Новости природного газа: отчет о товарных запасах и прохладная погода держат рынок газа под давлением
Природный газ упал на 3 доллара и нашел мало покупателей
Августовский природный газ Nymex остановился на уровне 2,94 доллара, снизившись на 7,2 цента или -2,39%, третий день продаж подряд и самое низкое закрытие ближайшего фьючерсного контракта примерно за шесть недель. Прогнозы похолодания вывели предложение спроса из-под рынка, и под ним ничего не осталось. Производство на 5,2% выше прошлогоднего, объем хранилищ на 185 миллиардов кубических футов превышает средний показатель за пять лет, а погодные модели просто убрали единственное, что удерживало пол на месте. У быков сейчас нет аргументов.
Ежедневный августовский фьючерс на природный газ Технический анализ
Августовские фьючерсы на природный газ продолжили распродажу третью сессию в пятницу. Пробив дно 30 апреля на уровне $2,974, рынок резко упал до $2,874, а затем отскочил к закрытию на уровне $2,940.
Я не рисую график фьючерсов на природный газ как непрерывный рынок, я рисую весь фьючерсный контракт, потому что торгую моделями, ценовыми и временными индикаторами. Поэтому мне пришлось вернуться в декабрь 2021 года, чтобы найти поддержку для фьючерсного контракта на август 2026 года на уровне $2,857. Если эта цена не удастся, следующая цель поддержки составит $2,801.
Новый краткосрочный диапазон составляет от $3,355 до $2,874. Если мы получим нормальный технический отскок, мы сможем увидеть движение в зону от 50% до 61,8% на уровне от 3,115 до 3,171 доллара. Поскольку основной тренд нисходящий, продавцы могут вновь появиться на откате обратно в эту область.
Я ожидаю, что многие розничные спекулянты будут смотреть на эту распродажу, а также на их индикаторы и осцилляторы в поисках сигналов «перепроданности», но истинный признак перепроданности рынка будет исходить из отчета Commitment of Traders.
Более холодные прогнозы отменили последнюю ставку
В ближайшие недели погодные модели в некоторых частях Соединенных Штатов стали более прохладными, и это послужило толчком к пятничному падению ниже 3 долларов. Покупатели отступили, а продавцы всю сессию контролировали ситуацию. Слабый прогноз спроса наложился на медвежью реакцию хранилища в четверг, и у рынка не было причин удерживать предыдущий уровень.
Управление энергетической информации сообщило, что объем рабочего газа в хранилищах увеличился на 61 миллиард кубических футов за неделю, закончившуюся 3 июля, что соответствует ожиданиям. Общие запасы составляют 2,983 миллиарда кубических футов. Это на 15 миллиардов кубических футов ниже аналогичного периода прошлого года, но на 185 миллиардов кубических футов, или на 6,6%, выше среднего сезонного показателя за пять лет. На этом рынке нет тесноты, и цифры складов это подтверждают.
Добыча все еще растет, а буровые установки не замедляются
Я продолжаю возвращаться к добыче, потому что не могу быть оптимистом. По данным BloombergNEF, добыча сухого газа в регионе Lower-48 в пятницу составила в среднем 112,6 млрд кубических футов в день, что на 5,2% больше, чем год назад. Спрос в 48 странах с низкими показателями составил в среднем 77,7 миллиардов кубических футов в день, что едва превышает уровень прошлого года. Предложение растет, а спрос остается неизменным. Эта математика не работает для быков.
Ранее на этой неделе EIA повысило прогноз добычи сухого газа в США на 2026 год до 111,2 миллиардов кубических футов в день, что немного выше предыдущей оценки. Компания Baker Hughes сообщила, что количество активных газовых буровых установок за неделю осталось стабильным на уровне 126, что ниже февральского максимума в 134, но все еще на уровне, который удерживает добычу вблизи рекордной территории. Буровые установки не покидают месторождение достаточно быстро, чтобы сократить предложение, и EIA только что сообщило вам, что добыча растет, а не падает.
Повреждения Рас-Лаффана удерживают пол СПГ на месте
Единственное, что удерживает этот рынок в долгосрочной перспективе, — это ущерб катарскому промышленному городу Рас-Лаффан. Катар заявил, что нападения в начале этого года вывели из строя примерно 17% экспортных мощностей завода по производству СПГ, и ремонт, как ожидается, займет несколько лет. Это примерно одна пятая мировых поставок СПГ, работающих на пониженных мощностях без быстрого решения.
Потоки СПГ на экспортные терминалы США в пятницу составили в среднем 18,2 миллиарда кубических футов в день, что на 5,2% меньше, чем на предыдущей неделе. Потоки сократились, но структурная история не изменилась. Пока Рас-Лаффан работает ниже своих мощностей, спрос на поставки СПГ в США имеет долгосрочное значение. Это не спасает ближайший месяц от распродажи из-за погоды, но является причиной того, что газ где-то имеет нижнюю границу, даже если медведи контролируют краткосрочную торговлю.
Прогноз Эль-Ниньо исключает зимнюю ставку
NOAA ожидает, что условия Эль-Ниньо усилятся в зиму в Северном полушарии с 63%-ной вероятностью очень сильного явления в период с ноября по январь. Сильная зима Эль-Ниньо означает более высокие температуры на севере Соединенных Штатов, что убирает часть спроса на отопление раньше сезон даже начинается. Некоторые трейдеры уже учитывают это, и это добавляет еще один медвежий слой на рынок, который в нем не нуждался.
Электрический институт Эдисона сообщил, что производство электроэнергии в США выросло на 7,73% по сравнению с прошлым годом за неделю, закончившуюся 4 июля. Это звучит обнадеживающе, пока вы не сравните это с показателями производства и хранения. Спрос на электроэнергию растет, но он растет недостаточно быстро, чтобы поглотить постоянно нарастающее предложение.
На что обратить внимание
Отчет о хранилищах на следующей неделе и обновленные прогнозы погоды — это две вещи, которые сейчас важны для газа. В пятницу рынок опустился ниже 3 долларов и к закрытию удержал сессионный минимум на уровне 2,874 доллара. Если погодные модели останутся прохладными, а следующая сборка хранилища выйдет на уровне ожиданий или превысит их, покупатели не проявят никакого интереса к вмешательству раньше поддержки. Прогноз Эль-Ниньо добавляет долгосрочный потолок любой попытке роста, сохраняя прогноз зимнего спроса мягким до наступления сезона.
Откаты в зону от 50% до 61,8% нового краткосрочного диапазона проверят, контролируют ли продавцы ситуацию. Единственный структурный бычий случай – это Рас Лаффан, и это медленная история, которая разворачивается годами, а не неделями. Сейчас рынком управляют данные о погоде и производстве, и оба указывают в одном направлении.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
