Спотовое серебро восстанавливается после резкой распродажи, но встречные ветры остаются
Спотовое серебро (XAGUSD) начало неделю торговаться в диапазоне от $74 до $75 и в среду сильно пострадало. Покупатели вернулись в четверг и частично отыграли падение, но цены на этой неделе все еще ниже.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась на повышенном уровне около 4,5%. Индекс доллара США всю неделю рос. Ожидания снижения ставок, которые поддерживали драгоценные металлы в начале этого года, полностью испарились.
Спот-золото (XAUUSD) упало, а серебро последовало за ним вниз. Когда доходность, доллар и ожидания ФРС одновременно движутся против драгоценных металлов, серебро испытывает худшие последствия. Именно это и произошло на этой неделе.
Рост доходности и усиление давления на доллар Серебро
Доходность 10-летних казначейских облигаций США всю неделю держалась вблизи повышенных уровней. США Индекс доллара вырос на экономических данных, которые продолжали показывать устойчивую экономику. Оба движения в неправильном направлении касались спотового серебра (XAGUSD). Ранее в этом году рынок прогнозировал многократное снижение ставок ФРС. Это дало серебру попутный ветер. Этих сокращений не будет. На этой неделе политики ясно дали понять, что ставки останутся на прежнем уровне до тех пор, пока инфляция не начнет сотрудничать. На фьючерсном рынке произошла переоценка, и теперь существуют реальные шансы на повышение ставок. Серебро перешло от торговли по схеме снижения ставок к торговле по принципу «выше и дольше». Продажи на протяжении всей недели отражали этот сдвиг.
Снижение спотового золота тянет серебро вниз
Спотовое золото (XAUUSD) на этой неделе упало, а спотовое серебро (XAGUSD) пострадало сильнее. Так это всегда работает. Золото лидирует, а серебро усиливает движение. На каждой сессии, когда золото распродавалось на этой неделе, серебро распродавалось быстрее. Трейдеры расширили свои позиции на рынке драгоценных металлов, и серебро поглотило худшую часть ликвидации. Падение в середине недели было самым резким движением, и оно произошло в тот же день, когда продавцы золота оказывали наибольшее давление.
Трейдеры расслабились в преддверии данных о занятости
Пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе усилил давление продаж еще до того, как он был опубликован. Трейдеры не включают крупные позиции в число, которое может одновременно повлиять на доходность 10-летних казначейских облигаций США, индекс доллара США и ожидания ФРС. Ликвидация накануне отчета способствовала резкому падению в среду.
Охотники за выгодными покупками вмешались в четверг и установили нижний предел цен, но ущерб за неделю уже был нанесен. Позиция была защитной в отношении цифр, и эта защитная позиция добавила к уже имевшимся продажам за счет доходности и доллара.
Промышленный спрос поддерживает долгосрочный минимум
Краткосрочная торговля пошла против серебра, но история долгосрочного спроса не изменилась. Солнечные панели, электроника, электромобили и передовое производство продолжают вытеснять физическое серебро с рынка. Дефицит предложения был постоянной темой на протяжении многих лет. Этого спроса было недостаточно, чтобы компенсировать рост доходности и укрепление индекса доллара США на этой неделе, но он по-прежнему является предложением в рамках сделки. Оно не исчезло. Просто это перевесили. Когда макроэкономическая ситуация разворачивается в пользу серебра, промышленный потенциал все еще ждет.
Технический анализ ежедневного спот-серебра (XAGUSD)
Спот-серебро в четверг немного растет после вчерашней резкой распродажи. Основной тренд восходящий из-за формирования более высокой вершины и более высокого дна, которое продолжается с конца марта. Но с тех пор, как 13 мая была зафиксирована последняя основная вершина на уровне $89,38, импульс был направлен вниз с второстепенной тенденцией к снижению.
Почти все ценовое движение с 15 мая было сосредоточено на реакции трейдеров на 50-дневную скользящую среднюю на уровне $76,15 сегодня и долгосрочный уровень 61,8% на уровне $74,63. Вчера цены резко упали, поскольку оба уровня оказали сопротивление. Мы видим ту же ситуацию в четверг, когда оба уровня остаются сопротивлением.
Ближайшая поддержка находится на уровне $71,84, $71,79 и основное дно на уровне $70,86. Если последний не сможет оказать поддержку, то продажи должны распространиться до 200-дневной скользящей средней на уровне $67,48, где и придется принять важное решение.
Итак, мой вывод таков: мы наблюдаем тенденцию к снижению, пока XAGUSD остается ниже 50-дневной средней на уровне $76,15. Если давление продавцов достаточно сильное, чтобы пробить последнее основное дно на уровне 70,86 доллара, тогда ждите краткосрочного теста 200-дневной скользящей средней на уровне 67,48 доллара.
Что смотреть
Пятничные данные о занятости в несельскохозяйственном секторе станут следующим катализатором роста спотового серебра (XAGUSD). Сильные цифры поддерживают рост доходности 10-летних казначейских облигаций США и устойчивость индекса доллара США. Оба остаются прямо над серебром. Слабое число — единственное, что меняет расстановку прямо сейчас. Если данные по занятости смягчатся, доходность и доллар откатятся, и серебро получит возможность частично восстановиться после падения на этой неделе. До тех пор, пока этот отчет не будет опубликован, торговля по снижению ставок, которая поддерживала драгоценные металлы, прекратилась, и макроэкономическая ситуация выровнялась против серебра на всех фронтах. Промышленный спрос все еще существует, но одного его недостаточно, чтобы перевернуть торговлю.
Спот-серебро (XAGUSD) имеет тенденцию к снижению, пока оно остается ниже 50-дневной скользящей средней на уровне $76,15. Почти все ценовое движение с 15 мая было сосредоточено на реакции на этот уровень и на откате 61,8% на уровне $74,63. Слои поддержки на уровне 71,84 доллара, 71,79 доллара и основное основание на уровне 70,86 доллара. Прорыв ниже $70,86 нацелен на 200-дневную скользящую среднюю на уровне $67,48, и именно здесь будет принято следующее важное решение.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
