Вчера Brent достигла максимума в 119 долларов за баррель, что почти соответствует максимуму 9 марта в 119,50 долларов, в то время как WTI остается несколько сдержанной к югу от 100 долларов, на отметке около 95 долларов.
В четверг мы стали свидетелями того, как нефть марки Brent откатилась к отметке 107,60 доллара США на фоне комментариев со стороны США и Израиля, включая заявление Трампа о том, что он исключает наземные войска, а премьер-министр Нетаньяху пообещал воздержаться от дальнейших ударов по иранской энергетической инфраструктуре. В других странах спотовое золото завершило очередной день в минусе, снизившись на 3,5%. Спотовое серебро также демонстрирует снижение третий день подряд.
Средние показатели по США снижаются; Акции энергетических компаний укрепляются
На фондовом рынке, основные американские индексы завершили торги снижением по всем направлениям, несмотря на восстановление к закрытию сессии после заявлений представителей США и Израиля. Индекс S&P 500 упал на 18 пунктов (0,3%) до отметки 6606, что свидетельствует о почти равномерном распределении рынка; акции энергетических компаний продемонстрировали рост, в то время как акции сырьевых компаний понесли наибольшие потери за день. Индекс Nasdaq 100 снизился на 69 пунктов (0,3%) до 24 355, а индекс Dow Jones упал на 203 пункта (0,4%) до 46 021, в то время как Russell 2000 привлек внимание покупателей и завершил торги в плюсе, поднявшись на 16 пунктов (0,7%) до 2494.
Доходность казначейских облигаций США снизилась, что привело к падению основной части рынка. Кривая растет на фоне возросших инфляционных ожиданий. На валютном рынке индекс USD по итогам дня снизился примерно на 1,1%, в то время как иены, евро и фунты стерлингов выросли, поскольку центральные банки сохраняли неизменной политику.
Банк Англии: Повышение ставок в условиях замедления экономики?
Банк Англии единогласно проголосовал со счетом 9:0 за сохранение банковской ставки на уровне 3,75%, что стало неожиданным результатом, который превзошел ожидания о соотношении голосов 7:2 и отражает то, как шок от цен на нефть, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, изменил мышление членов MPC. «Голубиная четверка» (Бриден, Дхингра, Рамсден, Тейлор) предпочла бы прекратить конфликт, при этом Тейлор подчеркнул, что единогласное голосование не свидетельствует о смене направления. Кэтрин Манн заняла более жесткую позицию, повысив вероятность повышения ставок в случае возобновления роста инфляции, и сейчас рынки ожидают повышения ставки примерно на 63 базисных пункта к концу года, при этом первое снижение будет полностью учтено только в июне.
Я уверен, что мне не нужно слишком вникать в это, но повышение ставки Банка Англии при низком объеме производства, высокой инфляции и ухудшении ситуации на рынке труда вряд ли закончится хорошо для экономики Великобритании. Я полагаю, что это может быть выгодно для фунта стерлингов в краткосрочной перспективе из-за разницы в процентных ставках, но устойчивость этой поддержки полностью зависит от того, как будет развиваться энергетический кризис. Урегулирование на Ближнем Востоке может довольно быстро обратить его вспять. В конечном счете, никто не знает, как долго продлится конфликт, и Банк Англии явно рассматривает свои варианты в преддверии апрельского заседания.
ЕЦБ: Конфликт, омрачающий перспективы
ЕЦБ последовал его примеру и сохранил ставки на прежнем уровне, хотя я должен сказать, что «стабильный» может быть слишком щедрым для центрального банка, переживающего энергетический шок, которого он не ожидал.
Прогнозы персонала, обновленные с учетом последних последствий войны, теперь показывают, что инфляция в этом году снова вырастет до 2,6%, в то время как экономический рост был снижен до 0,9%. Другими словами, еврозона сталкивается с неприятной перспективой платить больше за энергоносители, производя при этом меньше: стагфляционный подтекст?
Совет подчеркнул, что у него есть все возможности справиться с неопределенностью, учитывая, что инфляция была близка к целевому показателю, а ожидания оставались стабильными, но отметил, что продолжительные перебои с поставками могут еще больше повысить инфляцию выше целевого показателя, а экономический рост — еще ниже базового уровня. Как и в случае с Банком Англии, ЕЦБ оставляет свои возможности открытыми, подтверждая свой подход, основанный на данных, который проводится от заседания к заседанию, и явно отказываясь от предварительных обязательств по какому-либо курсу.
К счастью, в сводке данных сегодня относительно спокойно.
На сегодня это все, что я могу сказать.
Удачной торговли.
Автор: главный рыночный аналитик FP Markets Аарон Хилл
