Прогноз цен на золото (XAUUSD): Золотое ралли останавливается из-за опасений ФРС по поводу нефтяного топлива

Золото потеряло в цене в тот день, когда оно должно было подняться

Спотовое золото (XAUUSD) установилось на уровне $ 4120,67 в пятницу, снизившись на $ 3,12 или -0,08%, продлив недельное снижение. Иранские силы нанесли удары по военным объектам США в государствах Персидского залива, сообщалось о взрывах вблизи ядерной инфраструктуры Ирана, а движение танкеров через Ормузский пролив практически остановилось. Это сессия, на которой должно работать золото. Вместо этого он снизился, потому что ралли нефти обнулило прогноз инфляции, шансы на повышение ставки в сентябре впервые превысили 50%, а рынок доходности переоценился до того, как золото получило шанс поймать геополитическую заявку. Трейдеры, торгующие золотом, уже знают, как устойчиво высокие цены на нефть влияют на прогноз по ставке. Пятница это подтвердила.

Нефть прошла сессию, и золото заплатило за нее

Нефть была доминирующим драйвером в пятницу, и это не помогало золоту. Эскалация в Иране, которая должна была создать безопасный спрос на золото, вместо этого создала проблему инфляции, которая переоценила всю кривую ставки по отношению к ней. WTI опустилась на 0,93% до $ 71,41, а Brent упала на 0,38% до $ 76,01. Оба отказались после сообщений о том, что Соединенные Штаты планируют продолжить техническую переговоры с Ираном, и делегация Катара посетила Тегеран, чтобы попытаться ослабить напряженность. Даже с учетом снижения в пятницу нефть все еще находилась на пути к сильному недельному приросту.

Ормузский пролив — это часть, которая поддерживает спрос на нефть. Движение танкеров значительно ниже нормы, и обе стороны все еще оспаривают контроль над водным путем. До тех пор, пока транзит сырой нефти остается близким к застою, цены на энергоносители остаются высокими, а инфляционное давление не ослабевает. Это цепочка, которая сейчас вредит золоту. Нефть работает на перебои с поставками, инфляционные ожидания растут вместе с этим, ФРС остается ястребиной, а реальные ставки остаются высокими достаточно, чтобы удержать золото от ралли даже в день, полный геополитического риска.

Коэффициенты по сентябрьскому росту пересекли 50%, и это изменило все

CME FedWatch оценивается с вероятностью 51,2% в сентябрьское повышение ставки к закрытию пятницы. Это число, впервые пересекающее 50% в этом цикле, является большей сделкой для золота, чем любой заголовок, выходящий из Ирана, потому что он говорит вам, куда идут деньги. Когда рыночные цены на облигации подбрасываются при очередном повышении, безопасная торговля переходит к казначейским облигациям и доллару, а не к золоту.

Июньские минуты ФРС поддержали это движение. Несколько чиновников хотели еще одного повышения ставки до того, как комитет решит провести июньское заседание. Комитет провел, но обсуждение дало понять, что ястребы никуда не делись. Они наблюдают за теми же ценами на нефть, что и трейдеры по золоту, и делают противоположный вывод. Рост цен на нефть дает инфляционным ястребам именно те данные, которые им нужно получить за сентябрь, и золото не имеет ответа на этот вопрос до тех пор, пока продолжается переоценка ставок.

Пятничная сессия разыгралась как чистый пример текущей торговли золотом. Геополитический риск был реальным и возрастал. Безопасная заявка, которая должна была последовать, была направлена на доллар и казначейские облигации, потому что первая реакция рынка на эскалацию на Ближнем Востоке прямо сейчас — это цена в более ограничительном ФРС. Это не дружественный к золоту рефлекс, и он ни разу не изменился во время сессии.

Доходность поднялась по кривой при отсутствии данных

В пятницу не вышло никаких основных экономических данных по США, и рынок облигаций все еще двигался. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на 2 базисных пункта до 4,561%. Двухлетний период поднялся более чем на 4 базисных пункта до 4,208%. 30-летний период прибавил менее 1 базисного пункта к 5,062%.

2-Летний период движется быстрее, чем 30-летний в день без данных, говорит вам, что рынок облигаций оценивает изменение политики, а не просто реагирует на шум. Трейдеры следят за нефтью, продвигают математику инфляции вперед и позиционируют ФРС, которая может не повысить ставки.

Доллар укрепился вместе с доходностью, и эта комбинация удерживала золото в узком диапазоне в тот день, когда одни только заголовки должны были поднять его значительно выше. Геополитическая заявка существовала. Ставка переоценки была больше.

Технический анализ дневного спотового золота (XAUUSD)

Спотовое золото закончилось снижением в пятницу, между краткосрочной поддержкой и незначительным сопротивлением. Ценовое действие предполагает нерешительность инвесторов и надвигающуюся волатильность. По сути, трейдеры ждут катализатора, который либо подтвердит нисходящий тренд, либо начнет значимое ралли с коротким покрытием.

Основной тренд — нисходящий по дневному графику колебаний и скользящим средним. Незначительный тренд растет, что приводит к перекосу импульса вверх.

Первый важный диапазон — $ 4382. 62 к $ 3942. 10. Его зона коррекции на уровне $ 4162. 36 к $ 4214. 34 является сопротивлением. Он остановил ралли 6 июля на уровне $ 4202. 71. Снятие этой вершины колебаний изменит основной тренд на восходящий.

Второй диапазон на моем радаре — от $ 3942,10 до $ 4202,71. Его зона коррекции на уровне $ 4072,40 до $ 4041,65 была успешно протестирована на прошлой неделе, хотя рынок опустился до $ 4021,81, а затем отскочил до $ 4138,06.

Медвежьи трейдеры собираются попытаться надавить на цены через $ 4041,65, пытаясь оторваться от вершины колебания $ 4202,71, стремясь к повторному тестированию $ 3942,10 и далее.

Бычьи трейдеры пытаются создать вторичное более высокое дно на уровне $ 4021,81, что является нормальным предвестником потенциального изменения тренда. Другими словами, $ 3942,10 до $ 4202,71, первое ралли, было коротким. Второе ралли — это, как правило, сочетание новых покупателей и затяжных шорт. Покупатели встречного тренда также пытаются создать восходящий импульс, необходимый для того, чтобы вывести $ 4202. 71, и изменить основной тренд на восходящий.

Это наш ранний фокус на следующей неделе, возобновите нисходящий тренд ниже $ 4021,81 или измените тренд выше $ 4202,71.

Пока рынок не изменит тренд на восходящий, мы не слишком обеспокоены скользящими средними, хотя они имеют тенденцию к снижению.

Что посмотреть

Отчет по индексу потребительских цен на следующей неделе является первым реальным тестом для рынка, который только что наблюдал, как шансы на повышение ставки в сентябре впервые превысили 50% в этом цикле. Если это число достигнет максимума, рост торговли ускорится, и золото останется на неправильной стороне роста доходности и укрепления доллара. Если ситуация окажется прохладнее, чем ожидалось, вероятность 51,2% в пятницу начнет просачиваться обратно к минимуму 40, и золото получит окно для ралли, прежде чем следующий раунд данных сбросит разговор. В любом случае, печать изменит рынок облигаций, и золото следует за рынком облигаций прямо сейчас, а не за геополитическими заголовками.