Новости First Light: Ралли в сфере высоких технологий продолжается, нефть приближается к 100 долларам США, а рынки наблюдают за индексом потребительских цен в США
Неделя, которая была: солидный отчет о занятости в США
Пятничные данные по занятости в США показали, что экономика США добавила ошеломляющие 162 000 рабочих мест в августе по сравнению с пересмотренным значением в июле +21 000, что превзошло все оценки (LSEG). Безработица также осталась на уровне 4,1%, в то время как уровень участия в рабочей силе подскочил до 61,6% с 61,4%, что указывает на то, что приток новых соискателей работы был в значительной степени поглощен работодателями.
В совокупности это вызвало выравнивание кривой доходности и укрепило доллар США. Эти данные вновь свели ожидания по процентным ставкам на сентябрьском заседании к подбрасыванию монеты, уничтожив любые «голубиные» цены, наблюдавшиеся после недавних комментариев управляющего ФРС Кристофера Уоллера о ставках и инфляции; ценообразование на конец года предполагает ужесточение политики на 35 б.п.
Между тем, экономика Канады рассказала совсем другую историю: было потеряно чуть более 40 000 рабочих мест, причем основная часть ущерба пришлась на полную занятость. Учитывая это, а также зная, что ЕЦБ готовится к повышению ставок на этой неделе (причем большинство чиновников придерживаются ястребиной позиции), длинные позиции по EUR/CAD показали хорошие результаты, получив возможность войти как сразу после публикации, так и после прорыва/повторного тестирования сопротивления, ставшего поддержкой, на графике M5.
Табло рынка этим утром
Региональные индексы в Азии начали неделю уверенно: южнокорейский KOSPI вырос на 4%, SK Hynix и Samsung стали лидерами роста, а японский Nikkei 225 вырос на 2%. Катализатором, похоже, является растущий интерес к модели OpenAI следующего поколения, которая, по мнению трейдеров, приведет к увеличению спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта и, как следствие, на производителей чипов, которые ее поставляют. На момент написания фьючерсы на индексы акций Европы и США растут, хотя Уолл-стрит закрыта в связи с Днем труда.
События на выходных включали продолжающиеся удары между США и Ираном, в ходе которых силы США атаковали три иранских танкера. Иран также нанес удары по судам, связанным с США, и угрожал создать новую зону запрета за пределами Ормузского пролива. Таким образом, сегодня утром цены на нефть выше: как Brent, так и WTI быстро приближаются к широко наблюдаемому порогу в 100 долларов США за баррель.
Валютный рынок относительно спокоен перед лондонской сессией; Пара USD/JPY остается интересной для наблюдения, поскольку техническая дневная поддержка находится на уровне 155,54 иены.
Предстоящая неделя: решение ЕЦБ по ставке и инфляция в США в центре внимания
Первая половина недели будет периодом ожидания экономических данных.
Решение ЕЦБ по ставке станет первым ключевым событием на этой неделе, в четверг, и, как ожидается, оно повысит ключевые базовые ставки на 25 б.п. Это будет означать второе повышение ставок в этом году, при этом некоторые бюро прогнозируют возможное третье повышение ставок на декабрьском заседании. Я думаю, можно с уверенностью сказать, что повышение ставок практически укоренилось, поскольку некоторые чиновники открыто поддерживают ужесточение политики в последние недели. Вопрос в том, сигнализирует ли центральный банк о еще одном в будущем. Я был бы удивлен, если бы президент Лагард предложила нам много рекомендаций для работы; Я думаю, что это будет случай извлечения следующего политического сигнала из пересмотренных прогнозов.
Главным событием на этой неделе станет отчет по инфляции индекса потребительских цен за август в пятницу, тем более, что рыночные цены сейчас вернулись к 50/50 к решению FOMC на следующей неделе, во многом вызванному солидным отчетом по труду на прошлой неделе. В преддверии публикации индекса потребительских цен ключевые представители ФРС также подчеркнули важность инфляции.
В их число входит председатель Кевин Уорш, который задал тон, заявив, что тенденции инфляции не «значительно улучшились», и подчеркнув, что центральному банку еще есть над чем работать. На прошлой неделе мы также обратились к губернатору Уоршу, заявив, что ему будет комфортно удерживать целевую ставку, если инфляция продолжит снижаться, указав на данные индекса потребительских цен за эту неделю как на ключевой фактор для принятия им решений (хотя я хочу добавить, что он был осторожен со своими формулировками, поскольку он хочет увидеть тенденцию снижения инфляции по всем направлениям, а не позволять одному выпуску решать).
