Золото стабилизируется, но покупатели не убеждены
Золото держалось около $4050 в пятницу после резкой распродажи в четверг, но сессия больше походила на паузу, чем на поворот. Нефть откатилась от трехзначных цифр, доходность казначейских облигаций упала с самых высоких уровней с января 2025 года, и доллар остановился. Эта комбинация остановила рост. Продаю. Не запустилось рекавери. Объем был меньшим, диапазон был узким, и ни одна из сторон не проявила реальной заинтересованности в преддверии заседания FOMC на следующей неделе.
Спот-золото установилось на уровне $4052,85, увеличившись на $3,07 или +0,08%. Небольшой рост последовал за снижением на 1,94% в четверг.
Золото упало примерно на 23% с тех пор, как в конце февраля началась поддерживаемая США война с Ираном. Пятница показала, что металл может стабилизироваться, когда нефть и доходность снизятся. Это не показало, что покупатели готовы гоняться за ценами выше в связи с заседанием ФРС на следующей неделе, а война все еще обостряется.
Нефть и доходность дали золоту место, но не повод
Brent закрылась на уровне $96,78, снизившись почти на 4%, а WTI закрылась на уровне $89,31, снизившись на 3% после сообщений о том, что Пакистан изучает возможность возобновления переговоров между США и Ираном с Китаем. Поддержка. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,681% после повышения на 4,70% в четверг. Доходность 2-летних снизилась до 4,333%, а 30-летние остановились около 5,16%.
Голд ответил, но очень скромно, и это о чем-то говорит. Металл удержался на плаву, поскольку доходность снизилась, но не продемонстрировал никакого стремления вырваться из области $4000. Глобальный индекс PMI S&P составил 53,8, что ниже оценки 54,4, что помогло вернуть покупателей в облигации. Все еще рост, но не сильный отпечаток, который мог бы поддержать рост доходности.
Откат нефти не привел к реальному улучшению ситуации с предложением. Силы нанесли удары по иранским объектам тринадцатую ночь подряд. Иран по-прежнему нарушает движение транспорта в Ормузе. Хуситы заявили, что на этой неделе они нанесли удар по саудовским танкерам возле Баб-эль-Мандеба. Дипломаты обсуждают переговоры, в то время как военные все еще наносят удары, и эти две вещи не дают золоту четкого сигнала о приближении выходных.
Доллар удержал недельный прирост
Индекс доллара упал на 0,04% в пятницу до 101,48, но все еще рос на 0,7% за неделю, ожидая самого сильного недельного роста за пять недель. Доллар-иена торговался около 163,84 после достижения в четверг самого высокого уровня с 1986 года, поскольку словесные интервенции Японии не смогли изменить движение.
Золоту не нужен доллар, чтобы рухнуть, но ему нужно, чтобы он прекратил расти, прежде чем начнётся более масштабное восстановление. Пятничной паузы было недостаточно, чтобы изменить недельное направление, и доллар все еще пользуется поддержкой со стороны тех же сил, которые действуют против золота.
FOMC решает, сохранится ли пауза
Трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на заседании на следующей неделе в 35,8% по сравнению с 12,8% неделю назад. Шансы на сентябрь близки к 80%. Вероятным исходом остается сохранение, но заявление и тон Уорша имеют большее значение, чем само решение. ФРС держит нефть на уровне около 100 долларов, доходность находится на самом высоком уровне с января 2025 года, а заявки на пособие по безработице — на самом низком уровне с 1969 года. Это не фон для «голубиного» сдвига.
Уорш отказался от смягчающих формулировок в своем июньском заявлении и скептически относился к перспективным прогнозам с тех пор, как занял пост председателя. Ястребиное заявление, сосредоточенное на затратах на энергоносители и жесткой инфляции, поддерживает высокую доходность и устойчивый доллар. Даже удержание без изменения тона оставляет сделку по ставкам нетронутой, поскольку рынок облигаций уже ужесточается.
Технический анализ спот-золота (XAUUSD)
Когда я смотрю на график золота, мне бросаются в глаза несколько вещей. Я ясно вижу серию более низких вершин и 50-дневную скользящую среднюю на уровне $4231,43, что говорит мне о том, что мы все еще находимся в нисходящем тренде. Тем не менее, я также вижу вторичное более высокое дно на уровне $3959,80 и основное дно на уровне $3942,10, что предполагает формирование удлиненной базы поддержки.
Я также вижу, что рынок находится в краткосрочной зоне восстановления от $4072,40 до $4041,65. Некоторые трейдеры рассматривают эту область как зону разворота. Другими словами, будьте бычьи выше $4072,40 и медвежьи ниже $4041,65. Кроме того, бычьи трейдеры хотят увидеть формирование еще одного более высокого дна.
Медвежьи трейдеры хотят видеть рост давления продаж ниже $4041,65 после того, как ранее на неделе рынок сформировал новую более низкую вершину на уровне $4166,13. Зона коррекции, остановившая рост, составила от $4162,36 до $4214,34. Эта зона также остановила рост на уровне $4202,71 6 июля.
Чтобы упростить текущую ситуацию, чтобы сместить импульс вверх, XAUUSD должен сломать долгосрочную модель более низких вершин.
На что следует обратить внимание
Золото появится на следующей неделе, балансируя между облегчением от снижения нефти и риском того, что инфляционная торговля вернется в заголовках новостей о следующей войне.
Нисходящий тренд сохраняется, с более низкими вершинами и 50-дневной средней величиной наверху скважины. Рынок находится между разворотной зоной, которая определяет краткосрочное направление. Бычьим трейдерам нужно еще одно более высокое дно, чтобы подтвердить, что база строится. Медведям необходимо давление продаж под нижней границей разворота, чтобы подтвердить модель более низких вершин, которая контролирует этот рынок с января. Модель более низких вершин должна сломаться, прежде чем этот рынок сможет изменить направление.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать золотом, посетите наш образовательный раздел.
