В результате на прошлой неделе цена на нефть марки Brent опустилась ниже 100 долларов, но после этого переговоры на выходных так и не завершились каким-либо значимым разрешением ситуации: США объявили о блокаде Ормузского пролива, и фьючерсы на сырую нефть снова подскочили выше 100 долларов.
На фондовый рынок постепенно возвращается склонность к риску, а индекс волатильности VIX (S&P500) опустился ниже отметки 20 (затем он снова отскочил от уровня 20). Запасы энергоносителей резко упали во время открытия сессии в среду после объявления о прекращении огня, но теперь, похоже, они снова вернулись в игру.
Трейдеры обратили внимание на публикацию индекса PCE на прошлой неделе, которая оправдала ожидания и не внесла интриги на рынок, особенно в отношении потоков капитала на рынках облигаций. Вероятность изменения процентных ставок и доходности облигаций остается стабильной, поскольку ситуация на геополитическом фронте также остается стабильной (без изменений).
Склонность к риску сохраняется на приемлемом уровне, несмотря на напряженность на Ближнем Востоке и эскалацию ситуации, вызванную закрытием Соединенными Штатами Ормузского пролива.
Уровень страха, согласно индексу страха и жадности от CNN, перешел от «крайнего страха» к «территории страха», сигнализируя о нейтрализации рыночных настроений. Доходность 30-летних облигаций США снижается рано утром в понедельник, сигнализируя об относительно мягких настроениях.
Текущая ситуация поднимает индекс Nasdaq и S&P500, оказывает давление на сырую нефть и поддерживает склонность к риску на достойном уровне.
Говоря о ценах на сырую нефть, мы можем отметить, что историческая волатильность цен на сырую нефть сохраняется на исторических максимумах, и обычно рынку необходимо стабилизироваться, прежде чем начнется очередная бычья (или медвежья волна). В целом, сейчас рынок имеет относительно краткосрочный охват, поскольку крупные деньги остаются вне игры на фоне растущей напряженности, связанной с ситуацией между США и Ираном.
Новости в центре внимания на этой неделе
Во вторник, 14 апреля: Индекс потребительских цен в США (март) – имеет решающее значение для оценки инфляционного давления после резкого роста индекса потребительских цен на прошлой неделе. Кроме того, сезон начинается с крупных банковских доходов (JPM, C, WFC).
Среда, 15 апреля: ВВП Китая (1 квартал) – основной фактор роста настроений в мире и спроса на сырьевые товары. Нью-Йоркская компания Empire State Manufacturing представляет предварительный обзор состояния промышленности США в апреле.
Четверг, 16 апреля: Число заявок на пособие по безработице в США – Продолжается проверка состояния рынка труда. Прибыль Netflix – первый крупный технологический лидер за квартал.
Пятница, 17 апреля: Национальный индекс потребительских цен Японии – важный показатель волатильности иены и потенциальных изменений политики Банка Японии на фоне ослабления валюты.
Теперь давайте перейдем к потенциальным торговым идеям на предстоящую неделю.
Золото в паре XAU/USD
Находится в интересном положении, так как оно, вероятно, находится в нижней части медвежьего тренда и движется в рамках бычьего колебания, зафиксировавшись в треугольнике, как показано на графике.
Снижение уровня страха и локального давления на доллар США может привести к росту цен на золото, приближаясь к уровню 4800–5000 долларов в качестве зоны среднесрочного сопротивления.
USOIL
Динамика сырой нефти демонстрирует экстремальную историческую волатильность, которая обычно связана с дальнейшим снижением волатильности в виде расширения торгового диапазона (треугольника), после чего волатильность может развернуться вспять.
Переговоры между США и Ираном могут занять некоторое время, и настроения на энергетических рынках могут меняться вместе с соответствующей информацией.
Учитывая крайнюю волатильность, лучшим вариантом был бы переход на меньший таймфрейм или уход с рынка до тех пор, пока волатильность не стабилизируется.
