Новости природного газа: испытания в жаркую погоду несут угрозу, поскольку на горизонте маячат короткие контракты на 207 тыс.
Истечение срока контракта привело к пятничной распродаже, а не к фундаментальным показателям
Августовский природный газ в пятницу остановился на уровне $3,279, снизившись на 1,6 цента или 0,49%. Истекающий июльский контракт получил настоящий удар, упав на 11,2 цента или 3,35%, поскольку трейдеры закрыли позиции до истечения срока. Подобные продажи на ленте выглядят драматичными, но они механистичны. Длительная ликвидация до истечения срока действия увеличила объем, не меняя причин, по которым рынок поднялся до трехмесячного максимума в начале недели.
Август теперь является контрактом ближайшего месяца и завершился на сильной стороне 50-дневной скользящей средней. Откат остался выше всех важных уровней поддержки. В понедельник ситуация та же самая, которая привела к ралли на этой неделе. Просто стало дешевле.
Ежедневный августовский технический анализ природного газа
Августовский природный газ теперь является фьючерсным контрактом высшего уровня. В пятницу он закрылся на слабой ноте, но удержался выше пары 50%-ных уровней на уровне $3,239 и $3,196 соответственно. Что еще более важно, он закончил на сильной стороне своей 50-дневной скользящей средней на уровне $3,180. Это индикатор, контролирующий краткосрочное направление рынка.
Ситуация бычья, но без серьезного катализатора, способного вытрясти короткие позиции, она, скорее всего, останется в диапазоне. Помимо 50-дневной скользящей средней, она по-прежнему поддерживается минимумами колебаний на уровне $3,059, $3,001 и $2,974. Мы могли бы назвать их минимумами спроса на СПГ.
Две вершины, стоящие на пути прорыва вверх, — это 3,377 доллара и 3,418 доллара. Уровень 50% на уровне 3,465 доллара является потенциальной точкой запуска для прорыва вверх. Однако, если катализатором не является длительный тепловой купол, который длится от 7 до 10 дней, новые короткие продавцы, вероятно, вновь появятся на рынке. 200-дневная скользящая средняя на уровне $3,631 и долгосрочный уровень 50% на уровне $3,700.
Воскресная жара – катализатор, которого ждал этот рынок
NatGasWeather ожидает умеренный спрос до субботы, прежде чем модель сменится на высокий спрос, начиная с воскресенья и продлится до следующей недели. На восточных двух третях страны становится жарко, а на Среднем Западе и Северо-Востоке наблюдаются температуры выше среднего, что увеличивает нагрузку на кондиционирование воздуха выше. На Западе и Юге уже есть показатели 80, 90 и выше 100 в некоторых частях Калифорнии, Юго-Запада и Техаса.
Время имеет значение. Эта жара наступает, когда август вступает во владение контрактом ближайшего месяца со свежим набором позиций и отсутствием давления истечения в течение месяца. Если эта тенденция сохранится до начала июля, а потребление электроэнергии будет расти при устойчивых температурах выше нормы, еженедельные вливания в хранилища должны сократиться. На этой неделе рынок поднялся до трехмесячного максимума только благодаря прогнозу. Подтвержденная жара, сопровождаемая фактическим спросом, — это совершенно другая сделка.
Рост запасов был медвежьим, но тренд по-прежнему благоприятствует быкам
EIA сообщило о вливании 76 миллиардов кубических футов за неделю, закончившуюся 19 июня, против ожиданий около 69 миллиардов кубических футов. Средний пятилетний показатель за этот период составил 75 миллиардов кубических футов. Запасы на 5,7% выше пятилетнего сезонного среднего показателя и на 2,2% ниже прошлогоднего.
Этот промах стал заголовком для медведей. Сравнение с прошлым годом показывает быкам тенденцию. Год назад этот рынок был перенасыщен предложением, и это преимущество сужается с каждым отчетом. Если воскресный прогноз жары подтвердится и спрос подскочит с текущих уровней, на следующей неделе вливание может оказаться значительно ниже среднего пятилетнего показателя, и профицит начнет быстро закрываться.
