Доходность золота, доллара США и облигаций: сильный доллар ограничивает XAUUSD вблизи ключевого сопротивления
Недавний отскок золота (XAU), похоже, затухает, поскольку цена начинает двигаться вниз. Цена консолидируется выше уровня 4400 долларов, но не может преодолеть 4800 долларов. Давление на цену золота оказывает укрепление доллара США. Позитивная динамика курса доллара США обусловлена ожиданиями более высокой инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители. Продолжающийся американо-иранский конфликт не имеет разрешения после месяца эскалации. Это создает неопределенность на финансовых рынках и поддерживает укрепление доллара США в краткосрочной перспективе.
Более того, более сильный, чем ожидалось, отчет по рынку труда подтвердил, что решение Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки на текущих уровнях вполне вероятно.
Помимо создания проблем для золота из-за существующих макроэкономических рисков, эта среда также увеличивает спрос на доллары во всем мире и побуждает центральные банки проводить более жесткую денежно-кредитную политику. В результате золоту трудно найти позитивное направление в нынешней экономической ситуации, когда одним из основных драйверов движения золота остается сила доллара США. Однако в целом картина остается бычьей, и цена, вероятно, будет расти после завершения консолидации.
Анализ золота: фаза консолидации в рамках бычьей структуры
Дневной график спотового золота показывает, что цена достигла ключевого уровня в четверг. В четверг цена начала коррекцию и нашла сильную поддержку на уровне $4550. После достижения этой поддержки цена отскочила и закрылась выше 100-дневной SMA.
Однако из-за праздника в пятницу цена на золото открылась снижением в понедельник после более сильного отчета по рынку труда в пятницу.
Это указывает на то, что рынок золота все еще остается под давлением, пока уровень $4800 не пробит. Непосредственная поддержка остается на уровне 4500 долларов, а прорыв ниже этого уровня приведет цену к уровню 4400 долларов. В целом, зона $4400 и $4500 остается ключевой зоной для следующего движения на спотовом рынке золота.
4-Часовой график спотового золота показывает, что цены восстановились после достижения уровня поддержки в 4400 долларов. Этот отскок был вызван формированием бычьей структуры в последнем квартале 2025 года. Прорыв выше 4800 долларов поднимет цены на золото к 5000 долларов. Однако прорыв ниже 4400 долларов будет указывать на дальнейшее снижение к 4000 долларов. RSI также находится на среднем уровне, что указывает на положительную динамику к $4800. Однако для поддержания бычьего импульса необходим прорыв выше этого уровня.
Анализ индекса доллара США – консолидация вблизи зоны прорыва
Дневной график индекса доллара США показывает сильный бычий импульс выше 50- и 200-дневной SMA. Однако индекс остается ниже уровня сопротивления 100,50, который мы определили во втором квартале 2025 года. Прорыв выше 100,50 станет значительным движением и поднимет индекс доллара США до уровня 102. Этот прорыв также окажет дальнейшее давление на рынок золота и может подтолкнуть цены к $4000. RSI также держится выше среднего уровня, что указывает на продолжение положительного движения индекса доллара США в краткосрочной перспективе.
4-Часовой график индекса доллара США также показывает сильную консолидацию выше уровня 99. Индекс приближается к отметке 100,50, что указывает на возможность прорыва вверх. Прорыв выше 100,50 поднимет индекс до 102. Однако прорыв ниже уровня 99 приведет к падению индекса к уровню 96.
Анализ доходности казначейских облигаций США – поддержка сохраняется, поскольку потенциал роста растет
Несмотря на сильный индекс доллара США на прошлой неделе, доходность казначейских облигаций США снизилась с 4,48% до 4,30%. Однако уровень 4,30% является краткосрочной поддержкой, где доходность казначейских облигаций может снова вырасти до 4,62%.
4-Часовой график доходности казначейских облигаций США также показывает положительную динамику выше уровня 4,30%. RSI также находится на среднем уровне, что указывает на сильный отскок от уровня 4,30%.
В заключении: Золото сталкивается с ключевыми уровнями поддержки и сопротивления
Золото еще не вышло из кризиса, поскольку устойчивый доллар США и ожидания растущих процентных ставок все еще ограничивают рост. Рынок находится в фазе консолидации, поскольку цена не пробивает важную зону поддержки в $4400–4500. Однако рынок не преодолевает важное сопротивление в $4800. Давление на него оказывают рост доходности казначейских облигаций США и сильный доллар.
Тем не менее, общая тенденция положительная, пока золото держится на уровне 4000 долларов. На рынке все еще присутствуют признаки силы при условии сохранения ключевых уровней поддержки. Следующее повышение до $5000 может начаться с прорыва выше $4800, а прорыв ниже $4400 может вызвать дальнейшее снижение. Следующий шаг будет основан на тренде доллара США, доходности и макроданных.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать золотом и серебром, посетите наш образовательный раздел.
