Новости природного газа: Рынок остается медвежьим, несмотря на риски поставок СПГ за границу
Природный газ упал до пятинедельного минимума, поскольку медведи сохраняют контроль
Майские фьючерсы на природный газ в четверг остановились на уровне $2,800, снизившись на $0,019 или -0,67%. Цены сейчас находятся на самом низком уровне с середины января, и все зимнее ралли Ферн было стерто. Глобальные перебои в поставках, вызванные войной, не способны компенсировать то, что происходит внутри страны.
Катар и Пролив — это долгосрочная история, а не краткосрочный катализатор
Война создает реальные проблемы с поставками СПГ, но не для рынка США в данный момент. Катарский завод Рас-Лаффан пострадал, и около 17% его экспортных мощностей отключены. Это важно, поскольку на Катар приходится примерно 20% мировых поставок СПГ, а ремонт может занять годы. Проблема в том, что это долгосрочная история, и ближайший фьючерсный контракт торгуется на основе того, что происходит сегодня.
Проблема не только в добыче нефти в регионе, но и в том, что то немногое, что производится, испытывает проблемы с доставкой европейским и азиатским потребителям из-за закрытия Ормузского пролива. По моему мнению, эта ситуация может постепенно повысить спрос на экспорт США, поскольку покупатели будут искать альтернативные источники поставок.
Последние данные показали, что еженедельные потоки СПГ уже выросли на 2,7%, демонстрируя ранние признаки усиления экспортной активности, но эта сумма представляет собой максимально исчерпанную мощность. Другими словами, США не может удовлетворить весь новый спрос со стороны Европы и Азии, потому что у него недостаточно заводов по производству СПГ, а тот, что есть, производит так быстро и в максимально возможном объеме. Единственное решение – построить новые заводы по производству СПГ.
Итак, мы имеем ситуацию, когда, несмотря на эти поддерживающие факторы, они недостаточно сильны, чтобы компенсировать переизбыток внутреннего предложения. И это обычно негативно сказывается на ценах, особенно в это время года, когда внутренний спрос низок, а производство велико. Текущее медвежье ценовое поведение на самом деле показывает, что рынок США рассматривает глобальные потрясения как долгосрочную историю, а не как немедленную движущую силу бычьего ралли.
Рекордная добыча и растущее количество буровых установок сдерживают цены
Внутренние поставки остаются самым большим препятствием для любого устойчивого ралли краткосрочных фьючерсных контрактов. На нынешнем рынке, основанном на данных, добыча сухого газа в США держится на уровне 111,8 млрд куб. Футов в день, что на 4,7% больше, чем в прошлом году, и угрожает достичь рекордного уровня. Цены в настоящее время бросают вызов минимуму года, поскольку стабильный объем производства поддерживает повышенные уровни хранения и ограничивает рост цен.
Еще одним фактором, способствующим медвежьим прогнозам, является рост количества буровых установок на этой неделе. Компания Baker Hughes сообщила, что на этой неделе количество буровых установок выросло до 130. Это означает, что производители расширяют деятельность даже в условиях низких цен. Кроме того, США Управление энергетической информации (EIA) пересмотрело прогноз добычи в сторону повышения. Это послужило еще одним доказательством того, что предложение будет продолжать расти в краткосрочной перспективе.
Сезон плеч и сезон инъекций наступили одновременно
И давайте также не будем упускать из виду медвежий сезонный фактор. Мы только что вступили в межсезонье, что обычно означает снижение спроса. Этот медвежий прогноз может сохраниться до конца мая. На прошлой неделе, 1 апреля, начался сезон закачки, поэтому ожидается увеличение объемов хранения, что еще больше окажет давление на цены.
Технический прогноз
Тенденция нисходящая, и цены приближаются к минимуму 15 января на уровне $2,689. Это следующая важная цель. Сопротивление расположено выше на уровне $3,060, $3,067 и 50-дневной скользящей средней на уровне $3,120.
Падение с максимума 30 января в $4,075 до того места, где мы находимся сейчас, расскажет вам все об этом рынке. На создание этого ралли ушло три месяца и около шести недель, чтобы все вернуть. Ралли будут продаваться до тех пор, пока фундаментальные основы не изменятся.
Ситуация с медведями остается нетронутой
На этом рынке по-прежнему правят сильное производство, увеличение объемов хранения и слабый сезонный спрос. Ситуация с глобальными поставками после войны недостаточно сильна, чтобы изменить ситуацию прямо сейчас. Если экспорт СПГ не значительно подскочит или погода не станет холодной, у этого рынка не будет причин для роста. Каждый отскок — это возможность продажи, пока что-то не изменится.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