Еженедельная выработка электроэнергии в странах нижнего 48 снизилась на 2,17% по сравнению с прошлым годом, но среднее значение за 52 недели по-прежнему на 2,45% выше, чем в прошлом году. Одна прохладная неделя снизила показатели сравнения. Прогноз жары на конец июня – начало июля должен быстро изменить ситуацию.
Добыча близка к рекордам, а количество буровых установок только что выросло
Добыча сухого газа на модели Lower-48 достигла 112,5 миллиардов кубических футов в день, что на 4,7% больше, чем год назад. Компания Baker Hughes сообщила, что количество буровых установок увеличилось на три и достигло 125. Агентство EIA повысило прогноз добычи на 2026 год до 111,0 млрд куб. Футов в день. Предложение на этом рынке не сокращается. Медведи могут указать на эти цифры и привести законный аргумент в пользу того, что производство работает достаточно быстро, чтобы удовлетворить любой спрос, который возникнет летом.
Поставки сырьевого газа СПГ на уровне 19,1 млрд куб. Футов в день, что на 4,5% больше, чем на предыдущей неделе, работают на другую сторону. Внутренний спрос составил 71,2 миллиарда кубических футов в день, что на 7,0% меньше, чем в прошлом году. Количество производства выглядит ошеломляющим, пока вы не вычтете то, что ежедневно покидает страну через экспортные терминалы. Чистые внутренние поставки после экспорта СПГ меньше, чем можно предположить в заголовке, и они уменьшаются каждый раз, когда потоки сырьевого газа растут.
Европейские хранилища заполнены на 47% по сравнению со средним показателем за пять лет в 62%, что обеспечит сильное притяжение грузов из США в течение всего лета. Ущерб от катарского Рас-Лаффана и нарушения в Ормузском проливе не устранены. США. Экспортный спрос носит структурный и растущий характер.
207 000 Чистых коротких контрактов имеют бычий настрой
Отчет Commitment of Traders показал, что управляемые деньги владеют 23 100 длинными контрактами против 230 417 коротких контрактов по состоянию на 23 июня. Это чистая короткая позиция, составляющая более 207 000 контрактов. За отчетную неделю финансовые менеджеры сократили 3332 длинных позиции и закрыли 3085 коротких позиций. Корректировки были небольшими, и позиция остается преимущественно медвежьей.
207 000 Контрактов в короткой позиции на рынке, который удерживал 50-дневную скользящую среднюю во время распродажи по истечении срока действия контракта, поднялся до трехмесячного максимума в течение недели и приближается к подтвержденной летней жаре. Это своего рода позиционирование, которое превращается в топливо. Несколько отпечатков при хранении ниже согласованного уровня в сочетании с длительным нагревом, и покрытие не происходит постепенно. Он ускоряется через уровни сопротивления, которые уже наметили технические специалисты.
Короткометражным фильмам необходимо производство, чтобы поддерживать огромный спрос, а объемы хранения должны оставаться выше среднего каждую неделю. Одно нарушение этой схемы, будь то тепловой купол, резкий рост экспорта СПГ или неудачная закачка, и выход по 207 000 контрактов очень быстро становится очень переполненным.
Что смотреть
Прогноз жары в воскресенье станет краткосрочным катализатором. Если модель подтвердится и сохранится до начала июля, вливание в хранилища на следующей неделе сообщит рынку, действительно ли спрос ужесточает балансы или добыча поглощает его. Исходный газ СПГ при уровне 19,1 млрд куб. Футов в день сохраняет историю структурного спроса неизменной. Дефицит хранилищ в Европе на 15 пунктов ниже среднего сезонного показателя означает, что экспортная привлекательность не ослабевает.
Августовский 50-дневный контракт на природный газ удерживался на уровне $3,180 и поддержки на уровне $3,239 и $3,196 в результате продажи по истечении срока контракта. Сопротивление на уровне $3,377 и $3,418 является первым испытанием. Движение выше $3,465 является толчком к ускорению. 207 000 чистых коротких контрактов — это ускоряющийся и устойчивый нагрев. Технические специалисты не зря называют их минимумами спроса на СПГ. Этот рынок продолжает находить покупателей при каждом спаде, и у коротких позиций заканчивается время, чтобы успеть успеть до наступления самого жаркого периода лета.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
