После пары красных дней для технологий результаты чипмейкера приземлились после вчерашнего закрытия в США, и реакция рынка была заметной. Акции MU сильно выросли, поскольку прогноз по выручке компании за 3 квартал 26 финансового года превзошел оценки аналитиков.
Эффект нокаута был немедленным. Фьючерсы на фондовые индексы США подскочили, при этом Nasdaq 100 в настоящее время вырос на 2%, а S&P 500 — на 0,6%. Просмотр акций Asia-Pac также был сильным: южнокорейский KOSPI добился значительного роста почти на 6%, а японский Nikkei 225 прибавил почти 5% и приблизился к своему историческому максимуму в 72 831 долл. США.
Цены на нефть тестируют доконфликтные уровни
С прогрессом в мирном соглашении между США и Ираном и возобновлением работы Ормузского пролива нефть Brent прочно опустилась ниже своего 200-дневного SMA на уровне 78,36 долл. США, тестируя довоенные уровни и теперь на пороге поддержки на уровне 72,36 долл. США.
Это значимый дезинфляционный сигнал, направляющийся к сегодняшним данным PCE в США, и именно поэтому доходность облигаций ослабила свои максимумы с начала недели.
Австралийские рабочие места бьют маски более мягкого подбрюшья
Австралийский майский отчет о рабочих местах ударил по проводам в одночасье и, на первый взгляд, выглядел прилично. Занятость выросла на 40 300 человек, значительно опередив оценку в 30 300 человек, а безработица снизилась до 4,4% с 4,5% в соответствии с ожиданиями.
Но композиция менее убедительна, чем предполагает заголовок. Из этого прироста в 40 300 человек только 5200 работали полный рабочий день, а остальные 35 100 работали неполный рабочий день – не та смесь, которая указывает на то, что фирмы уверенно расширяют постоянную численность персонала.
Данные о расходах домашних хозяйств, также опубликованные сегодня, показали рост на 1,3% MM и 5,5% YY, что явно является ястребиным отпечатком. Это следует за вчерашним выпуском инфляции ИПЦ, который показал урезанное среднее значение, предпочтительный базовый показатель РБА, увеличившийся до 3,6% г/г с 3,4%, даже несмотря на то, что общий ИПЦ г/г снизился до 4,0% на более дешевом топливе. Вместе они, вероятно, поддерживают дебаты по поводу похода РБА в некоторых уголках. Для AUD я бы назвал это смешанной картиной: бит рабочих мест предлагает некоторую краткосрочную поддержку, но мягкий состав ограничивает энтузиазм, в то время как липкая базовая инфляция в других местах поддерживает ястребиный случай.
US PCE Inflation Numbers Eyed
Данные по PCE в США выходят в 12:30 по Гринвичу и, возможно, являются одним из самых важных отпечатков на этой неделе. В преддверии релиза экономисты ожидают, что заголовок YY и основные показатели достигнут 4,1% (по сравнению с 3,8% в апреле) и 3,4% (по сравнению с 3,3%), соответственно, а заголовки MM и основные показатели также прогнозируют рост на 0,5% (с 0,4%) и 0,3% (с 0,2%), соответственно.
В конечном счете, согласно таблице распределения прогнозов, в заголовке YY я вижу сюрприз в 4,2% с промахом в 3,9%. Для основной печати YY я ожидаю 3,5% вверх и 3,2% вниз.
Последнее заседание ФРС воспринимается как ястребиное – 9 из 18 чиновников проголосовали за повышение целевой ставки в этом году – более горячий, чем ожидалось, выпуск сегодня поможет подтвердить поворот к более жесткой политике. На момент написания статьи рынки оценивают ужесточение ФРС на 16 б.п. К концу года – около 60% вероятности.
Тем не менее, с учетом недавнего сильного спроса на доллар США и данных о позиционировании, показывающих, что это одна из самых перенапряженных валют, с бычьей переполненной позицией, это действительно открывает валюту для нисходящего шока.
