Nvidia возглавила очередной рекордный рост акций технологических компаний
Индекс S&P 500 закрылся на отметке 7498,10, увеличившись на 0,72%. Индекс Nasdaq Composite прибавил 0,86% до 26 628,07. Индекс Доу-Джонса вырос на 361 пункт, или 0,73%, до 50 185,58, приблизившись к своему собственному рекорду.
Акции Nvidia подскочили почти на 4% после сообщений о том, что США разрешили примерно 10 китайским компаниям купить ее AI-чип H200. Этот заголовок подлил масла в огонь технологического ралли, которое длилось уже несколько недель, и увеличил рыночную стоимость Nvidia примерно до 5,7 триллиона долларов. Торговля ИИ не замедляется, и четверг ясно показал это.
Технический прогноз
Согласно дневному графику колебаний основной тренд восходящий. Торговля через максимум четверга на отметке 26 707,14 будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда.
Краткосрочное колебание составляет от 25 739,22 до 26 707,14. Его точка разворота находится на отметке 26 223,18. Прорыв ниже этого уровня может сместить импульс в сторону снижения. Тем не менее, у трейдеров все еще может быть возможность повторно войти на гораздо более высоких уровнях с потенциальными средними целями на 25 810,13, 25 599,49 и 25 453,07.
Торговля через второстепенное основание на отметке 25 739,22 также будет признаком слабости, однако я бы не сказал, что рынок достиг вершины, пока не сформируется вторичная нижняя вершина.
Nvidia и одобрение H200
H200 — второй по мощности процессор Nvidia, и разрешение на его продажу в Китай существенно меняет картину спроса. Китайские компании, которые были лишены доступа к самым передовым американским чипам, теперь имеют доступ к процессору, который находится чуть ниже верхнего уровня. Nvidia сразу почувствовала эту новость.
Акции подскочили и потянули за собой более широкий полупроводниковый сектор. Технологии выросли на 2,1% за сессию, что сделало их с большим отрывом самым сильным сектором дня. Я наблюдал за движением акций на рынке в течение нескольких месяцев, и четверг стал еще одним примером того, как большая часть направления Уолл-стрит прямо сейчас зависит от одной компании.
Cisco удивила всех
Акции Cisco выросли на 14,4% до исторического максимума после объявления о планах по сокращению почти 4000 рабочих мест наряду с повышенным прогнозом выручки на весь год. Реструктуризация обусловлена ростом спроса со стороны клиентов гипермасштабных центров обработки данных. Такое сочетание сокращения рабочих мест и повышения прогнозов не является противоречием. Это компания, перераспределяющая ресурсы на создание инфраструктуры искусственного интеллекта, и рынок немедленно ее вознаградил.
Cisco обычно не является движущей силой заголовков, но в четверг это была одна из самых важных историй сессии, и причина та же, почему сейчас происходят изменения в любой другой технологической истории. Расходы на ИИ реальны, и компании, входящие в них, продолжают приносить результаты.
Программное обеспечение начинает шевелиться
Индекс программного обеспечения S&P 500 (XSW) поднялся на 1,4% в четверг. Эта группа по-прежнему снизилась более чем на 16% за год, поэтому одна сессия не меняет картины, но этот шаг стоит отметить. Программное обеспечение было слабым звеном в торговле технологиями весь год, в то время как полупроводники росли. Переход к программному обеспечению наряду с продолжающимся ростом производства полупроводников расширит сферу торговли ИИ таким образом, что это продлит ралли, а не приведет к его дальнейшей концентрации. Одна сессия – это не тренд. Но я смотрю это.
Экономические данные задерживаются
Розничные продажи в апреле выросли на 0,5%, что соответствует ожиданиям. Еженедельные заявки на пособие по безработице выросли незначительно, но рынок труда все еще держится. Экономика не разрушается, и это сохраняет терпение ФРС.
Семь из одиннадцати секторов индекса S&P 500 закрылись ростом. Растущие акции на NYSE превосходили падающие более чем в 2 к 1. Широта рынка была лучшей за последние несколько недель. Nasdaq по-прежнему зафиксировал 104 новых минимума против 87 новых максимумов, что говорит о том, что ралли на уровне индекса остается узким даже в сильную сессию. Выигрыши реальны, но они концентрированы, и это различие имеет значение, когда вы оцениваете, какую взлетно-посадочную полосу имеет этот шаг.
Пекин и Тегеран все еще остаются в одной комнате
Трамп и Си заявили, что торговые переговоры продвигаются вперед, но напряженность на Тайване остается неразрешенной. Конфликт с Ираном по-прежнему оказывает давление на цены на нефть, а затраты на энергоносители продолжают усиливать инфляционную картину, которая привела к росту CPI и PPI в начале этой недели. Три последовательных высоких показателя инфляции на этой неделе укрепили мнение о том, что ФРС сохраняет повышенные ставки до конца года. Инвесторы осознают эту ситуацию и все равно предпочитают покупать технологии. В настоящее время торговля импульсом ИИ осуществляется на основе собственных предположений, а данные по инфляции, которые обычно оказывают давление на акции роста, игнорируются. Это работает до тех пор, пока оно не перестанет работать, и показатели ширины индекса Nasdaq являются ранним предупреждающим знаком, на который стоит обратить внимание.
На что следует обратить внимание
Разворот на отметке 26 223,18 — это место, где этот рынок подвергается тестированию при любом откате. Удерживайте выше этого уровня, и восходящий тренд останется неизменным, а следующая цель при дальнейшем росте — 26 707,14. Потеряйте его, и Nasdaq получит потенциальную поддержку на отметках 25 810,13, 25 599,49 и 25 453,07 на пути вниз.
Одобрение Nvidia H200 стало катализатором в четверг. То, что Пекин делает в сфере торговли и что Тегеран делает с Проливом, являются катализаторами, которые решат на следующей неделе. Цифры ширины являются предупреждающим знаком.
Когда 104 акции достигают новых минимумов в день, индекс закрывается около рекордного уровня, рост оказывается уже, чем предполагает заголовок, и узкие подъемы уязвимы к первому заголовку, который противоречит импульсу.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
