Nasdaq 100: Tesla, Alphabet и нефть стоимостью $100 поставили акции технологических компаний под давление
Tesla и Alphabet тянут фьючерсы вниз
Tesla и Alphabet резко упали на премаркете после потери свободного денежного потока и повышения цен на гонку ИИ. Одного этого было бы достаточно, чтобы в четверг индекс Nasdaq упал. Но ситуация с нефтью ухудшается: Brent подскочила к 100 долларам, а WTI — выше 90 долларов после атак хуситов на саудовские танкеры, а доходность казначейских облигаций прорвалась вверх, достигнув самого высокого уровня с января 2025 года. Nasdaq движется со всех сторон.
Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,97%. Фьючерсы на Nasdaq-100 снижаются на 1,35%. Фьючерсы на Dow резко упали.
Ежедневные сентябрьские фьючерсы на индекс E-mini Nasdaq-100
Сентябрьские фьючерсы на индекс E-mini Nasdaq-100 торгуются ниже незадолго до открытия наличного рынка. Это позволит индексу бросить вызов минимуму прошлой недели на отметке 28408,25. Поскольку рынок уже находится на слабой стороне 50-дневной скользящей средней на отметке 29836,23, тенденция направлена вниз. Это может привести к пробою ниже минимума прошлой недели.
Дальнейшее снижение сегодня может сместить фокус внимания на долгосрочную зону восстановления от 27142,25 до 26208,25. Сюда входит 200-дневная скользящая средняя на отметке 26934,46.
Tesla промахнулась, и потери денежных средств реальны
Акции Tesla упали более чем на 7% на премаркете после крупного падения прибыли во втором квартале. Операционные расходы росли быстрее, чем выручка, и компания продемонстрировала отрицательный свободный денежный поток. Капитальные затраты за квартал достигли $5,79 млрд, что на 142% больше, чем год назад, и руководство по-прежнему ожидает, что общие расходы в этом году на инфраструктуру искусственного интеллекта, производство полупроводников, Optimus и создание роботакси составят более $25 млрд.
Автомобильный бизнес принес $20,52 млрд дохода, что на 23% больше, чем год назад, и именно эта цифра не позволяет ему превратиться в полный крах. Но рынок не оправдывает оценку Tesla за солидный автомобильный квартал. Он платит за физический искусственный интеллект и автономное вождение, и оба они потребляют деньги быстрее, чем приносят доход.
Tesla торгуется на премаркете около $344,90, что дает ей возможность бросить вызов основному дну 7 апреля на уровне $337,24 во время кассовой сессии. Прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшему понижательному давлению, и в ближайшем будущем возможна сделка ниже 300 долларов.
Alphabet получил доход, но поднял счета
Alphabet — это другая проблема. Выручка Google Cloud подскочила на 82% до $24,8 млрд, а операционная рентабельность подразделения выросла до 35,6% с 20,7% год назад. Эти цифры доказывают, что спрос на ИИ приносит реальный доход от облачных технологий.
Акции все равно упали более чем на 5%, потому что объем расходов шокировал рынок. Alphabet повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до $195–205 млрд с предыдущего диапазона в $180–190 млрд и предупредила, что расходы снова вырастут в 2027 году. Компания также сообщила об отрицательном свободном денежном потоке за квартал. У Alphabet наблюдается рост доходов. Это также говорит Уолл-стрит, что стоимость обслуживания этого спроса растет быстрее, чем кто-либо ожидал.
Alphabet торгуется на премаркете около $324,98, что соответствует 200-дневной скользящей средней на уровне $323,19 и поддержке Фибоначчи на уровне $324,25. Технический отскок от первого теста этого кластера возможен, но нисходящий импульс может оказаться слишком сильным, чтобы его удержать.
Доходность нефти и требований резко возрастает
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,707%, самого высокого уровня с января 2025 года. 2-летние выросли до 4,343%, а 30-летние выросли до 5,188%. Нефть, близкая к шестинедельному максимуму, является движущей силой этого движения, а количество заявок на пособие по безработице в четверг еще больше ухудшило ситуацию. Заявки составили 187 000 против оценки в 212 000, что не является той мягкостью рынка труда, которая дает ФРС повод отступить. Более высокая нефть, более высокая доходность и экономика, которая отказывается замедляться, являются худшей комбинацией для акций роста, ведущих этот рынок вниз.
За чем следить
Нефть – это переменная, которая контролирует все остальное в четверг. Нефть на уровне около 100 долларов сохраняет доходность выше, а акции роста находятся под давлением. Деэскалация на Ближнем Востоке снизит давление на нефть и даст Nasdaq возможность стабилизироваться. Новые атаки танкеров или еще один раунд США. Забастовки действуют наоборот, и рынок видел двенадцать ночей подряд забастовок без перерыва.
Tesla и Alphabet должны доказать, что расходы на ИИ обернутся прибылью, прежде чем рынок отдаст им должное за это. Nasdaq-100 бросает вызов минимуму прошлой недели, и его прорыв открывает путь к 200-дневной средней и долгосрочной зоне восстановления значительно ниже текущих уровней. У индекса Dow больше шансов удержаться, но более широкий рынок не сможет принять доходность по 10-летним облигациям выше 4,70% и нефть на этих уровнях без того, чтобы акции роста сначала не нашли дно.
