Первые световые новости: перекрестные течения в конце квартала, ормузский риск и JPY достигли 40-летнего минимума
Сегодня последний торговый день июня, конец квартала и первая половина года. Таким образом, в дополнение к геополитике и риску событий, стоит отметить, что перебалансировка портфеля может исказить потоки, не связанные с фундаментальными факторами.
На территории США вчера было зелено для ключевых эталонов акций США, причем большинство из них публикуют ежедневные бычьи паттерны Morning Star. На уровне сектора потребительский дискреционный (XLY) и технологический (XLK) контроль. S&P 500 также находится на пути к своему лучшему кварталу с 2020 года, но еще более впечатляющим является южнокорейский KOSPI, который вырос более чем на 70% во втором квартале!
Нефтяные бенчмарки удерживают поддержку в преддверии переговоров в Дохе
В сырьевом комплексе заявки и предложения примерно сбалансированы прямо сейчас, при этом нефть марки Brent и WTI находят временную поддержку на уровне $ 72,40 и $ 69,70 соответственно. США и Иран собираются встретиться сегодня в Дохе, потенциально предлагая свежие идеи после уик-энда возобновленных ударов вокруг Ормузского пролива.
Независимо от того, играет Оман в мяч или нет, иранцы стремятся установить контроль над проливом и взимать пошлины. США заявили, что это неприемлемо, и я чувствую, что это еще некоторое время будет удерживать геополитическую премию, заложенную в цены на энергоносители.
JPY пробивает ¥ 162 и достигает 40-летних минимумов
Для FX JPY снова находится в центре внимания сегодня утром после того, как пара USD/JPY поднялась выше отметки ¥ 162 – впервые с 1986 года. Это происходит, несмотря на комментарии министра финансов Японии. Как и следовало ожидать, этот шаг возродил предположения о том, что Министерство финансов Японии вступит вслед за рекордной защитой валюты в апреле-мае на ¥ 11,7 трлн, что явно мало чем помогло. Поэтому стоит внимательно следить за заявлениями Минфина/Банка Японии и челюстями.
Однако сейчас мы твердо находимся на территории интервенции. Учитывая, что доллар США находится на твердой основе, а разница в доходности между США и Японией все еще велика, у Минфина есть своя работа для них. Это особенно верно, если председатель ФРС Кевин Уорш выступит с ястребиными заявлениями на форуме ЕЦБ на этой неделе или если мы увидим солидный отчет о рабочих местах в США в четверг. Примечательно, что рынки оценивают вероятность повышения ставок в этом году в 50/50, при этом Банк Америки недавно призвал к трем повышениям ставок!
Инфляция в еврозоне, ВВП Канады и ТОЛЧКИ в США в фокусе
Сегодня у нас есть ряд отпечатков инфляции в еврозоне, включая французские и немецкие данные, а завтра должен быть опубликован отчет по всему блоку, что поможет построить картину того, есть ли у ЕЦБ еще возможности для повышения в этом году. Денежные рынки устанавливают цены в одном полном повышении ставки плюс 20% -ный шанс на другое, что, по моему мнению, является чрезмерным. Любая мягкость в данных по инфляции еврозоны может усилить слабость евро, в то время как более горячие цифры открывают дверь для инвесторов, чтобы полностью оценить сентябрьское повышение цены, что потенциально может привести к росту евро.
Апрельские показатели ВВП Канады попали в провода сегодня, и экономисты ожидают скромного расширения на 0,4%, что соответствует мартовским показателям. Я не вижу, чтобы этот отпечаток изменил правила игры, при этом основное внимание уделяется отчету о рабочих местах в США в четверг. Мягкое, но не катастрофическое канадское число, которое просто подтверждает выжидательную позицию Банка Канады, вряд ли само по себе сильно изменит USD/CAD.
Из США акцент смещается на майский отчет о вакансиях и показатель доверия потребителей Conference Board. Положительный отпечаток рабочих мест, скорее всего, приведет к тому, что доходность в США снизится, а доллар поймает ставку, в то время как разочаровывающие цифры могут оказать давление на доллар.
