В воскресенье министр иностранных дел Омана отложил встречу на неопределенный срок (какой вежливый способ сказать «отменено», правда?) «в интересах консенсуса».
В пятницу Саудовская Аравия подтвердила, что закрыла трубопровод Восток-Запад, обходной трубопровод мощностью 4–5 миллионов баррелей в день вокруг Ормузского пролива, после ударов беспилотников, нанесенных из Ирака.
Сегодня утром нефть вернулась выше 102 долларов по WTI, шансы на повышение в среду составляют 90 процентов, а золото потеряло около 77 долларов и торгуется около 4331 доллара.
В пятницу я написал: «Ралли, для которых нужен заголовок, — это более слабый вид, и для этого нужен отчет Financial Times о встрече, которая не состоялась».
Этого до сих пор не произошло и не произойдет, по крайней мере, не сегодня. Я также написал в пятницу, что привычка рынка устанавливать цену на дипломатию и не принимать во внимание вторую узкую точку — это «выбор, который он делал раньше в этой войне, обычно в течение примерно недели». На этот раз оно длилось один торговый день. Цена на нефть марки WTI в пятницу составила $100,05, что на 2,4 процента ниже по сравнению с собранием, а сегодня утром она выросла на 2,4 процента после ее отмены, что возвращает нефть туда, где она была до появления отчета, и оставляет пятничное ралли акций и золота без причины, на которой оно было основано.
Обходной путь закрыт
8 Сентября я писал об ударах хуситов по саудовским объектам: «Это объездной путь под обстрелом, а не заблокированный».
Обход теперь закрыт. Министерство энергетики Саудовской Аравии закрыло трубопровод Восток-Запад в пятницу в качестве меры предосторожности после того, как в четверг и пятницу атакованы дронами линия и оборудование, которое ее управляет, а на спутниковых снимках виден дым над участком к югу от Медины. По трубопроводу перекачивалось от 4 до 5 миллионов баррелей в день в Янбу на Красном море, маршрут, который заменил Ормуз для саудовского экспорта после февраля, и альтернативы этому объему нет.
МЭА сообщает, что поставки саудовской нефти упали до самого низкого уровня за более чем три десятилетия, и теперь ожидает, что мировые поставки снизятся на 5,7 миллиона баррелей в день в этом году, примерно на 6 процентов, по сравнению с прогнозируемыми 4 процентами. Азиатские нефтеперерабатывающие заводы, грузы которых должны были прийти в Янбу, сегодня утром не получили никаких вестей.
Дроны прибыли из Ирака, где канцелярия премьер-министра уволила военного командира после подтверждения точек запуска и закрыла два пограничных перехода с Ираном. На воде силы хуситов завершили наступление вдоль йеменского побережья Красного моря, захватили остров Перим в устье Баб-эль-Мандебского пролива и пригрозили полностью закрыть пролив. Президент Трамп заявил, что хуситы позвонили в Вашингтон и попросили его не вмешиваться. За час до того, как Оман отменил встречу в Салале, официальный представитель США заявил, что «Иран не контролирует Ормузский пролив и никогда не будет контролировать».
Оба экспортных маршрута Саудовской Аравии сейчас находятся под давлением одновременно: один блокирован, другой разбомблен, и ответом на это сегодня утром стало падение золота на 77 долларов.
Линия шеи
В пятницу я писал: «Формирование правого плеча вершины» голова и плечи «продолжается. Судя по симметрии фигуры, кажется, что это ее последние дни, и что в любой день мы увидим прорыв под ней».
Сегодня утром золото подошло очень близко к линии шеи (теперь оно ниже, чем раньше), отдав весь отскок пятницы и четверга. Формирование вершины «голова и плечи» завершается при закрытии дня ниже этой линии, а цель, как я объяснил в четверг, находится ниже 4000 долларов, а не 4100 долларов, которые я написал вначале, потому что линия шеи наклонена вниз.
Другими словами, золото падает в полном соответствии с моим прогнозом цен на золото на сентябрь 2026 года.
Серебро снова лидирует, и на этот раз на пути вниз. Оно возглавило пятничный отскок, как и в среду, и сегодня утром оно падает быстрее, чем золото, вернувшись ниже $64 по сравнению с пятничным расчетом в $65,19. Это уже третий раз за шесть сессий, когда белый металл выходит из топа и уступает ему.
Более того, обратите внимание, серебро уже завершило свою вершину «голова и плечи». В пятницу произошел небольшой отскок, и сегодняшнее снижение предполагает, что снижение продолжится.
Сейчас серебро находится на нисходящей линии поддержки. Эта линия остановила снижение в конце августа. После пробоя отсюда мы, скорее всего, увидим мощное падение. Возможно, решение по процентной ставке, принятое в среду, станет спусковым крючком, а возможно, что-то еще заставит двигаться серебро – и остальную часть сектора драгоценных металлов.
Например, взлетевший доллар.
Модель двойного дна, похоже, повторилась. Несколько месяцев назад последовало большое ралли, поэтому вполне вероятно, что и на этот раз мы увидим нечто подобное. Обратите внимание, насколько идеально сработало на этот раз 50%-ное восстановление Фибоначчи.
Неделя
FOMC примет решение в среду с повышением цен примерно на 90 процентов, после чего последует пресс-конференция председателя Уорша, августовские розничные продажи начнутся во вторник, Банк Англии примет решение в четверг вместе с голосованием в Совете Безопасности по санкциям против Ирана, Банк Японии примет решение в пятницу с ожидаемым повышением, а в пятницу также произойдет четырехкратное колдовство, о котором я описал в пятничном предупреждении.
Что это нас оставит
Мой прогноз и позиции не изменились, а уровни фиксации прибыли остались прежними.
Встреча, которая оправдывала пятничный отскок, была отменена, трубопровод, по которому саудовская нефть перекачивалась в обход блокады, закрыт, обратный выкуп, который должен был ограничить доходность, не смог выполнить свой собственный заказ, шансы на повышение находятся на уровне 90 процентов, а золото находится на линии шеи, а серебро ведет его вниз. Для модели, которую я описал в пятницу как находящуюся в последние дни, осталось завершить одно дневное закрытие.
За выходные Голду была вручена вторая закрытая узкая точка. Неделю она открыла снижением на 77 долларов.
Спасибо, что прочитали сегодняшний анализ. Я ценю, что вы нашли время копнуть глубже и прочитали всю статью. Если вы хотите получить больше (и дополнительные подробности недоступны 99% инвесторов), я приглашаю вас оставаться в курсе наших бесплатных анализов — подпишитесь на нашу бесплатную рассылку новостей о золоте прямо сейчас.
Спасибо.
С уважением,
Пшемыслав К.
