Июньская нефть марки WTI показала лучшую неделю за конфликт, поскольку пролив остается закрытым
Июньская нефть WTI и Спотовая нефть Brent продемонстрировала самый сильный недельный прирост с начала конфликта, чему способствовали Ормузский пролив, который оставался фактически закрытым все пять сессий, и переговоры с Ираном, которые ничего не дали до пятницы. Движения не были чистыми. В четверг спотовая цена Brent достигла отметки 120,54 доллара и резко развернулась. Июньская цена WTI подскочила до $110,93 и вернулась обратно. И то, и другое выглядело как поломка. Ни один из них не был. Математика предложения не улучшается, и рынок это отражает.
Понедельник задает тон
Переговоры по Ирану провалились на выходных, и рынок понедельника, не теряя времени, отреагировал. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI подскочили на 1,90%. Комментарии Трампа о том, что Ирану необходимо сделать первый шаг, убили весь оптимизм, который еще оставался в комнате. Ормузский пролив вступил в неделю с минимальной пропускной способностью, при этом, по оценкам, дефицит составляет от 10 до 13 миллионов баррелей в день, не достигая мировых рынков. Это не ошибка округления, и рынок перестал относиться к ней как к ошибке.
Цена 100 долларов прорывается, держится, затем блокада расширяется
Во вторник, июнь, цена WTI пробила отметку в 100 долларов за баррель впервые с начала апреля. Переговоры в Исламабаде застопорились из-за того же требования, блокирующего каждый раунд с самого начала. Иран хочет, чтобы военно-морская блокада США была снята до того, как они вновь откроют пролив. США в этом направлении не идут. Крупные иранские перевозчики сырой нефти простаивали возле портов, плавучие хранилища заполнялись, а Иран сокращал добычу, потому что нефть было некуда девать.
Американский институт нефти подтвердил то, что уже показывал физический рынок. Запасы сырой нефти выросли на 1,79 миллиона баррелей, когда рынок ожидал увеличения. Запасы бензина упали более чем на 8 миллионов баррелей. Ничья такого размера на бензине – это не случайность. В сочетании с падением нефти и активным перебоем в поставках у быков было все необходимое по обе стороны баланса.
В среду Вашингтон продлил блокаду иранских портов, и оба рынка выросли примерно на 3% за сессию. Национальная нефтяная компания Абу-Даби сообщила некоторым клиентам, что им, возможно, придется загружать нефть из-за пределов Персидского залива. Когда производитель такого размера меняет маршрут поставок, сбой реален и не исчезнет сам по себе.
Скачок в четверг был позиционным, а не фундаментальным
Спотовая нефть марки Brent в четверг достигла 120,54 доллара за баррель. Июньская нефть марки WTI за ночь подскочила до $110,93. Оба резко развернулись к закрытию: спотовая цена Brent остановилась около $114, а июньская WTI вернулась к $105. Истечение срока действия контракта, низкая ликвидность и повышенная волатильность привели к такому шагу. В таких условиях трейдеры не гонятся за максимумами. Они уменьшают воздействие и ждут. Базовая картина предложения не улучшилась ни на один баррель с утра четверга до закрытия четверга. Цена переместилась. Основы этого не сделали.
Пятничное падение было дипломатией, а не изменением тренда
Иран выложил на стол новое предложение в пятницу, и июньская нефть WTI распродавалась. Это закономерность, и она никогда не меняется. Дипломатия показывает пульс, и трейдеры сокращают риски. Это не означает каких-либо структурных изменений. Оба контракта завершили неделю с сильным ростом. Технически прекращение огня существует, и никто ему не доверяет. Угрозы по-прежнему существуют с обеих сторон. Я наблюдал за этим достаточно долго, чтобы понять: предложение — это не сделка. Пока кто-то на самом деле не откроет пролив, каждое падение в дипломатическом заголовке — это шум. Рынок застрял в тупике, и трейдеры оценивают его по одной сессии за раз.
Технический прогноз
Еженедельный июньский технический анализ WTI
Июньские фьючерсы на сырую нефть марки WTI резко выросли на прошлой неделе после достижения самого высокого уровня с 2022 года на уровне $110,93. Несмотря на сильный скачок вверх, ралли все еще не достигло предыдущих ближайших вершин в $117,63 и $119,48. Тем не менее, они остаются целями, как и начало российско-украинской войны на уровне $123,00–130,50.
С другой стороны, мы имеем дело с двумя основными диапазонами. Долгосрочный диапазон составляет от $55,12 до $110,93. Поддержка зоны восстановления составляет от $83,02 до $76,44. Краткосрочный диапазон составляет от $78,97 до $110,93. Зона отката от $94,95 до $91,18.
