Предстоящая неделя: индекс потребительских цен, председатель ФРС Уорш и прибыль задают тон фондовым рынкам США
Обзор рынка
Акции США вступают на неделю вблизи рекордных максимумов после очередной устойчивой динамики, несмотря на возобновившуюся геополитическую напряженность и резкие колебания внутри рынка. Индекс S&P 500 поднялся на 1,23% до 7 575,39, а индекс Nasdaq Composite поднялся на 1,74% до 26 281,61. Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 0,50% до 52 637,01, скромно отступив после достижения очередного рекордного максимума.
Эта неделя представляет собой одно из самых важных испытаний для рынков с начала летнего ралли. Инвесторам придется принять первую крупную волну прибыли во втором квартале, критические данные по инфляции и первые показания в Конгрессе председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, продолжая при этом следить за событиями на Ближнем Востоке и их потенциальным влиянием на цены на энергоносители.
Перспективы инфляции остаются доминирующей макротемой. Индекс потребительских цен вторника и индекс цен производителей среды помогут определить, начинает ли недавнее снижение цен на энергоносители ослаблять более широкое ценовое давление или же инфляция остается достаточно упорной, чтобы заставить Федеральную резервную систему проявлять осторожность. Доходность казначейских облигаций, вероятно, останется очень чувствительной к данным.
Корпоративные доходы станут первой значимой оценкой рынка экономических условий во втором квартале. Результаты JPMorgan Chase , Goldman Sachs , Bank of America и Wells Fargo должны дать представление о потребительских расходах, спросе на кредиты и кредитном качестве, а отчеты ASML и Netflix оценит сохраняющуюся силу инвестиций в искусственный интеллект и дискреционные потребительские расходы. Ожидается, что экономические данные, сообщения Федеральной резервной системы и корпоративные рекомендации зададут тон рынкам на ближайшие недели.
Ключевые экономические новости и amp; Заметные доходы
Понедельник, 13 июля
Перед открытием:
• Fastenal (FAST), оценка $0,33
Экономические релизы:
• Никаких крупных релизов в США не запланировано.
После закрытия:
• Отчетов не запланировано.
Вторник, 14 июля
Перед открытием:
• Bank of America (BAC), оценка 1,12 доллара США
• Citigroup (C), оценка 2,73 доллара США
• Ericsson (ERIC), оценка 0,11 доллара США
• Goldman Sachs (GS), оценка $14,47
• JPMorgan Chase (JPM), оценка $5,58
• Wells Fargo (WFC), оценка $1,72
Экономические релизы:
• 12:30 GMT – Базовый индекс потребительских цен м/м
• 12:30 GMT – Базовый ИПЦ г/г
• 12:30 GMT – ИПЦ м/м
• 12:30 GMT – ИПЦ г/г
• 14:00 GMT – свидетельские показания председателя ФРС Кевина Уорша
После закрытия:
• Phoenix Education Partners (PXED), оценка. 1,32 доллара США
Среда, 15 июля
Перед открытием:
• ASML (ASML), оценка 6,88 доллара США
• BlackRock (BLK), оценка 12,53 доллара США
• BNY Mellon (BNY), оценка 2,23 доллара США
• Cintas (CTAS), оценка 1,24 доллара США
• Conagra (CAG), оценка 0,46 доллара США
• Elevance Health (ELV), оценка 6,21 доллара США
• First Horizon (FHN), оценка 0,52 доллара США
• Johnson & Johnson (JNJ), оценка $2,86
• M&T Bank (MTB), оценка $4,66
• Morgan Stanley (MS), оценка $2,93
• PNC Financial (PNC), оценка $4,46
• Progressive (PGR), оценка $4,73
Экономические новости:
• 12:30 GMT – Базовый индекс цен производителей м/м
• 12:30 GMT – Индекс цен производителей м/м
• 12:30 GMT – Производственный индекс Empire State
• 14:00 GMT – Председатель ФРС Кевин Уорш дает показания
• 14:30 GMT – Запасы сырой нефти
• 18:00 GMT – Бежевая книга
После закрытия:
• Home Bancshares (HOMB), оценка 0,61 доллара США
• JB Hunt Transport (JBHT), оценка 1,72 доллара США
• United Airlines (UAL), расчетная цена $1,87
Четверг, 16 июля
Перед открытием:
• Simply Good Foods (SMPL), расчетная оценка. 0,35 долл. США
Экономические релизы:
• 12:30 GMT – Основные розничные продажи м/м
• 12:30 GMT – Розничные продажи м/м
• 12:30 GMT – Первичные заявки на пособие по безработице
• 12:30 GMT – Производственный индекс ФРС Филадельфии
• 14:00 GMT – Запасы предприятий м/м
• 14:00 GMT – Индекс рынка жилья NAHB
• 14:00 GMT – Ожидаемые продажи жилья м/м
• 14:30 GMT – Хранение природного газа
После закрытия:
• Alcoa (AA), оценка $2,32
• Cohen & Стирс (CNS), оценка $0,83
• F. N. B. (FNB), оценка 0,42 доллара США
• Simmons First National (SFNC), оценка 0,52 доллара США
• Netflix (NFLX), оценка 0,79 доллара США
Пятница, 17 июля
Открыто:
• Autoliv (ALV), оценка 2,43 доллара США
• Fifth Third Bancorp (FITB), оценка 0,84 доллара США
• Regions Financial (RF), оценка 0,63 доллара США
• Travelers (TRV), оценка 5,15 доллара США
Экономический Релизы:
• 12:30 GMT – Разрешения на строительство
• 12:30 GMT – Начало строительства жилья
• 12:30 GMT – Цены на импорт м/м
• 13:15 GMT – Загрузка мощностей
• 13:15 GMT – Промышленное производство м/м
• 14:00 GMT – Предварительные данные о потребительских настроениях Мичиганского университета
• 14:00 GMT – Предварительные инфляционные ожидания Мичиганского университета
После закрытия:
• Никаких отчетов не запланировано.
