Nasdaq 100: Тройное колдовство привело к ралли акций технологических компаний под руководством Intel
Intel доказала в четверг, что одна сделка может перевесить ФРС
Индекс Nasdaq Composite вырос примерно на 1,1% в середине сессии четверга, а S&P 500 прибавил 0,8%. Индекс Доу-Джонса отстает примерно на 0,3%, но на этой неделе он уже достиг рекорда, и никто не жалуется на день отдыха индекса, который проделал большую часть работы. Акции Intel выросли почти на 10% после того, как президент Трамп заявил, что Apple согласилась разрабатывать и производить чипы с компанией в США. На фоне этого индекс Philadelphia Semiconductor достиг рекордно высокого уровня.
Через день после того, как ФРС напугала рынок самым ястребиным точечным графиком за многие годы, единственное корпоративное объявление перевернуло всю сессию. Это говорит вам кое-что о том, где сейчас находятся приоритеты этого рынка. Повышение тарифов является проблемой. Intel привлекла Apple в качестве заказчика-производителя — это более серьезная история, и об этом говорилось в записи еще до обеда.
Технический анализ Daily Nasdaq Composite Index (IXIC)
В середине сессии индекс Nasdaq Composite торгуется выше, но с момента более высокого открытия произошел значительный рост. Цены остановились примерно в середине недели, и диапазон находится внутри вчерашнего уровня, что часто указывает на нерешительность инвесторов и надвигающуюся волатильность.
Основной диапазон — от 27190,21 до 24980,38. Зона восстановления от 50% до 61,8% на отметках 26085,30–26346,05 является ключевой областью, на которой следует сосредоточиться. Это связано с тем, что потенциально медвежья вторичная нижняя вершина сформировалась на отметке 26788,62.
Если покупатели смогут удержать рост выше 26346,05, то они могут совершить рывок к 26788,62, чтобы попытаться свести на нет вторичную нижнюю вершину.
Если уровень 50% на отметке 26085,30 не удастся, продажи могут стать более интенсивными, а 50-дневная скользящая средняя на отметке 25549,66 станет следующей основной целью и потенциальной отправной точкой для ускорения движения вниз.
Продление соглашения с Ираном снова изменило нефтяную картину
В четверг США и Иран опубликовали текст подписанного временного соглашения, продлевающего прекращение огня на 60 дней, пока продолжаются переговоры о заключении постоянного соглашения. Нефть упала почти на 3% после этого объявления и достигла самого низкого уровня с начала конфликта. Это уже не слухи и не рамки. Обе стороны опубликовали фактический текст.
Это важно для акций, потому что падение нефти влечет за собой инфляционное давление. В настоящее время рынки оценивают примерно 50%-ную вероятность повышения ставки на четверть пункта в сентябре, что резко выше примерно 27% всего днем ранее. Обычно такое изменение процентных ожиданий разрушает акции. Вместо этого рынок купил через него. Снижение затрат на энергоносители делает то, чего политика ФРС сама по себе с трудом могла добиться, и если нефть продолжит падать, то аргумент в пользу дополнительного ужесточения станет труднее привести даже самым воинственным членам комитета.
Я думаю, что это самое недооцененное событие сессии. Вероятность сентябрьского повышения удвоилась, а акции все еще росли. Рынок говорит вам, что, по его мнению, более низкие цены на нефть сделают больше для охлаждения инфляции, чем еще 25 базисных пунктов от ФРС. Другой вопрос, окажется ли это правильным, но именно там сейчас находятся деньги.
Технологии лидировали, но покупки были шире, чем у Intel
Технологии выросли примерно на 1,7%, и Intel была заголовком, но сила не ограничивалась чипами. Micron и Marvell поднялись более чем на 5%. Nvidia прибавила 1,1%. Промышленность выросла чуть более чем на 1% на фоне уверенности в производственном спросе. Акции коммунальных предприятий выросли примерно на 1,6%, что является одним из самых сильных показателей среди защитных секторов, что необычно в день, когда экономический рост лидирует.
Дискреционные права потребителей выросли, и я постоянно возвращаюсь к этой цифре. Если потребители по-прежнему тратят деньги, а шансы на повышение ставок растут, а ФРС открыто обсуждает ужесточение политики, аргумент о рецессии не работает. Услуги связи, недвижимость и материалы завершились умеренно позитивно.
Энергетика упала более чем на 2% на фоне падения нефти. Здравоохранение потеряло около 1%. Финансовые и потребительские товары закрылись немного ниже. Проигравшие были оборонительными и энергетическими. Победителями стали рост и цикличность. Это рискованная сессия, даже несмотря на то, что ФРС сидит на плече рынка.
Accenture предупредила и разгромила группу ИТ-услуг
Акции Accenture упали почти на 16% после снижения верхнего предела прогноза годовой выручки. Это немалое предупреждение от небольшой компании. Accenture является лидером по расходам на технологические услуги по всему предприятию, и когда она сокращает прогнозы, рынок не изолирует ущерб. Cowlant Technology Solutions упали более чем на 8%, а IBM потеряли более 6% по той же причине. Если корпоративные расходы на технологии замедляются, первыми это почувствуют компании, предоставляющие ИТ-услуги, и ценовое движение в четверг показало, что рынок считает, что замедление реально.
Акции Kroger упали более чем на 6% после того, как прибыль за первый квартал не оправдала ожиданий, а годовой прогноз остался неизменным. Продуктовый ритейлер, теряющий прибыль в условиях повышенных цен на продукты питания, говорит вам, что прибыль снижается. Рынок больше не отдает должное компаниям за то, что они придерживаются руководящих указаний. Ему нужны доказательства того, что прибыли растут, а Крогер их не предоставил.
Тройное колдовство увеличило объем, но не изменило историю
Сессия четверга также включала квартальное тройное колдовство с опционами на акции, индексными опционами и фьючерсными контрактами, срок действия которых истекает одновременно. Обычно это увеличивает объем и может создать краткосрочную волатильность в обоих направлениях. Тот факт, что рынок удержал свои достижения в период экспирации, делает рост четверга более значимым, чем обычный день роста. Покупки поглотили механическое давление продаж, вызванное истечением срока действия опционов, и продолжились.
Что смотреть
Пятница, праздничная пятница 11 июня, сокращает эту торговую неделю и оставляет рынок бездействующим на момент закрытия четверга до конца выходных. Nasdaq удерживается выше зоны восстановления от 26085,30 до 26346,05, и покупателям необходимо поддержать рост выше 26346,05, чтобы попытаться свести на нет вторичную нижнюю вершину на отметке 26788,62. Целью станет прорыв ниже 26085,30 и 50-дневной отметки 25549,66.
Intel приземлился Apple . Перемирие в Иране было продлено с подписанием текста. Нефть достигла самого низкого уровня с начала конфликта. Вероятность повышения ставок в сентябре удвоилась, а акции продолжают расти. Рынок говорит вам, что его больше интересует, что происходит правильно, чем то, что ФРС может сделать неправильно. Сохранится ли эта уверенность после данных по инфляции на следующей неделе – это вопрос, на который никто не может ответить в преддверии длинных выходных.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
