Эскалация напряженности в отношениях между США и Ираном повышает риск значительных сбоев в глобальных потоках нефти и сжиженного природного газа (СПГ), согласно новому анализу Enverus Intelligence Research (EIR). Фирма оценивает, что нефтяные рынки в настоящее время отражают премию за геополитический риск в размере 10–15долларов США за баррель, но предупреждает, что ценовая подверженность может существенно возрасти, если будет нарушен транзит через Ормузский пролив.
Примерно 14 млн. Баррелей в сутки нефти — около трети мировых морских поставок — проходит через Ормузский пролив, а также примерно 20% мировых объемов СПГ. Руководитель отдела макроисследований EIR Аль Салазар сказал, что даже закрытие пролива на один месяц может привлечь примерно 400 миллионов баррелей из глобальных запасов, быстро устранив текущий профицит и повысив цены, поскольку импортеры переходят к обеспечению поставок.
Фирма также подчеркнула риски для иранского экспорта после сообщения об ущербе вблизи острова Харк, который может поставить под угрозу около 2 млн. Баррелей нефти в сутки. Если терминал будет отключен в течение длительного периода, по оценкам EIR, цены на нефть марки Brent могут вырасти еще на 10–15долларов за баррель по сравнению с текущим прогнозом на 2026 год в 63 доллара за баррель.
Рынки СПГ уже резко отреагировали. Нарушения, связанные с QatarEnergy, затрагивают, по оценкам, 10–11 млрд. Куб. Футов в день — около одной пятой мировой торговли СПГ. Учитывая ограниченную краткосрочную эластичность предложения, EIR ожидает, что цена, а не объем, поглотит большую часть корректировки. Цены на японско-корейские маркеры почти удвоились после
В то время как запасы нефти и продуктов ОЭСР остаются выше средних пятилетних показателей, EIR предупредил, что буферы запасов могут быстро разрушаться при длительных сбоях. Стратегический нефтяной резерв США остается примерно на 200 миллионов баррелей ниже уровня 2018 года, что ограничивает гибкость по сравнению с предыдущими кризисами. Хотя геополитические скачки цен исторически оказались временными, Enverus ожидает повышенной краткосрочной волатильности по мере роста расходов на страхование, расширения временных рамок и конкуренции со стороны азиатских импортеров за быстрое предложение.
