Сообщается, что сделка была подписана в электронной форме президентом Трампом и вице-президентом Джей Ди Вэнсом, а личное подписание в пятницу, как ожидается, положит начало 60-дневному периоду технических переговоров.
Падение цен на нефть и рост акций
Развитие мирного соглашения, безусловно, является хорошей новостью и шагом в правильном направлении, и рынки отреагировали, как и ожидалось: рисковать. Нефтяные эталоны – марки Brent и WTI – закрыли вчерашнюю сессию на 4% ниже, при этом Brent приблизилась к широко наблюдаемой 200-дневной SMA на уровне около 80 долларов США за баррель.
Индексы акций США завершили сессию ростом по всем направлениям, во главе с технологическими (XLK), потребительскими (XLY) и промышленными (XLI). Акции SpaceX (SPCX) прибавили еще 20% во второй день торгов, закрывшись чуть ниже 200 долларов США, подчеркивая, что аппетит к передовым технологиям остается невероятно сильным.
В секторе инструментов с фиксированным доходом доходность казначейских облигаций США умеренно повышается, поскольку неопределенность вокруг американо-иранской сделки остается высокой, особенно в отношении множества нерешенных вопросов, таких как перспективный процесс Тегерана по толлингу в Ормузском проливе и иранские запасы обогащенного урана. Между тем, на валютном рынке доллар США закончил лишь незначительное снижение по индексу доллара США, почти не обращая внимания на ослабление напряженности на Ближнем Востоке и, по состоянию на момент написания этой статьи сегодня утром, находится на переднем крае.
Банк Японии выполнил ожидания – иена практически не изменилась
При голосовании 7–1 Банк Японии поднял учетную ставку на 25 б.п. До 1% за ночь – самый высокий уровень с 1995 года – как и ожидали экономисты и рынки. Единственный несогласный, Тоитиро Асада, утверждал, что риски снижения производства и занятости из-за сбоев на Ближнем Востоке перевешивают аргументы в пользу ужесточения политики по причине инфляции.
Это решение мало что дало для поддержки JPY, которая продолжает торговаться выше 160 иен по отношению к доллару США – зона интервенции, за которой широко наблюдают.
РБА нажимает кнопку паузы после трех повышений ставок
Также в одночасье приземлился РБА, который единогласно проголосовал за сохранение денежной ставки без изменений на уровне 4,35%. Это следует за тремя последовательными повышениями ставок. Учитывая замедление темпов роста ВВП в последнем отчете и рост безработицы, это помогло оправдать паузу. Я считаю, что хотя общая инфляция снизилась, ценовое давление остается слишком высоким, чтобы начать смягчение политики на данном этапе.
Это объявление вызвало умеренное понижательное давление на австралийский доллар, но на самом деле ничего особенного.
Следим за данными по инфляции ИПЦ в Великобритании
Завтра в 6 утра по Гринвичу у нас будут данные по инфляции ИПЦ в Великобритании за май. Ожидания денежного рынка показывают, что ужесточение ставок на конец года составит около 30 б.п., и, учитывая данные, это кажется мне слишком оптимистичным. Рост ВВП в последнее время почти не проявляет признаков жизни, безработица продолжает расти, подчеркивая ослабление рынка труда, а инфляция остается ближе к 3%, чем к 2%.
Хотя экономисты ожидают, что общий и базовый показатели YY достигнут 3% (по сравнению с 2,8% в апреле) и 2,7% (по сравнению с 2,5%) соответственно, если мы увидим дальнейшее ослабление завтрашних показателей инфляции, это может ослабить часть «ястребиных» ставок и направить фунт стерлингов в южное направление. Мне нужно, чтобы инфляция хотя бы удерживалась на нынешнем уровне или, что еще лучше, снижалась. Это ослабит некоторые «ястребиные» ставки Банка Англии и, возможно, повлияет на голосование MPC в четверг.
Завтра в 18:00 по Гринвичу у нас также будет решение ФРС по ставке. Тем не менее, я включу краткое описание этого события в завтрашний утренний брифинг, чтобы убедиться, что оно соответствует настроениям рынка.
