Прогноз цены на золото (XAUUSD): цена на золото консолидируется на фоне роста предельной доходности
Спотовое золото удерживает поддержку, но доходность держится под контролем
Спотовое золото (XAUUSD) не может обеспечить что-либо к 1 мая. Все отскоки на этой неделе были проданы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США не колеблется, Федеральная резервная система не меняется, а индекс доллара США не сдается. Еженедельные потери – вот куда это направляется.
Доходность управляет этим рынком
Я наблюдал, как доходность 10-летних казначейских облигаций США находится чуть ниже 4,40%, и эта цифра наносит реальный ущерб золоту. Ранее на этой неделе цены на нефть резко выросли, что повлекло за собой инфляционные ожидания. Урожайность последовала. Сегодня они появились немного, но недостаточно, чтобы иметь значение. Зона от 4,30 до 4,40% — это то место, где золото живет или умирает прямо сейчас. Выше этого уровня у покупателей нет причин вмешиваться. Мы все еще выше этого уровня, и ставка по-прежнему отсутствует.
ФРС не дает золоту повода для ралли
Снижения ставок не предвидится. Это послание, и ФРС не смягчает его. Ранее в этом году трейдеры делали ставку на снижение цен, и золоту было на что опереться. Эти ставки были перенесены на конец 2026 года или дальше, и эта поддержка осталась с ними. Инфляция по-прежнему находится в центре внимания ФРС. Реальная доходность повышена. Эта комбинация не вернет покупателей золота.
Нефть задала последовательность действий
Июньская нефть марки WTI подскочила в начале этой недели, и я точно знал, что будет дальше. Более высокая нефть, более высокие инфляционные ожидания, более высокая доходность, золото ограничено. Это цепочка, и она работает точно по графику. Сейчас нефть снижается на фоне новостей о поставках, а доходность немного снижается. Золото от этого отскакивает. Я уже видел такую реакцию раньше. Давление временно снижается. Вот и все.
Откат доллара не меняет структуру
Курс доллара США. Индекс доллара сегодня мягче, и это дало золоту немного места. Но более широкий тренд доллара по-прежнему устойчив и по-прежнему отталкивает иностранных покупателей. Сегодняшнее движение стабилизировало график. Структуру это не изменило.
Технический прогноз
Спот-золото (XAUUSD) растет в пятницу после преодоления предыдущей слабости. Согласно дневному графику колебаний, тренд нисходящий, но два дня более высоких максимумов создали новое дно колебания на уровне $4510,09.
Сейчас рынок находится на сильной стороне поддержки 61,8% на уровне $4541,89, что немного выше краткосрочной поддержки зоны восстановления на уровне $4495,33–$4401,84. Эта область находится выше 200-дневной скользящей средней на уровне $4277,02, которая контролирует долгосрочный восходящий тренд.
Дневной график показывает, что есть потенциал для продолжения текущего ралли, ближайшим сопротивлением является долгосрочный уровень 50% на уровне $4744,34. Эта цена представляет собой середину минимума 28 октября на уровне $3886,46 и максимума 29 января на уровне $5602,23. Эта область контролировала ценовое действие в течение нескольких месяцев.
Направление рынка в течение нескольких месяцев также контролируется 50-дневной скользящей средней на уровне $4832,81 и 200-дневной скользящей средней на уровне $4277,02. Цены по существу сжимаются обоими наборами индикаторов. Это не обязательно плохо, за исключением импульсных трейдеров, которые питаются постоянными действиями. Для наблюдателей за графиками это нормальная реакция после гиперзвукового ралли, которое мы видели в начале 2026 года.
Если вы недостаточно гибки в своей торговле, чтобы иметь возможность переключаться с импульса на диапазон, то последние три месяца были особенно разочаровывающими, особенно для тех, кто рассматривает золото как безопасную гавань, а не инвестицию. Просто примите тот факт, что сырьевые рынки иногда находятся в тренде, а иногда консолидируются.
Существует исследование McKinsey, которое показывает, что сырьевые товары проводят большую часть своего времени в состояниях, возвращающихся к среднему значению или в пределах диапазона. В нем утверждается, что сырьевые товары имеют тенденцию двигаться в тренде примерно в 20–30% случаев и торгуются в боковом направлении примерно в 70–80%.
Исследования таких организаций, как Всемирный совет по золоту, показывают, что волатильность золота распределена неравномерно. Он часто вступает в циклы «сна», когда годами движется вбок, а затем следуют «вертикальные» циклы.
В прошлом году золото значительно превосходило индекс S&P 500 в месяцы высокого геополитического стресса, но двигалось в боковом направлении в периоды риска. В этом году он вышел из фазы долгосрочной консолидации. Возможно, это была фаза тренда 30%. Так что будьте готовы, потому что мы, возможно, находимся в фазе консолидации, но это не значит, что его нельзя продавать.
Поскольку нижняя точка пика 23 марта установила поддержку на уровне $4099,12 на 200-дневной средней, я думаю, это посылает сигнал о том, что этот индикатор является поддержкой. Поскольку 17 апреля она была отклонена 50-дневной скользящей средней на уровне $4891,54, можно сказать, что это сопротивление.
Цена на этой неделе показывает, что она все еще может найти поддержку внутри скользящих средних. Текущее двухдневное ралли, возможно, говорит нам о том, что мы находимся в режиме покупки при падении. Недавняя реакция на 50-дневную скользящую среднюю определенно показала нам, что трейдеры продают на подъеме.
Рынок снова предлагает вам два варианта: быть активным и использовать предложения, надеясь на прорыв, или быть пассивным и ждать падения в области стоимости. Я понимаю, что трейдерам нравится сделка «установил и забыл», но сейчас этого не происходит.
Что я наблюдаю
На мой взгляд, золото все еще находится в режиме «продажи на подъеме». Поддержка сохраняется, но покупатели не совершают обязательств на этих уровнях. Доходность 10-летних казначейских облигаций США и ожидания по ставке ФРС являются двумя рычагами, которые будут решать это. Пока один из них не сломается в пользу золота, этот рынок будет падать или никуда не денется. Вот где мы находимся.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать золотом, посетите наш образовательный раздел.
