Прогноз по серебру (XAG): Маржинальные требования приводят к резкому снижению цен на серебро
Спотовое серебро упало на 8%, поскольку отчет о вакансиях вызвал ликвидацию
Спотовое серебро (XAGUSD) в пятницу остановилось на уровне $67,75, снизившись на $6,14 или 8,31% за сессию. Максимум составил $74,13. Минимум составил $67,57. Продавцы преодолели промежуточный уровень Фибоначчи на уровне $71,84 и основное дно на уровне $70,86 и не остановились до 200-дневной скользящей средней на уровне $67,62.
Майский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе составил 172 000 рабочих мест против ожиданий в 85 000. Индекс доллара США поднялся до самого высокого уровня с начала апреля. Денежные рынки подскочили до 98% вероятности повышения ставок до конца года. Фондовый рынок сильно распродавался. И стопы на продажу, расположенные ниже $70,86, были сбиты сразу.
Это не была фундаментальная переоценка серебра. Это была ликвидация. Для кредитных позиций по акциям требовались денежные средства, и их источником было спотовое серебро (XAGUSD).
Технический анализ ежедневного спот-серебра (XAGUSD)
Спот-серебро резко упало в пятницу после того, как продавцы достигли промежуточного уровня Фибоначчи на уровне $71,84 и основного дна на уровне $70,86. Прорыв привел рынок прямо к 200-дневной скользящей средней на уровне $67,62.
Уверенное прорыв 200-дневной скользящей средней может привести к новому падению в основной кластер поддержки и зону потенциальной стоимости, образованную основным дном на уровне 61,00 доллара, 50% от исторического максимума на уровне 60,83 доллара и максимумом прорыва 5 декабря 2025 года на уровне 59,34 доллара. Последняя — это цена, которая, по моему мнению, вызвала прорыв, который привел к спекулятивному пузырю.
С другой стороны, основным сопротивлением является 50-дневная скользящая средняя на уровне $76,15. Он торгуется внутри ключевой зоны восстановления на уровне от 74,63 до 83,61 доллара.
Была ли это просто «мини-авария», я так не думаю. Мы видели большие внутридневные потери. Я думаю, что во многом этот шаг был вызван остановками продаж и ликвидацией, чтобы собрать деньги для покрытия убытков на фондовом рынке с использованием заемных средств.
Утром в понедельник мы узнаем, как трейдеры отреагируют на 200-дневную скользящую среднюю. Это долгосрочная поддержка и зона ценности. Однако, если фондовый рынок продолжит падать, мы можем увидеть большее давление продаж, связанное с требованием маржи.
Число рабочих мест превзошло ожидания снижения ставок
В мае в экономике было создано 172 000 рабочих мест. Улица искала примерно 85 000 человек. Предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону повышения. Уровень безработицы держался на уровне 4,3% третий месяц подряд. Данные по рынку труда, которые должны были показать трещины, оказались сильнее, чем кто-либо на Улице ожидал.
Ожидания снижения ставок не просто исчезли. Они изменились. Денежные рынки перешли от оценки вероятности повышения ставки с 60% до 98% в одном отчете. Разговор больше не о том, когда ФРС смягчит ситуацию. Речь идет о том, повысит ли председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш повышение ставок на своем первом заседании по политике в конце этого месяца. Это полный разворот по сравнению с тем, где рынок находился неделю назад.
Спотовое серебро (XAGUSD) находилось не на той стороне этого сдвига. Позиционирование было рассчитано на снижение ставок. Когда данные стали горячими, выходы стали переполнены, и продажи ускорились через каждый уровень поддержки на графике.
Рост индекса доллара США усиливает ущерб
Индекс доллара США Индекс доллара достиг самого высокого уровня с начала апреля после данных по занятости. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 4,5%. Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%.
Спотовое серебро (XAGUSD) оценивается в долларах. Каждое повышение индекса доллара США делает серебро более дорогим для покупателей в Европе, Азии и других странах, делающих ставки в евро, иенах или юанях. Одно только движение доллара оказало бы давление на серебро в обычный день. В день, когда сработали стопы на продажу и поступили требования о марже со стороны акций, Рост доллара делал каждый шаг ниже в спот-серебре (XAGUSD) все хуже.
«Хезболла» отвергает прекращение огня
«Хезболла» в пятницу отклонила предложение США о прекращении огня между Израилем и Ливаном. Группа настаивала на полном выводе войск Израиля и отказывалась от какого-либо частичного согласия. Это привело к повышению неопределенности на Ближнем Востоке в преддверии выходных.
Серебро обычно становится убежищем, когда геополитический риск возрастает. Не в этот раз. Число рабочих мест и движение доллара превзошли все остальное. Отказ от прекращения огня не привел к каким-либо значимым покупкам. В пятницу трейдеры не смотрели на Ближний Восток. Они смотрели на количество рабочих мест и требования к марже.
Продажные стопы и маржинальные требования привели к движению
Снижение на 8,31% не было вызвано фундаментальными продавцами, переоценившими стоимость серебра. Оно было вызвано механикой. Стопы на продажу были расположены ниже основного дна на уровне 70,86 доллара. Когда этот уровень был пробит, стопы сработали, и рынок упал до 200-дневной скользящей средней на уровне 67,62 доллара по прямой линии.
В то же время фондовый рынок распродавался. Позиции в акциях с использованием заемных средств нуждались в наличных деньгах, и серебро было самым простым местом для их получения. Когда вам срочно нужны деньги, вы продаете то, что можете, а не то, что хотите. Серебро ликвидно, и оно находилось поверх стопок стопов. Это комбинация, которая производит именно такое движение, которое мы видели в пятницу.
Ситуация с долгосрочным дефицитом поставок не изменилась. Рост добычи полезных ископаемых ограничен. Промышленный спрос на солнечные панели, электронику, электромобили и центры обработки данных искусственного интеллекта продолжает расти. Индикаторы физического спроса, включая изъятие хранилищ в Китае, указывают на тесноту на рынке бумаги.
Что посмотреть
Утро понедельника посвящено одному уровню и одному вопросу. 200-дневная скользящая средняя на уровне $67,62 удержалась на минимуме пятницы на уровне $67,57. Сохранится ли он снова, зависит от того, что произойдет на фондовом рынке. Пятничное падение на 8,31% было вызвано остановками продаж и ликвидацией маржинальных требований по позициям с использованием заемных средств. Если акции стабилизируются в понедельник, механические продажи прекратятся, и дефицит предложения, который все еще находится под этим рынком, снова получит шанс иметь значение.
Макрос ориентирован на спотовое серебро (XAGUSD) в понедельник. Индекс доллара США находится на самом сильном уровне с апреля. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превышает 4,5%. Шансы на повышение ставок составляют 98%. Первое заседание председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша состоится позднее в этом месяце, и пятничные данные о занятости только что обеспечили ему сильный рынок труда. Еще один день падения акций в понедельник означает увеличение продаж серебра по маржинальным требованиям.
200-Дневная скользящая средняя на уровне 67,62 доллара является линией. Удерживая ее, покупатели получают шанс стабилизироваться. Прорыв ниже нее с уверенностью открывает дверь к основному кластеру поддержки на уровне 61,00 доллара, 60,83 доллара и уровню прорыва декабря 2025 года на уровне 59,34 доллара. 50-дневная скользящая средняя на уровне $76,15 находится внутри зоны восстановления от $74,63 до $83,61.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
