Новости золота: Цена на золото восстанавливается, поскольку слабый ВВП и более низкая доходность поддерживают отскок
Золото отскакивает, но у ралли есть потолок
Спотовое золото (XAUUSD) растет в четверг после формирования незначительного дна на предыдущей сессии на уровне $4510,09. Дно не достигло нашей краткосрочной цели поддержки на уровне от $4495,33 до $4401,84. Рынок также восстановил долгосрочный уровень 61,8% на уровне $4541,88, что помогло отогнать слабые короткие позиции и привлечь легкие покупки.
Дневной график указывает на наличие места для роста с небольшим сопротивлением на уровне 4700,82 доллара и основной целью роста на уровне 4744,34 доллара. Это долгосрочный уровень 50%. Преодоление этого уровня будет указывать на усиление покупок. Это может спровоцировать ускорение 50-дневной скользящей средней на уровне $4841,48.
Недавнее ценовое движение предполагает, что рынок находится в диапазоне, но диапазон сужается. Так что, если вы проявите терпение, в будущем появится возможность прорыва. Широкий диапазон — это 200-дневная скользящая средняя на уровне $4270,95 и 50-дневная скользящая средняя на уровне $4841,44. Более узкий диапазон — это долгосрочная зона коррекции от $4541,88 до $4744,34.
Для меня диапазон означает продажу на подъеме и покупку на падении, или предложение и ставку. Когда рынок направленно силен, трейдеры покупают сильные и продают слабые или открывают предложения и достигают бидов. Когда мы приближаемся к ключевым уровням поддержки и сопротивления, трейдеры должны уделять пристальное внимание ценовому действию и потоку ордеров.
Поскольку 50-дневная скользящая средняя остановила рост на уровне $4891,54 17 апреля, мы находились в режиме продаж, поэтому я искал откат в зону стоимости от $4495,33 до $4401,84. Мы не успели дойти до разворота, но теперь мы наблюдаем, выйдут ли продавцы, чтобы ограничить это однодневное ралли, или же придут новые покупатели, чтобы забрать предложения.
Покупатели на падении вмешались, и золото отреагировало
Спот-золото (XAUUSD) упало до месячного минимума на предыдущей сессии, и покупатели появились почти сразу. К 14:00 по Гринвичу в четверг рынок восстановился на 1,54% до $4613,61. Я уже наблюдал эту схему раньше. Когда золото слишком сильно движется вниз в макроэкономической среде, все еще полной неопределенности, покупатели стоимости не ждут подтверждения. Они входят, и они входят быстро. Именно это и произошло в четверг, и движение от минимума обусловлено позиционированием, а не фундаментальным сдвигом.
Нефть сдерживает рост
Спотовая нефть Brent достигла нового военного максимума в начале этой недели и все еще торгуется около $120,54. Я уже видел, как нефть делала то же самое с золотом. Страх инфляции, сопровождающий энергию на этих уровнях, должен стать попутным ветром для золота. Это не. Причина в ФРС. Столь высокий уровень нефти не позволяет обсуждать ожидания снижения ставок, а ФРС, которая не может снизить процентную ставку, является большей проблемой для золота, чем инфляция. Это ловушка, в которой сейчас находится золото, и ничто на сессии четверга ее не изменило.
Ситуация с Ираном не решена, и рынок это знает. Зашедшие в тупик переговоры, продолжающийся риск перебоев в поставках и длительная блокада США, влияющая на иранский экспорт, — все это сдерживает энергетические рынки. Ничто из этого не исчезнет на этой неделе, и ничто из этого не дает ФРС возможности выглядеть миролюбиво.
Ситуация с ФРС стала еще сложнее
Это было самое разногласное решение Федеральной резервной системы с 1992 года. Трое чиновников выразили несогласие с сигналами о будущем снижении ставок. Рынок отреагировал незамедлительно. Снижение ставок в этом году теперь полностью учтено. Существует также 30%-ная вероятность повышения ставок к марту 2027 года по сравнению с 5% накануне. Это значительная переоценка за короткий период, и спотовое золото (XAUUSD) ее поглощает.
Как недоходный актив, золото испытывает трудности, когда ожидания по процентным ставкам повышаются. Аргумент инфляции поддерживает это с одной стороны. Аргумент «выше-длиннее» работает против этого с другой стороны. Сейчас аргумент о ставке побеждает.
Доходность и ВВП дают золоту немного места
Доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась до 4,384% в четверг, а 2-летние облигации упали до 3,887%. Более низкая доходность снижает стоимость хранения золота, и это одна из причин сегодняшнего отскока. ВВП за первый квартал составил 2% в годовом исчислении, что не соответствует прогнозу в 2,2%. Более слабые данные о росте усиливают картину неопределенности, и неопределенность удерживает золото в игре, даже когда ставки работают против него.
Общие потребительские расходы выросли на 0,7% в марте, подняв годовой показатель до 3,5%. Основные расходы на личное потребление оказались немного ниже, но остаются значительно выше целевого показателя ФРС в 2%. Устойчивая инфляция и одновременное замедление роста не являются чистой предпосылкой для чего-либо, включая золото.
Что я наблюдаю
Зона стоимости от $4495,33 до $4401,84 удерживается в качестве поддержки, и рынок отскочил выше $4541,88. Это минимум, который мне нужно было увидеть, чтобы сохранять осторожный оптимизм в отношении краткосрочной картины. Следующий тест – смогут ли продавцы остановить это ралли до того, как оно достигнет $4700,82. Если они это сделают, мы вернемся к торговле в диапазоне. Если вмешаются новые покупатели и пробьют этот уровень, целью станет $4744,34, а после этого появится 50-дневная скользящая средняя на уровне $4841,48.
Я наблюдаю за доходностью 10-летних казначейских облигаций США и спотовой нефтью Brent. Они решат, будет ли этот отскок иметь продолжение или же он затухнет обратно к минимумам.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать золотом, посетите наш образовательный раздел.