Согласно недельному графику колебаний, рынок находится в восходящем тренде. Сделка выше $110,93 будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда. Сделка через основное дно на уровне $78,87 изменит тренд на нисходящий. Однако здесь все становится сложнее. Тот факт, что тренд меняется на нисходящий, не означает, что вы просто начинаете открывать короткие позиции по своему желанию, особенно если вы трейдер на недельных графиках. Как только тренд изменится, вы сможете лучше контролировать риск, если будете искать короткие подъемы.
Еще один фактор, который следует учитывать перед слабостью коротких позиций, — это положение 52-недельной скользящей средней. Он обеспечивает поддержку и указывает на тенденцию на уровне $66,38. В какой-то момент в будущем это станет ключевым уровнем, за которым стоит следить. Сейчас цена может быть ниже 70 долларов, но она начнет расти, чем дольше нефть WTI будет оставаться на повышенных уровнях.
Я склонен в первую очередь говорить о рисках, потому что такова моя природа. Меня научили находить выход до того, как я открою сделку. В противном случае рынок подскажет вам, когда и где выйти, и обычно это не лучшая цена.
Что касается краткосрочной зоны покупки. Учтите это: тренд восходящий, согласно графику колебаний и 52-недельной скользящей средней, поэтому, по моему мнению, рынок все еще находится в режиме покупки при падении. Первая зона потенциальной покупательской активности — от $94,95 до $91,18. Вторая зона — от $83,02 до $76,44.
Учитывая широкий диапазон прошлой недели, я считаю, что ключевым уровнем на этой неделе является $102,76. Держитесь выше этого уровня, и бычьи трейдеры создадут аргументы в пользу продолжения ралли. Устойчивое движение под ним означает, что мы, вероятно, движемся ниже, к двум зонам поддержки.
Июньская марка WTI торговалась на уровне $102,50, увеличившись на $7,62 или +8,03%.
Еженедельный технический анализ спотовой нефти Brent
Спотовая нефть марки Brent находится в восходящем тренде согласно недельному графику колебаний и 52-недельной скользящей средней.
Согласно недельному графику колебаний, сделка выше $120,54 будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда. Это может создать импульс роста, необходимый для того, чтобы бросить вызов вершинам 2022 года на уровне $126,63 и $135,36. Тенденция изменится на нисходящую при сделке через $87,32.
52-Недельная скользящая средняя на уровне $73,89 также оказывает поддержку и помогает определить тренд.
Первая зона поддержки — от $103,93 до $100,01. Вторая зона поддержки — от $89,76 до $82,50. При основном восходящем тренде коррекции в этих зонах могут привлечь покупателей.
Ключевым уровнем, контролирующим направление на этой неделе, скорее всего, станет $112,87. Устойчивое движение выше этого уровня задаст потенциально бычий тон. Устойчивое движение ниже этой цены может создать медвежий тон.
За неделю спот Brent остановился на уровне $114,16, увеличившись на $7,45 или +6,98%.
Что я смотрю
Прогноз сводится к двум вещам. Пролив и переговоры. Иран требует контроля над проливом и компенсации потерь, понесенных с начала конфликта. США сосредоточены на ядерных уступках и не собираются переходить к морской блокаде. Этот разрыв не сократился за несколько недель, и новое предложение Тегерана его не закрывает.
ОПЕК+ согласилась снова увеличить добычу в июне, но это в основном символическое значение. Закрытие Ормузского пролива по-прежнему ограничивает фактическое предложение, и эти дополнительные баррели не попадают на рынок каким-либо значимым образом. Технически производство на бумаге выше. Экспорт остается ограниченным. До тех пор, пока пролив не откроется вновь, увеличение добычи ОПЕК+ будет цифрой в электронной таблице, а не драйвером рынка.
Аналитики, отслеживающие ситуацию, ожидают, что нормализация потоков займет минимум несколько месяцев после достижения решения. Дефицит предложения не исчезнет в тот момент, когда кто-то пожмет руки в Исламабаде или Риме или где-нибудь еще, где запланирован следующий раунд переговоров. Краткосрочные откаты будут происходить. Механика контрактов, сброс позиций и заголовки о прекращении огня приведут к спадам. По моему мнению, эти провалы не меняют структурную картину. Пролив закрыт. Переговоры зашли в тупик. Инвентаризация реальная. До тех пор, пока не произойдет подтвержденное открытие пролива или не произойдет заслуживающий доверия дипломатический прорыв, падение июньской нефти WTI и спотовой нефти Brent выглядит ограниченным, и риск остается смещенным в сторону дальнейшего роста.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать сырой нефтью, посетите наш образовательный раздел.