Деятельность центрального банка
Понедельник, 13 июля
• Мишель Боуман (управляющий Федеральной резервной системы) – 09:25 по Гринвичу
• Кристофер Уоллер (управляющий Федеральной резервной системы) – 16:30 по Гринвичу
Вторник, 14 июля
• Кевин Уорш (председатель Федеральной резервной системы) – 14:00 по Гринвичу
• Майкл Барр (управляющий Федеральной резервной системы) – 16:40 по Гринвичу
• Остан Гулсби (президент Федеральной резервной системы Чикаго) – 17:00 по Гринвичу
• Мишель Боуман (управляющий Федеральной резервной системы) – 18:55 GMT
Среда, 15 июля
• Джон Уильямс (президент ФРБ Нью-Йорка) – 12:45 GMT
• Кевин Уорш (председатель Федеральной резервной системы) – 14:00 GMT
• Лиза Кук (управляющий Федеральной резервной системы) – 17:00 GMT
• Альберто Мусалем (президент ФРБ Сент-Луиса) – 22:30 GMT
Четверг, 16 июля
• Лори Логан (президент ФРБ Далласа) – 16:30 GMT
• Джеффри Шмид (президент ФРБ Канзас-Сити) – 17:25 GMT
• Филип Джефферсон (вице-председатель Федеральной резервной системы) – 23:00 GMT
Рынки будут внимательно оценивать, будут ли чиновники Федеральной резервной системы усиливать терпеливый подход к политике после последних отчетов по инфляции. Показаниям председателя Уорша будет уделяться особое внимание в качестве руководства относительно того, как политики балансируют смягчение инфляции с рисками, связанными с повышением цен на энергоносители и устойчивой экономической деятельностью.
Технический прогноз
Недельный промышленный индекс Доу-Джонса
Доу-Джонс: 52 637,01 (-0,50%), поддержка на уровне 50 998,94, 50 458,41, 49 173,29, 48 201,91, затем 47 964,19 (скользящая средняя за 52 недели), сопротивление 53 289,30.
Недельный индекс Nasdaq Composite (IXIC)
Nasdaq: 26 281,61 (+1,74%), поддержка на уровне 23 940,23, 23 337,96 (52-недельное скользящее среднее), затем 23 173,24, сопротивление 27 190,21.
Недельный индекс S&P 500 (SPX)
S&P 500: 7 575,39 (+1,23%), поддержка 7 237,85, 6 968,90, 6 864,21 (52-недельная скользящая средняя), затем 6815,03, сопротивление 7620,90.
Все основные индексы остаются выше растущих 52-недельных SMA, что подтверждает сохранение восходящего тренда.
Прогноз
Рынки редко переживают неделю, когда макроэкономические данные, сообщения центральных банков и первые отчеты о доходах имеют одинаковый вес. Сочетание индекса потребительских цен, индекса потребительских цен и показаний председателя Уорша в Конгрессе определит, станут ли инвесторы более уверенными в том, что инфляция устойчиво снижается, или начнут сомневаться в том, что процентные ставки, возможно, придется оставаться ограничительными в течение длительного времени. Доходность казначейских облигаций, скорее всего, вызовет первую реакцию рынка, а акции последуют за ними.
Прибыль корпораций будет определять, останутся ли текущие оценки оправданными. Ожидается, что крупные банки предоставят наиболее четкую оценку потребительских финансов, условий кредитования и деловой активности, а результаты ASML и Netflix проверят ожидания в отношении расходов на искусственный интеллект и потребительского спроса. Рынки будут обращать внимание не только на общие доходы, но и на рекомендации руководства, поскольку руководители представят свою первую широкую оценку экономических перспектив на второе полугодие.
Сочетание сдерживания инфляции, сбалансированных комментариев председателя Уорша и конструктивного корпоративного руководства поддержит рекордно высокий импульс рынка. Однако более устойчивая инфляция, более агрессивная политика или осторожные прогнозы по прибылям могут побудить инвесторов пересмотреть ожидания в отношении процентных ставок и оценок акций, что сделает эту неделю одной из самых важных недель квартала.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.
