Нефтяное ралли удерживает серебряных медведей под контролем
Спот-серебро (XAGUSD) торгуется на уровне $56,04 в 18:10 по Гринвичу, что выше на $0,52 или +0,93%. Пятничный прирост представляет собой покрытие коротких позиций после трудной недели, а не начало разворота.
Серебро демонстрирует самое большое недельное снижение с конца июня. Металл падал в течение 11 из последних 13 недель и упал более чем на 20% за год. Масштабное ралли сырой нефти на этой неделе увеличивает шансы на сентябрьское повышение ставок, доллар нашел ставку на последней эскалации Ирана, золото переживает худшую неделю с начала июня, а коррекция после январского роста выше Курс $100 продолжает расти.
Нефть марки Brent по цене 86 долларов возобновила сентябрьский подъем
Нефть марки WTI в пятницу поднялась выше 81 доллара за баррель. Цена Brent торговалась около $86,70. На этой неделе оба индекса выросли примерно на 14%, поскольку американо-иранский конфликт продолжает обостряться. Иран продолжает нападения на объекты США и союзную инфраструктуру, в то время как Соединенные Штаты наносят удары по иранским военным объектам. Перебои в доставке через Ормузский пролив и потенциальное закрытие Красного моря оцениваются в сырую нефть, а премия за риск не выплачивается. Дальнейшие нарушения в судоходстве ужесточат и без того напряженный энергетический рынок, и Конфликт не проявляет никаких признаков охлаждения.
Трейдеры серебра уже знают, как цена Brent за 86 долларов влияет на прогноз инфляции. Ожидается, что ФРС проведет свое следующее заседание, но это не риск. Сентябрь — это риск. Нефть на этих уровнях является причиной того, что шансы на повышение не снизились дальше даже после более мягких отчетов по инфляции. Рынок склонялся к идее, что ФРС может остаться в стороне. Нефть разрушила эту позицию за пять сессий. Некоторые цены по-прежнему отражают значительную вероятность сентябрьского роста, и с каждым днем цены на нефть остаются на прежнем уровне, и эти шансы все труднее ослабить.
Золото не может вырасти из-за разгорающейся войны
Индекс доллара в пятницу держался около 100,73. Недельный отчет по-прежнему представляет собой небольшую потерю после более мягких данных по инфляции, но пятничная сессия привела к покупкам доллара, поскольку трейдеры двинулись в сторону безопасности в заголовках новостей по Ирану. Твердый доллар в сочетании с растущими ожиданиями по процентным ставкам и ростом цен на нефть эти уровни слишком тяжелы для серебра.
Золото подтверждает картину. Спотовое золото выросло в пятницу, но все еще переживает худшую неделю с начала июня. Если золото не сможет вырасти, когда Иран и Соединенные Штаты обмениваются военными ударами, то предложение серебра о безопасной гавани не является фактором. Серебро движется сильнее, чем золото при такой распродаже. Так было всегда. Торговля по ставкам управляет металлургическим комплексом и направлена против них обоих.
Коррекция от 100 долларов не завершена
Серебро торговалось выше 100 долларов за унцию в январе, прежде чем началась эта коррекция. После такого экстремального роста трейдеры быстрее фиксируют прибыль и меньше гонятся за отскоками, особенно когда фундаментальный фон меняется против них. Скромное восстановление в пятницу больше походило на охоту за выгодной покупкой после резкого снижения, чем на какой-либо разворот. Покупка.
Спрос со стороны солнечных панелей, электроники, электромобилей и зданий центров обработки данных по-прежнему обеспечивает долгосрочный минимум. Но этот минимум не имел значения в течение 13 недель. Ставки, доллар и нефть движутся по отношению к серебру, а промышленного спроса недостаточно, чтобы компенсировать такую широкую ликвидацию. Длинные позиции с заемными средствами все еще сокращаются, и рынку не нужен коллапс спроса, чтобы удержаться падает. Покупателям нужно только продолжать отходить в сторону.
Технический анализ дневного спот-серебра (XAGUSD)
Спот-серебро в пятницу достигло самого низкого уровня с 28 ноября, а затем пошло вверх в течение сессии. Ценовое действие предполагает формирование потенциально бычьего дна разворота цены закрытия. Последующие покупки будут необходимы для подтверждения ценового действия, которое может привести к началу 2–3-дневного ралли против тренда.
Движение происходит внутри основной зоны поддержки. От 50% до 61,8% от исторического максимума в 121,67 доллара составляет от 60,83 до 46,48 доллара. Эта зона является основной областью восстановления, которая может привлечь покупательский интерес. Основной тренд сменится на восходящий в соответствии с индикатором дневного колебания, если будет достигнута цена 63,28 доллара. Если это создаст достаточный импульс роста, возможно ралли до 50-дневной скользящей средней. Может развиться на уровне $68,03 или 200-дневной скользящей средней на уровне $70,43.
На мой взгляд, эта область может привлечь долгосрочный покупательский интерес, но краткосрочный график все еще нуждается в последующих покупках, чтобы подтвердить его важность.
На что обратить внимание
Сырая нефть, доллар и курс ФРС — три вещи, которые будут иметь значение на следующей неделе. Если конфликт между США и Ираном усугубится, а цена нефти продолжит расти, сентябрьское повышение ставок усилится, а серебро останется закрепленным. Если нефть откатится или поступающие данные из США ослабнут настолько, что снизят шансы на повышение ставок, серебро может увидеть раунд покрытия после тяжелого прорыва на этой неделе. Быкам нужно снижение цен на нефть, более мягкие ожидания по процентным ставкам и более слабый доллар. Сейчас у них нет ни одного из трех.
Потенциальный разворот, формирующийся внутри основной зоны восстановления от исторического максимума, заслуживает внимания. Но сигнал разворота без последующих покупок еще не подтверждает устойчивый поворот вверх. 50-дневная скользящая средняя является первым настоящим испытанием, если появятся покупатели.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
