Новости золота: Рынок золота переживает решающую неделю, поскольку появляются данные NFP и ISM
Спотовое золото откатывается от рекордных максимумов, но пол держится
Спотовое золото (XAUUSD) в начале этого года превысило $5500 и с тех пор возвращает его. Коррекция нашла поддержку между 4360 и 4500 долларами, а отскок на прошлой неделе от 4366,23 доллара создал потенциально бычье дно разворота цены закрытия на недельном графике. На первый взгляд откат выглядит завершенным. На самом деле это зависит от того, что выйдет из пятничного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе, а также от индекса доллара США и 10-летних индексов. Доходность казначейских облигаций США отреагировала на это.
Расчеты заработной платы определяют историю ставок
Спотовое золото (XAUUSD) не выплачивает проценты. В этом вся проблема на данный момент. Федеральная резервная система остается ограничительной, показатели инфляции достаточно нестабильны, чтобы заставить чиновников проявлять осторожность, а рынок отодвигает ожидания снижения ставок еще дальше. Каждая неделя, когда ставки остаются повышенными, — это еще одна неделя, когда деньги вместо этого сидят в казначейских облигациях и денежных инструментах. Золота.
Пятничный Майский отчет о ситуации с трудоустройством — это событие, которое либо подкрепляет эту историю, либо раскрывает ее. Активное создание рабочих мест и ускорение роста заработной платы подтолкнут доходность 10-летних казначейских облигаций США к росту, укрепят индекс доллара США и отправят спотовое золото (XAUUSD) обратно в зону поддержки от $4360 до $4500 для еще одного испытания. Это медвежий путь, и рынок уже склоняется к нему.
Промах меняет всё. Медленный набор персонала или рост уровня безработицы станут первым реальным свидетельством того, что экономические условия достаточно охлаждаются, чтобы дать Федеральной резервной системе пространство для действий. Это переоценивает ожидания по процентным ставкам, снижает доходность и дает спот-золоту (XAUUSD) топливо для роста покрытия коротких позиций обратно к сопротивлению. Один отчет. Два совершенно разных результата.
ISM задает тон первым
Производственный индекс ISM 1 июня и индекс услуг ISM 3 июня появляются до того, как данные о занятости и компоненты цен и выплат в обоих отчетах имеют большее значение, чем заголовки. Это сохраняет реальную доходность на высоком уровне, а спотовое золото (XAUUSD) остается под давлением.
Уменьшение затрат и замедление деловой активности говорят о другом. Если предприятия сообщают о снижении цен на ресурсы, аргумент об инфляции ослабевает, и аргументы о снижении ставок получают некоторое пространство. Данные ISM определят направление индекса доллара США и доходности 10-летних казначейских облигаций США в пятницу, а спотовое золото (XAUUSD) последует за ними.
Мирное соглашение помогает золоту больше, чем война
Именно здесь каждый раз неправильно понимают торговлю золотом. Рост напряженности на Ближнем Востоке привел к росту цен на нефть в начале этого года, и рефлекторной реакцией стала покупка спотового золота (XAUUSD) под спросом на активы-убежища. Эта реакция была неправильной. Более высокая нефть означает более высокое инфляционное давление. Более высокое инфляционное давление означает, что Федеральная резервная система сохраняет ограничительные меры. Это медвежий тренд для спотового золота (XAUUSD), а не бычий.
Прогресс в направлении деэскалации на самом деле больше помогает золоту. Снижение цен на нефть ослабляет опасения по поводу инфляции, снижает давление на Федеральную резервную систему, заставляя ее оставаться ограничительной, и открывает дверь для изменения ожиданий по процентным ставкам. В этом сценарии спот-золото (XAUUSD) потеряет некоторую надбавку за безопасную гавань, но получит что-то более важное — путь к снижению реальных ставок. Торговля процентными ставками важнее, чем торговля страхом. Прямо сейчас.
Центральные банки продолжают покупать на падении
Каждый раз, когда спот-золото (XAUUSD) откатывается к $4360–4500, размер увеличивается. Центральные банки не перестали накапливать. Их покупки в течение всего года были значительно выше средних значений до 2022 года, и коррекция не замедлила их. Резервы переходят из традиционных бумажных авуаров в золото, и эта торговля не развернулась, несмотря на недели давления со стороны продаж со стороны ставок.
