стабильные внутренние цены на природный газ. По оценкам Goldman, каждое повышение цен на карбамид на 50 долларов за тонну добавляет примерно 800 миллионов долларов к годовому показателю EBITDA компании CF. С конца февраля США. Цены на карбамид в Персидском заливе выросли примерно на 234 доллара за тонну.
На рынках фосфатов также растет давление. Цены в США, которые первоначально отставали, теперь выросли примерно на 23% с начала конфликта. В то же время цены на серу достигли рекордно высокого уровня, что приводит к сокращению производства и дальнейшему сокращению поставок по мере роста затрат на сырье.
Поташ пока менее затронут. Маршруты поставок через Красное море остаются открытыми, а запасы в Северной Америке остаются достаточными, что ограничивает потенциал роста в краткосрочной перспективе.
Присоединяйтесь к нам сегодня вечером, чтобы узнать, как вам следует позиционировать свой портфель, чтобы лучше подготовиться к грядущему инфляционному шоку.
19:00 по восточноевропейскому времени здесь, на домашней странице ZeroHedge, в ленте X и на канале YouTube .
