Углубляется распродажа чипов
Японский Nikkei 225 упал более чем на 5% и находится на пути к худшему однодневному убытку с марта, в то время как южнокорейский KOSPI держал свою дверь закрытой в честь национального банковского праздника.
В США в четверг была аналогичная картина: красный цвет на экране для основных фондовых индексов США. Индекс S&P 500 закрылся падением примерно на 0,5%, несмотря на то, что большинство секторов закрылись в плюсе: потребительские товары (XLP) стали лидером роста за день, поднявшись почти на 3%, а технологии (XLK), что неудивительно, лидировали по потерям, потеряв 2,2%. В отдельных компаниях Netflix (NFLX) потерпела неудачу на торгах после закрытия, потеряв около 8% на фоне вялых прогнозов на третий квартал, несмотря на более высокие, чем ожидалось, прибыли.
Напряженность в Ормузских островах поддерживает цену на Brent
Отходя от акций, нефтяные индикаторы остаются в центре внимания, в то время как США и Иран продолжают обмениваться ударами. Нефть марки Brent остается на уровне $85 за баррель и на этой неделе может вырасти на 12% – это лучший результат с апреля. Несмотря на то, что США заявляют, что Ормузский пролив открыт для бизнеса, объемы поставок говорят о другом. Это, конечно, будет на какое-то время сохранять повышенные опасения по поводу инфляции.
Нижеприведенный график нефти марки Brent H4 показывает, что покупатели и продавцы расходятся между двумя сходящимися линиями, образуя возможную фигуру бычьего вымпела, цена которой сейчас находится на вершине. Готовится ли он к прорыву выше, нацеленному на соседнее сопротивление на уровне около 90 долларов США?
Спотовое золото, с другой стороны, упало почти на 3% на этой неделе. Хотя это может показаться нелогичным, учитывая геополитический фон, я думаю, что это во многом связано с ростом реальной доходности облигаций США, силой доллара США и возможностью повышения ФРС в будущем.
FX & Ставки: Стабильный и стабильный курс доллара США; ФРС все еще наблюдает за инфляцией
На валютном рынке индекс доллара США вчера завершился ростом, чему способствовала дневная поддержка около 100,56. Я нахожу удивительным то, что доллар едва отреагировал на эскалацию на Ближнем Востоке, чего, как я думал, могло быть достаточно, чтобы поднять доллар выше спроса на убежище. Что касается данных, еженедельные заявки на пособие по безработице в США упали до 208 тысяч (против ожидаемых 217 тысяч), что отражает стабилизацию рынка труда, а розничные продажи снизились на фоне снижения цен на энергоносители.
Прямо сейчас, когда на этой неделе индекс потребительских цен США и индекс цен производителей в июне оказались более мягкими, чем ожидалось, это явно дает ФРС некоторую передышку, отсюда и движение доллара США вниз. Я считаю, что если ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется и нефть восстановит недавний рост, этого может быть достаточно, чтобы рынок отказался от ставок на повышение ставок.
Доходность казначейских облигаций США вчера была довольно низкой: базовая доходность 10-летних облигаций держалась на уровне около 4,55%. Вице-председатель ФРС Филип Джефферсон недавно взялся за дело, и я считаю, что его комментарии заслуживают внимания. Он предположил, что центральный банк должен быть готов снова поднять ставки, если инфляция не продолжит снижаться, что неловко сочетается с рынком, который недавно отрезал изрядную часть ожиданий ужесточения ФРС.
На день вперед
Что касается данных, у нас есть множество публикаций по США – включая цены на импорт, промышленное производство и показатели жилищного строительства – но я действительно не вижу ни одного отчета, предлагающего стимул для движения рынка, и они считаются данными второго уровня.
Однако позже в тот же день мы опубликуем предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета, который может оказаться движущей силой рынка. Помимо основных цифр, я буду уделять пристальное внимание компоненту инфляционных ожиданий в обзоре – как на один год, так и на период от пяти до десяти лет – учитывая, насколько важную роль более мягкие показатели индекса потребительских цен и цен производителей сыграли в миролюбивой переоценке ФРС на этой неделе.
