S&P500: протоколы ФРС возрождают опасения по поводу повышения ставок, поскольку акции падают
Казначейство дало стартовую ставку, но протоколы ФРС оторвали акции от максимумов
Фондовый рынок вырос в среду утром после того, как Казначейство объявило о расширении программы выкупа долгосрочных долговых обязательств. Доходность по длинным облигациям упала. Акции, чувствительные к ставкам, поймали предложение. К полудню все индексы были положительными.
Протокол FOMC изменил тон. Протокол показал, что чиновники по-прежнему готовы поднять ставки, если инфляция не снизится. Хаммак, Логан и Кашкари проголосовали за повышение, а остальные члены комитета не чувствовали себя комфортно, поддерживая его. Акции упали с максимумов после прочтения.
К 18:11 GMT все три основных индекса все еще были положительными, но далеко от сессионных максимумов.
Ежедневный сентябрьский фьючерс на индекс E-mini S&P 500 Технический анализ
Сентябрьские фьючерсы на индекс E-mini S&P 500 растут вскоре после публикации последних протоколов FOMC.
Согласно дневному графику колебаний основной тренд – восходящий. Однако незначительная тенденция нисходящая. Это помогает ограничить восходящий импульс.
Сегодняшняя слабость в начале сессии привела к тому, что индекс достиг отметки 7698,25, что немного выше предыдущего исторического максимума на отметке 7693,75. Последовавший за этим технический отскок не стал неожиданностью, поскольку старые вершины имеют тенденцию становиться новыми основаниями.
Пересечение слабой стороны уровня 7693,75 будет указывать на то, что давление продавцов становится сильнее. Это может привести к резкому прорыву в ближайшем будущем, поскольку ближайшей поддержкой является долгосрочный уровень 50% на отметке 7581,25 и 50-дневная скользящая средняя на отметке 7572,42.
Новый краткосрочный диапазон – от 7838,50 до 7698,25. Если в среду произойдет ралли в конце сессии, мы можем увидеть скачок к опорной точке 7768,50. Преодоление этого разворота будет признаком силы, а следующей важной целью роста станет рекордный максимум 7838,50.
Казначейство попало в ту часть кривой, которая нанесла ущерб
Казначейство увеличит максимальный размер своих операций по выкупу облигаций с $2 миллиардов до как минимум $4 миллиардов, ориентируясь на секторы со сроком погашения от 10 до 30 лет, включая 20-летние долги. Программа начинается 9 сентября и продлится до 4 ноября. Доходность 30-летних облигаций упала в среду более чем на 6 базисных пунктов до 5,216% после достижения 19-летнего максимума выше 5,33% накануне. 10-летние облигации потеряли 3 базисных пункта до 4,676%.
Этот шаг привел покупателей к акциям, которые выигрывают от снижения стоимости заимствований. Ротация акций, чувствительных к стоимости и ставкам, показала, что трейдеры готовы владеть экономикой и циклом прибыли, когда длинный конец сотрудничает. Протокол напомнил им, что более низкая доходность по длинным облигациям не означает, что ФРС пришел конец.
ФРС не отказалась от угрозы повышения
На заседании 28–29 июля FOMC проголосовал 9–3 за сохранение ставок на уровне от 3,50% до 3,75%. Хаммак, Логан и Кашкари проголосовали за повышение на четверть пункта. Это необходимо. Некоторые задавались вопросом, были ли финансовые условия достаточно ограничительными, чтобы вернуть инфляцию к 2%.
Рынок уже снизил шансы на повышение в сентябре после более слабых данных. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе упало на 23 000 в июле. Уровень безработицы снизился до 4,1%, но падение было связано в основном с меньшим количеством рабочей силы. Июньские цены PCE снизились на 0,1%, хотя годовой показатель все еще оставался на уровне 3,7%. ИПЦ был сдержан. PPI остался на прежнем уровне. Розничные продажи были слабыми.
Цифры замедлились. Инфляция остается выше целевого показателя. Протокол показал, что комитет по-прежнему сосредоточен на второй части этого уравнения, и акции упали до своих максимумов.
Акции компании Moderna более чем удвоились на фоне данных о вакцине против рака
Акции компании Moderna выросли более чем на 140% в среду после того, как ее экспериментальная вакцина против рака кожи Merck показала успех на поздней стадии исследования. Акции Merck выросли более чем на 11%, что оказало поддержку индексу Dow с большой капитализацией. Когда более широкий рынок отказался от протокола. Испытание все еще продолжается, и компании не сообщили, когда они подадут заявку на одобрение в США.
Биткоин растет на фоне падения доходности
Лоу прибавил более 2% на падении доходности казначейских облигаций. Home Depot подорожал более чем на 1%. McDonald’s был почти на 1% выше. Акции Marvell подскочили на 8% после сделки с Google по тензорным процессорам. Broadcom и AMD упали примерно на 4% после того, как рост выручки OpenAI во втором квартале разочаровал. Биткойн превысил 68 600 долларов. Декабрьские фьючерсы на золото достигли $4557,60, самого высокого уровня со 2 июня. Kinross Gold , Agnico Eagle и Newmont выросли на фоне снижения доходности.
На что следует обратить внимание
Казначейство дало облегчение акциям в долгосрочной перспективе. Протоколы ФРС дали трейдерам повод не гоняться за ними. Доходность 30-летних облигаций ниже, но комитет все еще говорит об очередном повышении ставок. Это оставляет рынок позитивным для сессии, но не на максимумах, поскольку предложение казначейских облигаций конкурирует с предложением ФРС, которая не закрыла дверь.
Индекс S&P отскочил от предыдущего рекордного максимума, который удерживался в качестве новой поддержки при первом тесте. Второстепенный тренд все еще нисходящий, а опорный уровень — это уровень, который сообщает трейдерам, может ли поздняя сессия среды развиться или исчезнуть до закрытия. Рекордный уровень выше этого показателя. Рынку нужны длинные облигации, чтобы продолжать сотрудничать, а послание ФРС смягчиться, прежде чем покупатели возьмут на себя обязательство покорить вершину.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
