S&P500: прогноз стал осторожным, поскольку нефть и доходность ударили по акциям США сегодня
Нефть и доходность вызывают откат
Индекс S&P 500 откатился в среду, через день после достижения рекордного максимума на отметке 7620,90. Промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 385 пунктов, а индекс Nasdaq Composite Также снизилась. Нефть West Texas Intermediate поднялась почти на 96 долларов за баррель, а доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 4,5%. Рекордный максимум во вторник. Продажа в среду. Нефть и доходность перевернули рынок за одну сессию.
Технический анализ дневного индекса S&P 500 (SPX)
Индекс S&P 500 находится под давлением в среду, всего через день после достижения очередного рекордного максимума на отметке 7620,90. Согласно дневному графику колебаний, основной тренд – восходящий. Торговля через 7620,90 подтвердит восходящий тренд. Прорыв 7333,68 изменит основной тренд на нисходящий.
Основной диапазон – от 7333,68 до 7620,90. Основной целью снижения является зона коррекции от 7477,29 до 7441,40.
Ближайшее незначительное дно – 7562,61. Сделка через этот уровень сместит импульс вниз. Еще одно незначительное дно – 7499,72.
Поскольку приближается середина недели, я не думаю, что еще рано начинать следить за еженедельными показателями рынка. Хотя индекс SPX достиг нового рекордного максимума, за неделю он едва ли поднялся. Это дает ему возможность сформировать потенциально медвежью вершину разворота цены закрытия.
Закрытие в прошлую пятницу было 7580,05. Следите за реакцией трейдеров на этот уровень до закрытия пятницы. Падение ниже этого уровня может привлечь продавцов.
Нефть около 96 долларов подпитывает инфляционное давление
Нефть марки West Texas Intermediate в среду выросла примерно на 2% до примерно 96 долларов за баррель. Сырая нефть марки Brent выросла примерно на 2%, около 98 долларов США. Ночью и иранские силы обменялись ударами. Системы ПВО Кувейта перехватили враждебные цели. Конфликт распространяется.
Ормузский пролив — это риск, который поддерживает эту торговлю. Примерно одна пятая мирового экспорта нефти проходит через этот водный путь. JPMorgan заявляет, что может вновь открыться позже в этом месяце, поскольку сокращение запасов усиливает давление. Но до тех пор, пока этого не произойдет, цены на сырую нефть останутся высокими, и история инфляции будет жить вместе с ними.
Рынок облигаций обращает на себя внимание. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,5%, в то время как доходность 30-летних казначейских облигаций приблизилась к 5%. На протяжении большей части ралли акции имели более высокую доходность. Сырая нефть приближается к 96 долларам, а доходность в то же время растет. Другая история.
Сильные данные о рабочих местах повышают доходность
ADP сообщила, что частные работодатели добавили 122 000 рабочих мест в мае. Это превзошло ожидания и ознаменовало самый сильный месяц найма персонала с января 2025 года. Доходность казначейских облигаций выросла сразу после публикации, поскольку трейдеры продолжали снижать ожидания Снижение ставок ФРС.
Рынок труда продолжает отказываться давать трещину. Трейдеры, ищущие признаки замедления найма, не получили их в среду. Вместо этого они получили еще один отчет, показывающий, что работодатели все еще нанимают работников, несмотря на высокие процентные ставки и повышенную стоимость заимствований.
Президент Федеральной резервной системы Кливленда Бет Хэммак усилила давление. Она заявила, что повышение ставок остается возможным, если инфляция не будет сотрудничать, и прямо указала на затраты на энергоносители как на риск. Сырая нефть уже торгуется около 96 долларов за баррель. На рынке облигаций наблюдалось сочетание более высоких рабочих мест и более высоких цен на нефть, что подтолкнуло доходность 10-летних казначейских облигаций к 4,5%.
Частные инвестиции и программное обеспечение Почувствуйте давление
Blackstone , KKR и Blue Owl Capital упали в среду. Распродажа началась после того, как Partners Group ограничила вывод средств из одного из своих фондов прямых инвестиций. Этого было достаточно, чтобы оказать давление на всю группу.
Акции программного обеспечения тоже не пользовались особой любовью. Palo Alto Networks превзошла прогнозы по прибылям, превзошла прогнозы по выручке и повысила прогноз. Акции по-прежнему падали. GitLab прекратил работу после выпуска более слабых рекомендаций и объявления о сокращении персонала.
Ulta Beauty столкнулась с той же проблемой. Компания превзошла прогнозы и повысила прогнозы. Акции все равно упали.
Вот в чем суть.
В среду хороших цифр оказалось недостаточно. Рынок хотел большего, и продавцы оставались агрессивными, когда не получали этого.
AI Hardware продолжает лидировать
Marvell Technology продлила ралли после рекордного движения во вторник. Покупатели по-прежнему отдают предпочтение торговле оборудованием для искусственного интеллекта, а сектор полупроводников остается одним из самых сильных секторов рынка.
Раскол внутри технологий все труднее не заметить. Производители микросхем и центры обработки данных продолжают привлекать деньги. Акции программного обеспечения вызывают совершенно иную реакцию.
Акции некоторых потребительских компаний держались лучше. Macy’s повысила прогноз на весь год после увеличения выручки. GameStop вырос после более сильных, чем ожидалось, прибылей. Ollie’s Bargain Outlet повысил прогноз прибыли. Yum Brands выросли после повышения аналитиков.
В среду рынок падал, но покупатели все равно появлялись там, где хотели.
На что обратить внимание
У рынка сейчас две проблемы, и ни одна из них не становится лучше.
Нефть марки West Texas Intermediate торгуется около $96 за баррель, а доходность 10-летних казначейских облигаций приближается к 4,5%. Проблема Ормузского пролива остается нерешенной, а более сильные экономические данные продолжают оказывать давление на историю о снижении ставок. Быкам нужна одна из этих историй, чтобы остыть. Пока они не получают ни того, ни другого.
Техническая ситуация также становится все более интересной. Индекс S&P 500 достиг рекордного максимума на отметке 7620,90, но вряд ли является позитивным на этой неделе. Закрытие прошлой пятницы на отметке 7580,05 теперь является уровнем, за которым стоит следить. Закрытие ниже него в пятницу формирует вершину разворота цены закрытия и может привлечь дополнительных продавцов.
Первая зона поддержки остается от 7477,29 до 7441,40. Тенденция все еще восходящая, и ожидается, что покупатели при первом тесте этой области.
На данный момент быки имеют тренд. У медведей есть нефть, доходность и Федеральная резервная система, которая все еще ведет жесткую политику.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.
