Прогноз S&P 500 и Nasdaq: S&P опустился ниже 50-дневной средней, поскольку Nasdaq упал 5-й раз подряд
Чипсы потеряли 5% за неделю, а здравоохранение перешло на другую сторону
Индекс S&P 500 упал на 0,05% и закрылся на отметке 7354,02 в пятницу, установившись ниже 50-дневной скользящей средней. Индекс Nasdaq Composite потерял 0,24% пятую подряд убыточную сессию. Индекс Dow снизился на 0,09%.
За неделю индекс S&P 500 упал примерно на 2%, а Nasdaq упал почти на 5%. Индекс Доу-Джонса достиг рекордного максимума на уровне 52 655,66 на предыдущей сессии и едва откатился назад. Три индекса рассказывают три разные истории, и разделение сводится к тому, сколько технологий несет каждый из них.
Philadelphia Semiconductor Index упал более чем на 5% в пятницу и показал худшие недельные результаты с начала апреля. Именно это бремя тянет Nasdaq и S&P. Ограниченное влияние индекса Доу-Джонса на технологические компании является причиной того, что он находится вблизи рекорда, в то время как два других индекса борются со своими 50-дневными скользящими средними.
Технический анализ фондового индекса
Базовый индекс S&P 500 (SPX) остановился на слабой стороне 50-дневной скользящей средней на отметке 7363,43, открывая дверь для дальнейшего падения в понедельник. Первой целью снижения является нижняя граница от 9 июня на отметке 7237,85. Торговля через этот уровень подтвердит нисходящий тренд.
Долгосрочный диапазон – от 6316,91 до 7620,90. Зона коррекции – от 6968,90 до 6815,03. Ускорение до 7237,85 нацелится на эту зону. Еще одной целью внутри этой зоны является 200-дневная скользящая средняя на уровне 6924,97.
С другой стороны, преодоление 50-дневной MA, вероятно, приведет к повторному тестированию краткосрочной зоны восстановления от 7429,38 до 7474,57. Закрытие выше этой зоны позволит индексу протестировать вершины 7577,92 и 7620,90.
Технологичный индекс Nasdaq Composite также закрылся ниже 50-дневной скользящей средней на отметке 25778,76 и оказался в состоянии бросить вызов своему основному дну на отметке 24980,38. Этот уровень является потенциальной отправной точкой для ускорения движения вниз.
Долгосрочная цель зоны восстановления – от 23940,23 до 23173,24. Внутри этой зоны находится 200-дневная скользящая средняя на отметке 23625,15.
Обгон 50-дневной скользящей средней будет указывать на возвращение покупателей. Тем не менее, ключевая область, которую покупателям придется преодолеть, — это уровни от 26085,30 до 26346,05, чтобы достичь нового максимума.
Промышленный индекс Доу-Джонса «голубых фишек» находится в гораздо более сильной позиции, чем два других индекса, из-за его меньшей зависимости от технологий. Индекс Доу-Джонса находится в сильном восходящем тренде, достигнув исторического максимума на отметке 52655,66 на предыдущей сессии. Торговля через нижнюю границу колебания на отметке 51301,77 может ослабить тренд, но серия уровней коррекции на отметках 51282,37, 50958,27, 50682,12 и 50216,36 должна сделать ее трудным событием.
Как и индекс S&P 500 и индекс Nasdaq Composite, ключевым индикатором, за которым следует следить, является 50-дневная скользящая средняя. Для индекса Доу-Джонса она составляет 50293,86. Пересечение этого индикатора в слабую сторону даст ему возможность бросить вызов основанию колебания на отметке 49909,07.
Дно колебания является потенциальной отправной точкой для ускорения движения вниз, при этом долгосрочная зона восстановления от 48856,47 до 47959,86 является основной целевой областью снижения. Внутри этой зоны находится 200-дневная скользящая средняя на отметке 48310,79. Это делает этот район ценностным.
Вопрос о расходах на ИИ во главе со здравоохранением и платой за технологии
Здравоохранение было самым сильным сектором на рынке в пятницу, и оно не было близким. Акции потребительских товаров, финансов и коммунальных услуг также завершились с повышением. Семь секторов закрылись в зелени. В четверку, закрывшуюся красным цветом, вошли технологии, промышленность, материалы и энергетика.
Технологии упали более чем на 1%, а ущерб был сконцентрирован в полупроводниках. Распродажи начались после сообщения о том, что OpenAI может отложить IPO до следующего года. Вопрос не в сроках, выбранных одной компанией. За последние два года миллиарды долларов были вложены в чипы искусственного интеллекта, серверы и центры обработки данных, исходя из предположения, что расходы ускорятся. Если компания, находящаяся в центре этого цикла, уходит с рынков капитала, трейдеры начинают задаваться вопросом, сможет ли строительство инфраструктуры поддерживать свои темпы без нового финансирования.