Уолл-стрит снизила некоторые краткосрочные цели после отката, но никто не отказался от структурного подхода. Крупнейшие покупатели в мире не гонятся за ними. Они ждут именно этих цен. Вот почему падение держится, а не рушится. Риск снижения реален, но создание медвежьего аргумента против рынка, где суверенные покупатели рассматривают каждые 5% отката как подарок, является серьезным аргументом для победы.
Технический анализ недельного спот-золота (XAUUSD)
Спот-золото (XAUUSD) на прошлой неделе закрылось выше после отскока от прорыва до $4366,23, самого низкого уровня с 23 марта. Отскок привел к потенциально бычьему развороту нижней цены закрытия. Нам нужно подтверждение этой графической модели, чтобы сказать нам, была ли покупка облегченным ралли. В условиях перепроданности, или если это было вызвано покупателями стоимости, надеющимися спровоцировать начало сильного ралли.
Сделка по цене $4595,33 подтвердит фигуру на графике, создавая возможность 2–3-недельного ралли.
С другой стороны, рынок в настоящее время охвачен рядом уровней коррекции, включая долгосрочный уровень 61,8% на уровне $4541,88, краткосрочный уровень 50% на уровне $4495,33 и краткосрочный уровень 61,8% на уровне $4401,82.
Трейдеры также защищают $4481,78, или уровень, который представляет собой снижение на 20% от исторического максимума в $5602,23. По определению, этот уровень отделяет бычий рынок от медвежьего.
Под каждым уровнем поддержки находится 52-недельная скользящая средняя на уровне $4199,66. Это долгосрочный индикатор поддержки и тренда. На прошлой неделе рынок успешно протестировал 200-дневную скользящую среднюю, вызвав дневной разворот. Я ожидаю аналогичной реакции, если будет протестирована 52-недельная скользящая средняя.
С другой стороны, долгосрочный уровень 50% на уровне $4744,34 является ключом к поддержанию любого ралли. Однако мы ожидали некоторого шума в диапазоне от $4850,68 до $5028,04. Внутри этой области также находится вершина колебания на уровне $4891,54. Принимая все во внимание, прохождение этой области, вероятно, спровоцирует сильное ралли.
Направление на этой неделе, вероятно, будет определяться реакцией трейдеров на $4541,88. Устойчивое движение выше этого уровня, вероятно, приведет к привлечению новых покупателей с первой целью в $4744,34.
Неспособность преодолеть $4541,88 будет признаком слабости, но продавцы могут столкнуться с сильным давлением до $4366,23. Если этот уровень не удастся, то играйте за падение до 52-недельной скользящей средней на уровне $4199,71.
Проблема с золотом, на мой взгляд, заключается в нежелании покупать силу или брать предложения на текущих ценовых уровнях. Кажется, все ждут падения или стоимости, и когда они получают это, они покупают это. Но когда они видят сопротивление, они продают его. Проблема для долгосрочных покупателей заключается в том, что дно продолжает снижаться.
Как будто трейдеры все еще пытаются выяснить, в чем заключается ценность. Как только они получат ту цену, которую ищут, они начнут принимать предложения, чтобы поднять рынок.
Еженедельный прогноз
Краткосрочный уклон является медвежьим, поскольку история ставок не изменилась. Реальная доходность повышена, индекс доллара США устойчив, а Федеральная резервная система не подала никаких сигналов о предстоящих сокращениях. Пятничный отчет о ситуации в сфере занятости — это ворота. Сильный отпечаток усиливает все, что оказывало давление на спотовое золото (XAUUSD) в течение нескольких недель, и возвращает поддержку от 4360 до 4500 долларов под микроскоп.
Слабый отпечаток – это первая трещина в стене, и последующий рост покрытия коротких позиций может происходить быстро, а покупатели центральных банков под ним обеспечат площадку.
Уровень составляет $4541,88. Устойчивое движение над ним подтверждает дно разворота цены закрытия и открывает движение на уровне 4744,34 доллара с ожидаемым шумом между 4850,68 и 5028,04 доллара. Неспособность удержаться выше 4541,88 доллара удерживает продавцов под контролем с 4366,23 доллара в качестве следующего теста и 52-недельной скользящей средней на уровне 4199,66 доллара, ожидающей ниже этого уровня.
Торговля золотом сейчас проста. Все хотят покупать ценность, и никто не хочет гоняться за ней. Пока это не изменится, дно продолжает опускаться.
Если вы хотите узнать больше о том, как торговать золотом, посетите наш образовательный раздел.
