Предстоящая неделя: Рынки с нетерпением ожидают роста заработной платы, поскольку энергетический шок усиливает инфляционные риски

Обзор рынка

Фондовые индексы США закрылись снижением на прошлой неделе, поскольку геополитические риски и рост цен на энергоносители оказали давление на настроения. Индекс S&P 500 снизился на -2,12% до 6 368,85, индекс Nasdaq Composite упал на -3,23% до 20 948,36, а промышленный индекс Доу-Джонса снизился на -0,90% до 45 166,65.

Продажи были сосредоточены на технологиях, а индекс Nasdaq снизился, поскольку более высокая доходность и маржинальное давление оказали давление на растущие акции. Индекс Доу-Джонса оставался относительно устойчивым из-за меньшей подверженности секторам, чувствительным к курсам.

Движение вниз сопровождалось ключевым техническим сдвигом. Все три основных индекса закрылись ниже своих растущих 52-недельных скользящих средних — Dow (45 515,56), Nasdaq (21 381,73) и S&P 500 (6 429,83). Это сигнализирует об утрате поддержки долгосрочного тренда, и эти уровни теперь выступают в качестве верхнего уровня сопротивления.

Основной движущей силой остается иранский конфликт, который продолжает повышать цены на нефть и поддерживать повышенную волатильность. Рынки все чаще оценивают продолжительный энергетический шок, который может сказаться на инфляции и рентабельности компаний.

Растущие цены на бензин усиливают инфляционные ожидания, и ожидается, что общий индекс потребительских цен в ближайшие месяцы приблизится к 3,5% в годовом исчислении. Это усложняет перспективы политики ФРС, поскольку она уравновешивает инфляционное давление более мягкими сигналами о росте.

Экономические релизы и заметные доходы

В понедельник, 30 марта
, перед открытием:
• Fermi America (FRMI), est. -$0,01
Экономические

Новости: • После закрытия не запланировано никаких выпусков:
• Phreesia (PHR), всего $0,06

Во вторник, 31 марта
, до открытия:
• TD Synnex (SNX), всего $3,31
• FactSet (FDS), всего $4,38
• McCormick (MKC), всего. $0,60
Экономические данные:
• 13:00 GMT – Индекс потребительского доверия ЦБ, прогноз 88,0 (предыдущий – 91,2)
• 13:00 GMT — Число открытых вакансий в JOLTS, прогноз 6,90 млн (предыдущий — 6,95млн)
После закрытия:
• Nike (NKE), всего $0,28
• Dave & Buster’s (PLAY), всего $0,39
• nCino (NCNO), всего $0,21
• PVH (PVH), всего $3,31

В среду, 1 апреля
, перед открытием:
• Cal-Maine Foods (CALM), всего $0,70
• Conagra (CAG), всего $0,41
• Баранина Weston (Южная Каролина), около $0,61
• MSC Industrial (MSM), около $0,84
• UniFirst (UNF), около $1,19
Экономические релизы:
• 12:15 GMT – Изменение занятости от ADP, прогноз 42 тыс. (предыдущий прогноз 63 тыс.)
• 12:30 GMT – Розничные продажи м/м, прогноз 0,4% (предыдущий -0,2%)
• 14:00 GMT – Индекс деловой активности в производственном секторе ISM, прогноз 52,3 (предыдущий — 52,4)
После закрытия:
• Penguin Solutions (PENG), около $0,42

В четверг, 2 апреля
, перед открытием:
• Acuity (AYI), около $0,42 в четверг, 2 апреля. $4,07
• Lindsay (LNN), по оценкам, $1,70
Экономические данные:
• 12:30 GMT – Число первичных заявок на пособие по безработице, прогноз 212 тыс. (ранее 210 тыс.)
• 12:30 GMT – Торговый баланс, прогноз -59,8 млрд. (ранее -54,5 млрд.)
После закрытия:
•

В пятницу, 3 апреля, отчетов не запланировано
Перед открытием:
• Никаких запланированных
экономических отчетов:
• 12:30 GMT – Число занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз 56 тыс. (ранее — 92 тыс.)
• 12:30 GMT – Уровень безработицы, прогноз 4,4% (ранее — 4,4%)
После закрытия:
• Никаких запланированных отчетов

О деятельности Центрального банка

В понедельник: Джером Пауэлл (Председатель ФРС) – 14:30 по Гринвичу
Понедельник: Джон Уильямс (член FOMC) – 20:00 по Гринвичу

Вторник: Остан Гулсби (член FOMC) – 16:00 по Гринвичу
Вторник: Майкл Барр (член FOMC) – 19:00 по Гринвичу
Вторник: Мишель Боуман (член FOMC) – 21:10 по Гринвичу

Среда: Альберто Мусалем (член FOMC) – 13:05 GMT
Среда: Майкл Барр (член FOMC) – 13:10 GMT

За комментариями ФРС будут внимательно следить, чтобы понять, как политики оценивают влияние повышения цен на энергоносители на инфляцию. Любой сдвиг в сторону беспокойства по поводу устойчивой инфляции может повлиять на ожидания по ставкам и усилить давление на рисковые активы.

Технический прогноз

Еженедельный промышленный индекс Доу

-Джонса Dow Jones: 45 166,65 (-0,90%), поддержка на уровнях 43 562,29, 41 921,97, сопротивление на уровнях 45 515,56 (52-недельное среднее значение), 50 512,79.

Еженедельный сводный индекс Nasdaq (IXIC)

Nasdaq: 20 948,36 (-3,23%), поддержка на уровне 19,402. 01, 18,312. 17, 14,784. 03, сопротивление на уровне 21 381,73 (52-недельная средняя), 24 019,99.

Недельный индекс S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6,368. 85 (-2. 12%), поддержка на уровне 5,918. 66, 5,662. 93, 4,835. 04, сопротивление на уровне 6 429,83 (52-недельная скользящая средняя), 7 002,28.

Все основные индексы торгуются ниже своих растущих 52-недельных средних значений, и эти уровни сейчас выступают в качестве сопротивления и сигнализируют об ухудшении основного тренда.

Рынки вступают в неделю, сосредоточив внимание на мартовском отчете о занятости и продолжающихся событиях на Ближнем Востоке. После резкого снижения в феврале ключевое значение будет иметь уровень заработной платы, при этом ожидания указывают на умеренный рост.

Инфляция остается в центре внимания, поскольку более высокие цены на энергоносители отражаются в основных данных. Это продолжает оказывать давление на