Переход от роста к защитным именам был упорядоченным. Здравоохранение поглощает капитал, оставляя крошки. Остальное подбирают потребительские товары и финансовые компании. Когда большая часть рынка зеленая, а только высокотехнологичные отрасли красные, продажи целевые, а не широкие.
Акции в новостях
Moderna выросла почти на 13% после того, как мероприятие для инвесторов подчеркнуло силу ее линейки лекарств, подтолкнув акции к самому высокому уровню с 2024 года. Эли Лилли , Джонсон и amp; Джонсон и AbbVie получили и увеличили закупки на здравоохранение, которые росли в течение трех сессий подряд.
Apple восстановила акции более чем на 3% в пятницу после почти 5-процентного падения цен на MacBook и iPad в четверг, связанного с ростом стоимости чипов. Отскок стал облегчением для сделки, но вопрос о марже, поднятый Apple, обвиняя стоимость компонентов, не исчез.
Акции Micron упали более чем на 6%, вернув часть 15%-ного роста, вызванного прибылью в четверг. AMD и Intel также понесли значительные потери.
Акции ON Semiconductor упали почти на 24% после объявления о сделке по приобретению Synaptics примерно за 7 миллиардов долларов. Synaptics также закрылась ниже. Когда обе стороны сделки распродают, рынок отвергает ее условия.
SpaceX немного выросла в преддверии добавления в индексы Рассела, поскольку индексные фонды готовились покупать акции.
Кашкари хочет повышения ставок, и точки уже отмечены
Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в пятницу, что он ожидает, что в этом году, вероятно, потребуется одно повышение ставок. Это согласуется с точечным графиком заседания на прошлой неделе, где девять из восемнадцати политиков прогнозировали повышение ставок в 2026 году. Голос этого лагеря дает рынку еще одно подтверждение того, что цикл ужесточения монетарной политики не завершен.
В мае потребительские цены превысили 4%, и даже несмотря на падение сырой нефти из-за мирного процесса на Ближнем Востоке, инфляция в других частях экономики не снижается.
Настроения потребителей улучшились, но планка была низкой
Исследование потребительских настроений Мичиганского университета улучшилось в июне после достижения рекордно низкого уровня в начале месяца. Домохозяйства по-прежнему сообщали об опасениях по поводу роста стоимости жизни, но направление изменилось впервые за несколько месяцев.
Пятилетние инфляционные ожидания упали до 3,3%, а годовые ожидания упали до 4,6%. Снижение инфляционных ожиданий имеет значение для ФРС, потому что, если потребители перестанут ожидать продолжения роста цен, самоусиливающийся цикл повышения заработной платы в погоне за более высокими ценами начнет замедляться. Это не решит инфляционную проблему немедленно, но дает политикам на одну причину ускорить ужесточение политики меньше.
В ходе исследования также уменьшились опасения по поводу иранского конфликта, что улучшило ожидания состояния бизнеса в течение следующих пяти лет. Данные о настроениях дали более широкому рынку повод держаться в пятницу, даже когда чипсы продавались. Улучшение потребительских настроений наряду с ослаблением технологического сектора — это то, что удерживает индекс S&P в пределах диапазона, а не падает.
На что обратить внимание
Кашкари призывает к повышению акций на той же неделе, когда OpenAI откладывает IPO, дает медведям два аргумента, которые усиливают друг друга. Более высокие ставки оказывают давление на рост котировок. Медленное накопление капитала в сфере искусственного интеллекта оказывает давление на историю доходов, лежащих в основе этих оценок. Здравоохранение и потребительские товары ловят ротацию, но они не могут поднять S&P на новые максимумы самостоятельно. Имена чипов должны сначала найти точку опоры. Micron, возвращающий 6% после неудачного квартала, говорит о том, что рынок не готов покупать историю ИИ только за счет прибыли. Он хочет увидеть ответ на вопрос о расходах и прямо сейчас OpenAI просто посоветовал подождать до следующего года.
Индекс S&P 500 закрылся ниже 50-дневной отметки, а Nasdaq сообщил о пятом убытке подряд. Индекс Доу-Джонса близок к рекорду. Сессия понедельника определит, вернет ли S&P 50-дневный уровень или продавцы пробьют дно колебания 9 июня и откроют путь к 200-дневному графику.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.
