Природный газ упал на 5,43% за неделю из-за мягкой погоды и растущего давления в хранилищах
Май Nymex Natural Gas за неделю, закончившуюся 10 апреля, зафиксировался на уровне $2,648, что на $0,152 или 5,43%. Торги в начале понедельника показывают небольшой отскок до $2,682, но это не смена тренда. Это короткое покрытие на перепроданном рынке.
Мягкая погода и складские помещения управляют этим рынком
Давление исходило из тех же двух мест, откуда оно исходило весь месяц. Умеренные температуры снизили спрос на отопление, а спрос на охлаждение не увеличился, чтобы заменить его. EIA сообщило о строительстве хранилища емкостью 50 млрд куб. Футов в начале апреля, в результате чего общий объем запасов достиг 1911 млрд куб. Футов. На этой неделе ожидается еще одна сборка, и это сохраняет картину поставок комфортной. Несмотря на это, производство оставалось сильным. Внутренние фундаментальные показатели являются медвежьими, и в ближайшем будущем нет катализатора, который мог бы их изменить.
Экспорт СПГ держится, но не двигает стрелку
Экспортный спрос на СПГ в США стабилен, но он недостаточно ограничен, чтобы компенсировать избыток предложения внутри страны. Проблема в том, что экспортный спрос привязан к мировым ценам. Если зарубежные рынки ослабнут, объемы экспорта США не увеличатся, а внутренний профицит будет продолжать расти. На данный момент внутренняя картина определяет направление цен, и внутренняя картина является медвежьей.
Европа и Азия все еще наблюдают за проливом
На мировых рынках происходит другая история. Цены на газ в Европе и Азии ненадолго упали после новостей о прекращении огня, но затем восстановились, когда стало ясно, что ситуация в Ормузском проливе не решена. Катар является крупным поставщиком СПГ, и безопасные маршруты доставки являются предпосылкой для полноценного экспорта. Азиатские покупатели все еще борются за альтернативные поставки, и это поддерживает мировые цены, даже несмотря на то, что цены в США падают. Сейчас два рынка движутся в противоположных направлениях, и разрыв отражает, насколько различна ситуация с поставками по обе стороны Атлантики.
На что следует обратить внимание на неделе 17 апреля
Отчет EIA о хранилищах — это число, за которым стоит следить наряду с заявками на пособие по безработице и промышленным производством. Погода также остается в центре внимания. Если температура останется умеренной до середины апреля, накопление хранилищ продолжится, и медвежье давление останется на месте. Ближний Восток по-прежнему остается подстановочным знаком. Любая эскалация конфликта быстро сокращает глобальные поставки СПГ, что приводит к росту экспортного спроса в США. Один плохой заголовок, и рынок движется быстро.
Прогноз на неделю
Краткосрочный прогноз нейтральный или слегка медвежий. Сильное предложение и мягкая погода сдерживают цены. Технический отскок рано утром в понедельник говорит мне, что рынок перепродан в краткосрочной перспективе, но перепроданность не означает, что тренд меняется. Ралли по-прежнему способствуют продажам до тех пор, пока баланс спроса и предложения не сдвинется. Следите за тем, чтобы Ближний Восток стал катализатором, который изменит этот рынок, когда он действительно изменится. Просто еще нет.
Технически основной тренд нисходящий. Эта неделя открывается майскими фьючерсами на природный газ в разгар пятинедельной полосы неудач. Мы ожидаем возможного расширения давления продаж до многолетних уровней в $2,526 и $2,405.
Но я реалист и трейдер, поэтому вижу возможность разворота от текущих уровней цен, хотя основные развороты обычно происходят после 7–10-недельного снижения. Также обратите внимание, что я сказал о возможном развороте, а не об изменении тренда. Есть большая разница. Закрытие коротких позиций обычно происходит во время разворота, тогда как новые покупки обычно вызывают изменения в тренде. Рынок может стать особенно чувствительным к новостям на текущих уровнях, поэтому будьте готовы к повышенной волатильности.
Информацию о том, как торговать природным газом, можно найти в образовательном разделе.
