Dow Surges 900 Points as Wall Street Rotates Out of Chips
Я не ожидал, что четверг будет выглядеть так, и я сомневаюсь, что большинство трейдеров тоже. Промышленный индекс Доу-Джонса набрал почти 900 пунктов и достиг нового рекордного максимума. Композит Nasdaq Composite просел на 0,9%. Эти два числа бок о бок расскажут вам все о том, что это была за сессия.
Broadcom отчиталась о квартальной прибыли, сохранила свой долгосрочный прогноз на $100 млрд продаж чипов искусственного интеллекта, но акции все равно упали на 12,59%. Год назад такого прогноза было бы достаточно, чтобы поднять акции. В четверг Стрит посмотрела на номер и продала его. Эта единственная реакция задала тон всему дню, и деньги, вытекшие из полупроводников, пошли прямо в здравоохранение, финансы, розничную торговлю и потребительские компании по всем направлениям.
К закрытию девять из одиннадцати секторов S&P 500 завершили торги на положительной территории. Фондовый рынок в четверг был не слабым. Nasdaq был слабым. Остальная часть рынка провела одну из лучших сессий за последние месяцы, и индекс Доу-Джонса доказал это рекордом.
Прибыль Broadcom вызвала широкую фиксацию прибыли в виде фишек
Broadcom стала искрой, которая зажгла огонь. Компания опубликовала квартальные результаты и подтвердила долгосрочный прогноз выручки от чипов искусственного интеллекта в размере 100 миллиардов долларов, и Street восприняла это как разочарование. Это говорит вам все о том, как изменились ожидания в этой группе. Год назад поддержание такого прогноза было вознаграждено. В таких условиях его продают, потому что инвесторы привыкли ожидать огромных сюрпризов роста каждый квартал.
Акции Broadcom упали на 12,59%, а рыночная стоимость в миллиарды долларов исчезла еще до того, как прозвенел первый звонок.
Распродажа распространилась мгновенно. Акции Micron Technology упали почти на 8%. Arm Holdings потеряла 4,47%. Акции Advanced Micro Devices упали на 3,56%, а вслед за ними распродались Qualcomm и Intel . Индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 2%, а ETF VanEck Semiconductor упал на 1,63% за сессию.
Одна компания оправдала ожидания, а не превзошла их, и все чип-пространство переоценило ее. Позиционирование среди названий аппаратного обеспечения искусственного интеллекта стало чрезвычайно тяжелым, и репортаж Broadcom дал Street повод одновременно осветлить всю группу.
UnitedHealth и JPMorgan Chase выводят Dow на рекордную территорию
Деньги, полученные от фишек, не перешли в наличные. Компания не сидела в стороне, ожидая следующего отчета о доходах от ИИ. Это попало прямо в имена, которые месяцами сидели неподвижно, пока полупроводники и искусственный интеллект захватывали каждый заголовок на ленте.
UnitedHealth Group подскочила более чем на 5% после того, как Bank of America повысил рейтинг акций до «Покупать», и это единственное движение сильно повлияло на индекс Доу-Джонса, потому что это индекс, взвешенный по цене, и большие изменения в более дорогих акциях оказывают огромное влияние на эталонный индекс.
Goldman Sachs вырос примерно на 5%. Акции JPMorgan Chase выросли примерно на 3,34%. American Express и Visa привлекали устойчивые покупки на протяжении всей сессии. Это компании с устойчивой прибылью и сильным денежным потоком, которым не нужен следующий цикл чипов искусственного интеллекта, чтобы превзойти их на миллиард долларов. Им нужно, чтобы экономика держалась вместе, и прямо сейчас данные говорят, что она делает именно это.
Walmart прибавил 0,73% за день. «Макдоналдс» набрал силу. Costco поднялась примерно на 1%. Акции Eli Lilly поднялись на 4,31%, а сектор здравоохранения в целом прибавил более 2%. Широта покупок в этих секторах — вот что принципиально отличало четверг от обычного однодневного отката в сфере технологий. Речь шла не о пропаже одной акции. Это был переход капитала из самой насыщенной торговли на Уолл-стрит во все остальные одновременно.
Падение сырой нефти поддерживает компоненты Dow
Нефть спот Brent подешевела до 95 долларов за баррель в четверг после того, как прекращение огня между Израилем и Ливаном породило надежды на то, что дипломатический путь с Ираном может в конечном итоге открыться. Этот спад цен на сырую нефть почти сразу же проявился на стороне рынка, связанной с индексом Доу, поскольку многие компоненты индекса Доу получают прямую выгоду от снижения затрат на энергоносители.
Маржа McDonald’s улучшается. У Walmart стоимость доставки снижается. Авиакомпании получают облегчение по своей самой крупной статье расходов. Это все имена Dow, и все они ответили в четверг.
Производители полупроводников едва замечают разницу между сырой нефтью по 95 долларов и сырой нефтью по 98 долларов. Но Макдональдс замечает. Walmart замечает. Авиакомпании предупреждают. Broadcom начал ротацию в четверг утром, но падение цен на нефть привело к тому, что цены на нефть продолжали расти вплоть до закрытия, что дало Dow еще один повод для движения к рекорду.
Заявки на пособие по безработице подтверждают аргументы в пользу стоимостных акций
Еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг оказались выше, чем ожидалось, и рынок купил эти цифры, а не продал их. После нескольких месяцев сильных показателей рынка труда, которые удерживали Федеральную резервную систему на месте и не позволяли снижать ставки, более мягкое количество требований было именно тем, что нужно было услышать стоимостной стороне рынка.
Данные не говорят о том, что экономика разваливается. В нем говорится, что давление на ФРС, заставляющее ее оставаться ястребиным, начинает ослабевать. Финансовые показатели выросли в тот день, когда количество заявок на пособие по безработице возросло. Эта реакция подскажет вам, что это за рынок сейчас. Деньги не нуждаются в неожиданном доходе от ИИ, чтобы найти что-то купить. Ему необходимо, чтобы экономика держалась вместе, не становясь настолько горячей, что ФРС должна оставаться агрессивной, и число претензий в четверг идеально соответствует этой ситуации.
Что смотреть
Сессия в четверг стала самым чистым переходом от технологий к ценности за последние месяцы. Индекс Dow поднялся почти на 900 пунктов и стал рекордным, а индекс Nasdaq упал на 0,9%.
Падение акций Broadcom на 12,59% показало Уолл-стрит, что удовлетворения ожиданий ИИ уже недостаточно, поскольку каждый квартал до этого приводил к ошеломляющим результатам. UnitedHealth, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Eli Lilly, Walmart и McDonald’s выросли, и на протяжении всей сессии покупки распространялись среди компаний здравоохранения, финансов и потребителей. Сохранится ли ротация, зависит от того, как будет выглядеть следующий раунд доходов от ИИ.
Огромные цифры компаний, производящих микросхемы, возвращают деньги обратно в полупроводники. Увеличение количества кварталов, таких как Broadcom, способствует росту стоимости, и смена руководства сохраняется.
Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе являются непосредственным катализатором для обеих сторон сделки. Мягкие цифры ослабляют давление на ФРС и поддерживают сектора, которые получают выгоду от снижения стоимости заимствований. Высокий показатель приводит к росту доходности 10-летних казначейских облигаций США, что создает проблемы для чувствительных к ставкам акций на обеих сторонах рынка.
Спотовая нефть марки Brent, которая стоит около 95 долларов за баррель, находится на заднем плане. Каждый доллар, упавший отсюда на сырую нефть, является еще одной причиной, чтобы прямо сейчас владеть индексом Dow, а не Nasdaq.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.
