Прогноз Nikkei 225: импульс ИИ поддерживает ралли, несмотря на встречные ветры БАНКА ЯПОНИИ
Nikkei 225 по-прежнему пользуется поддержкой во вторник, поскольку рынки Азиатско-Тихоокеанского региона открылись с рискованным настроением, несмотря на предостережение президента Дональда Трампа о том, что соглашение о прекращении огня между США и Ираном было «массовым жизнеобеспечением». Азиатские рынки продолжают расти на торговле искусственным интеллектом. Это указывает на то, что, несмотря на геополитическую неопределенность, рост цен на нефть и инфляционные опасения, инвесторы по-прежнему готовы покупать акции. Но рынок Японии сейчас находится в более сложной ситуации, поскольку уровень расходов домохозяйств иссякает, доходность облигаций начинает расти, а прогноз Банка Японии становится ястребиным.
Global Risk Appetite Поддерживает японские акции Nikkei 225
На фоне последнего ралли глобальных индексов. Инвесторы больше не реагируют так сильно на геополитические новости, если только они на самом деле не оказывают негативного влияния на прибыль, рост или ликвидность. Это объясняет положительный старт азиатских акций, несмотря на новые сомнения по поводу прекращения огня между США и Ираном. Рынок, похоже, рассматривает войну как риск, который он отслеживает, а не как предлог для выхода из акций. Эта торговая модель сыграла важную роль в том, чтобы помочь акциям противостоять пандемии, экономической инфляции, повышению ставок, тарифам, а теперь и ближневосточному конфликту.
Кроме того, Nikkei 225 выигрывает от надежной региональной поддержки. Индекс Kospi Южной Кореи вырос более чем на 2% до самого высокого уровня за всю историю, а фьючерсы на Гонконг были немного выше. Это указывает на то, что инвесторы продолжают переходить в азиатские
Слабые расходы и риск изменения ставки БАНКА ЯПОНИИ создают внутренний встречный ветер
Но в Японии картина иная. На графике ниже показано, что расходы домохозяйств в марте снизились на 2,9%. Расходы продолжают падать четвертый месяц подряд.
Это важно, потому что вялые потребительские расходы могут ограничить потенциал роста экономики Японии. Между тем, средний денежный заработок в Японии в марте вырос на 2,7%. Рост реальной заработной платы с поправкой на инфляцию составил 1% г/г в марте третий месяц подряд, потенциально удерживая Банк Японии в случае инфляции.
Это должно составить сложный баланс для Nikkei 225. Слабый спрос предполагает осторожность, в то время как инфляция и более высокая заработная плата, как связанные с нефтью, предполагают, что необходима более жесткая политика. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии уже выросла до 29-летнего максимума, поскольку политики БАНКА ЯПОНИИ намекнули на поворот к более жесткой политике. Японские акции могут оказаться под давлением, если BOJ повысит ставки в июне. Это давление может увеличиться, если иена еще больше укрепится, а доходность облигаций увеличится.
Технический анализ Nikkei 225: Бычий импульс растет выше 60 000
Дневной график Nikkei 225 показывает сильное позитивное ценовое действие после коррекции с уровня 63 800.
Формирование множественных ценовых сжатий в течение последнего месяца с последующим пробоем выше 60 000 указывает на сильный бычий импульс в Nikkei 225.
Итог
Nikkei 225 по-прежнему поддерживается сильным глобальным аппетитом к риску и бычьими региональными настроениями. Но внутренний фон Японии создает некоторую осторожность. Поскольку слабые расходы домашних хозяйств могут ограничить рост, инфляционный риск и 29-летняя высокая доходность облигаций усиливают давление на Банк Японии с целью повышения ставок. Это делает настройку смешанной с точки зрения макросов. Но техническая ситуация все еще остается сильной из-за пробоя выше 60 000. Бычий взгляд останется неизменным до тех пор, пока индекс будет поддерживать этот уровень.
