Брент обходит территорию в 100 долларов США
Геополитика снова оказалась в центре внимания. Поддерживаемые Ираном хуситы нанесли удары по четырем городам на юге Саудовской Аравии, в результате чего, как сообщается, было ранено около 70 человек, что угрожает более широким конфликтом на Ближнем Востоке. Добавьте к этому новости о том, что США нанесли удар по иранским танкерам возле острова Харк, и это вчера привело к росту цен на нефть. К закрытию торгов нефть марки Brent едва не приблизилась к отметке 100 долларов США за баррель, после чего накануне вечером в Азии скромно снизила рост. Очевидно, что эта премия за геополитический риск не исчезнет в ближайшее время.
Вчера я заметил, что в районе 100 долларов США по нефти Brent, скорее всего, находится кластер ордеров на продажу со стопами, возможно, установленными чуть севернее максимума в 102 доллара США, установленного 23 июля. Таким образом, прорыв этого уровня технически откроет дверь для движения к дневному сопротивлению на уровне 108,40 доллара США.
Акции смешанные
Что касается акций, европейские биржи завершили сессию вторника разнонаправленно (фьючерсы указывают на слабое открытие этим утром), а индексы США закрылись в целом в красной зоне (фьючерсы, однако, предполагают позитивное открытие позднее). Индекс S&P 500 был скудным: технологические компании лидировали в снижении, в то время как энергетические компании получили скромные предложения, чему способствовали рекордные средние цены на дизельное топливо в США.
Иена остается в центре внимания на валютном рынке
Вчера пара USD/JPY снова была в центре внимания на валютном рынке, при этом короткое сжатие по иене было очень активно в начале азиатских торгов. Это привело к тому, что пара опустилась до уровня 152,88 иены, преодолев уровни, достигнутые во время июльской интервенции, прежде чем немного отыграться перед европейской сессией, и это движение продолжилось во время торгов в США. Первоначальное падение ниже широко наблюдаемой отметки в 155 иен больше связано с растущими ожиданиями повышения Банком Японии, что приведет к прекращению сделок «керри-трейд», чем с интервенцией, учитывая, что официального подтверждения еще не появилось.
Однако ночью мы увидели возобновление укрепления JPY: пара USD/JPY торговалась около 153,60 йены. Министр финансов США Бессент применил необычно практический подход к рынкам валюты и облигаций по сравнению со своими предшественниками, и хотя скоординированные интервенции сыграли свою роль в июльских шагах, я считаю, что улучшение фундаментальных показателей Японии и, как я отметил выше, растущие ожидания ужесточения Банка Японии делают большую часть работы сейчас.
Фиксированные доходы: обратный выкуп в фокусе
Теперь внимание переключается на первую расширенную операцию по выкупу облигаций казначейства, общая сумма которой, как ожидается, составит от 7 до 10 миллиардов долларов США, а также аукцион на 30 лет в четверг. Данные Минфина подтверждают, что активы казначейства Японии упали ниже 1 триллиона долларов США, поскольку страна предпочла продать, а не воспользоваться кредитной линией ФРС, которую разместил Бессент.
Впереди тонкий блок данных; Все внимание переключится на ЕЦБ и индекс цен производителей США
Завтра, конечно, ситуация на макроэкономической стороне начнет окончательно накаляться: ожидается, что обновление ЕЦБ повысит все ключевые базовые ставки. Тем не менее, я не ожидаю, что это решение сдвинет стрелку рынка, поскольку оно прочно укоренилось. Я также не ожидаю, что мы получим многого от президента ЕЦБ Кристин Лагард, уделяя особое внимание обновленным экономическим прогнозам, чтобы определить, насколько агрессивен банк.
В конечном счете, именно два отчета по инфляции в США – индекс цен производителей за август в четверг и индекс потребительских цен в пятницу – находятся в центре внимания инвесторов на этой неделе, в преддверии заседания ФРС на следующей неделе. Кривая OIS показывает, что остается около 50% вероятность того, что ФРС нажмет на курок и повысит целевую ставку, при этом к концу года предполагается ужесточение на 35 б.п. – это одно повышение и около 40% вероятность еще одного в течение трех заседаний!
