Прогноз цены на золото (XAUUSD): рынок золота ожидает индекса потребительских цен, поскольку вероятность повышения ФРС растет
Спотовое золото упало на фоне роста Джобса
Спотовое золото (XAUUSD) на прошлой неделе остановилось на уровне $4327,88 после торговли на уровне $4546,27 и падения до минимума в $4211,93. Потеря $212,64, или 4,68%, свела на нет накопленный за несколько недель прирост за пять сессий. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 172 000 против консенсуса в диапазоне от 85 000 до 95 000, что положило конец повествованию о снижении ставок, которое удерживало этот рынок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила, индекс доллара США резко укрепился, а ликвидация акций привела к маржинальным продажам сырьевых товаров. Спотовое золото (XAUUSD) закрылось вблизи недельного минимума, а продавцы все еще продолжают давить в преддверии выходных.
Технический анализ недельного спот-золота (XAUUSD)
На прошлой неделе спот-золото пересекло уровень ниже $4481,78 и перешло на территорию медвежьего рынка, подтверждая нисходящий тренд вместе с более низкими вершинами на уровне $5419,66 и $4891,54. Новое более низкое дно ниже $4099,12 станет дальнейшим подтверждением.
На пути еще одного потенциального падения к $4099,12 стоит 52-недельная скользящая средняя на уровне $4212,62. Учитывая нисходящую динамику в конце прошлой недели, этот индикатор определенно находится в поле зрения. Следите за техническим отскоком при первом тесте этого уровня, но быстро выходите, если он не удался, потому что под ним есть еще 100 долларов пространства.
С другой стороны, преодоление бычьей/медвежьей линии на уровне $4481,78 станет первым шагом к восстановлению. Следующий — $4541,88.
Ожидайте повышенной волатильности на этой неделе, поскольку действуют несколько противостоящих сил. Краткосрочные технические трейдеры настроены по-медвежьи, но долгосрочные инвесторы могут найти текущие уровни цен привлекательными. Золото испытывало трудности последние три месяца, потому что покупатели неохотно принимали предложения или покупали силу. Вместо этого они пассивно делали ставки. Это может быть признаком покупок центральных банков, поскольку они могут позволить себе продолжать покупать акции на более низких минимумах. Среднестатистический розничный покупатель не может себе этого позволить.
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе сломало историю смягчения
Один отчет перевернул весь разговор о ставках. Экономика добавила 172 000 рабочих мест в мае , когда Улица искала примерно половину этого количества. Безработица держится на уровне 4,3%. Трейдеры потратили недели на позиционирование Федеральной резервной системы, которая двигалась к сокращениям. Предполагаемые рынком шансы на хотя бы одно повышение ставки на 25 базисных пунктов к ноябрю или декабрю выросли до диапазона от 50 до 70 процентов. Это не настройка. Это полный разворот политических ожиданий.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла в пятницу. США Индекс доллара вырос вместе с ним. Оба достигли спот-золота (XAUUSD) с разных сторон. Рост доходности привлекает капитал в инструменты, выплачивающие купон. Укрепление доллара повышает стоимость для каждого покупателя за пределами Соединенных Штатов. Спотовое золото (XAUUSD) только в пятницу упало почти на 3%, поскольку «голубиная» позиция в спешке ослабла.
Потери акций усугубили ситуацию. Акции технологических компаний и более широкие индексы распродавались достаточно сильно, чтобы спровоцировать требование маржи по институциональным портфелям. Когда счета так быстро нуждаются в деньгах, они продают то, что приносит наибольшую прибыль. Спотовое золото (XAUUSD) соответствует критериям. Продажа была механической, но ценовой ущерб был тот же.
Почему нефть работает против золота?
Сырая нефть около 90 долларов за баррель — это часть этой сделки, которую большинство инвесторов читают задом наперед. Повышенные затраты на энергоносители сдерживают инфляцию. Похоже, это должно привлечь покупателей в спотовое золото (XAUUSD). Он делает противоположное.
Рост цен на нефть напрямую влияет на индекс потребительских цен и индекс цен производителей. Жесткая инфляция удерживает Федеральную резервную систему на текущем уровне или выше. Реальные процентные ставки остаются повышенными. Эта сеть продавала спотовое золото (XAUUSD) уже три месяца подряд, а отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе усугубил ситуацию, подтвердив, что экономика может его поглотить.
Прогресс в деэскалации отношений между США и Ираном ненадолго снизил цены на нефть в середине недели, и спотовое золото (XAUUSD) поймало спрос. Это отношения, работающие правильно. Снижение уровня нефти означает меньшее инфляционное давление, что означает, что Федеральная резервная система получает возможность смягчить траекторию ставок. Но оптимизм быстро угас. Риски поставок через ключевые узкие места привели к росту цен на электроэнергию, а облегчение длилось часами, а не днями.
Покупки центральных банков предотвратили более глубокий крах. Суверенные покупатели накапливали акции на более низких уровнях, и эта ставка реальна. Но пассивное накопление по стоимостным ценам — это не то же самое, что направленный спрос. Это замедляет спад. Это не отменяет его.
Данные по инфляции говорят о следующем шаге
Индекс потребительских цен около 10 июня и Индекс цен производителей на следующий день являются наиболее важными показателями спот-золота (XAUUSD) в этом месяце. Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе сбросил разговор о ставках. Эти цифры инфляции решают, станет ли эта перезагрузка постоянной.
На мой взгляд, данные должны поступать в достаточно мягкой форме, чтобы дать быкам возможность работать с ними. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен останется в диапазоне от 3 до 4 процентов при ограниченном прогрессе в снижении инфляции. Заголовки новостей могут вырасти из-за переноса энергии из нефти. Индекс цен производителей должен отражать продолжающееся давление оптовых цен, усиливающееся на фоне сильных апрельских показателей. Ничто из этого не дает Федеральной резервной системе повода отступить.
Горячие цифры подтвердят возможность пересмотра цен после закрытия рабочих мест и продлят его. Вероятность повышения ставок возрастает. Доходность 10-летних казначейских облигаций США имеет пространство для роста. Мягкие показатели могут бросить вызов агрессивному сдвигу в достаточной степени, чтобы открыть дверь для ралли помощи, но бремя доказывания полностью перешло на быков. Все, что соответствует ожиданиям, сохраняет давление продаж. Потребительские настроения и инфляционные ожидания Мичиганского университета завершают календарь и будут усиливать любое направление, которое устанавливают данные по инфляции.
Еженедельный прогноз
Три силы по-прежнему выстраиваются против спотового золота (XAUUSD) на этой неделе. Переоценка ставок из отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе все еще продолжается. Рынки акций остаются достаточно хрупкими, чтобы спровоцировать новый раунд принудительной ликвидации сырьевых товаров. А сырая нефть, близкая к 90 долларам, продолжает подпитывать показатели инфляции, которые не позволяют Федеральной резервной системе сменить курс. Покупка центральным банком является единственным последовательным предложением, и оно является защитным, а не направленным. Пока что-то в данных не сломается, торговлю контролируют продавцы.
52-Недельная скользящая средняя на уровне $4212,62 — это уровень, который имеет наибольшее значение при падении. Устойчивый прорыв открывает движение к основному дну на уровне $4099,12. С другой стороны, бычья/медвежья линия на уровне $4481,78 должна решительно прорваться, прежде чем что-либо изменится. На этой неделе вероятна волатильная торговля, поскольку краткосрочный медвежий импульс сталкивается с долгосрочными покупателями, которые накапливают акции на уровнях стоимости.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать золотом, посетите наш образовательный раздел.
