Серебро растет, поскольку слабость доллара компенсирует инфляционное давление
Спотовое серебро (XAGUSD) закрылось в пятницу на уровне $75,93, поднявшись на $0,64 или 0,85%, торгуясь между $74,82 и $76,84. Прирост произошел, несмотря на более сильный, чем ожидалось, отчет по инфляции. Индекс доллара США сделал тяжелую работу, упав на 0,22% в пятницу и на 1,6% за неделю, что стало самым большим недельным падением с января. Ослабление доллара делает серебро более дешевым для иностранных покупателей, и именно это послужило причиной предложения.
Индекс потребительских цен стал горячим, но доллар рассказал другую историю
Индекс потребительских цен в марте вырос на 0,9% в месячном исчислении по сравнению с 0,3% в феврале. Годовая инфляция подскочила до 3,3% с 2,4%. Водителем была энергия. Цены на бензин подскочили на 21,2%, что стало самым большим ежемесячным ростом с 1967 года, и составило почти 75% от общего месячного прироста. Дизельное топливо и другие виды топлива подорожали на 30,8%, что также является рекордом. Базовый индекс потребительских цен составил 0,2% в месячном исчислении и 2,6% в годовом исчислении, немного увеличившись с 2,5%. Данные по инфляции были высокими, но рынок не обращал на них внимания. Доллар все равно распродавался, и серебро следовало за долларом, а не за данными по инфляции.
Более высокие процентные ставки обычно являются препятствием для серебра, поскольку по металлу не выплачиваются проценты. Слабость доллара в пятницу была достаточно сильной, чтобы преодолеть это давление и сохранить спрос на серебро до закрытия.
Данные Института серебра указывают на напряженный рынок
Фундаментальный фон оказывает поддержку, помимо ежедневного ценового движения. Институт серебра прогнозирует, что спрос на физические инвестиции вырастет на 20% до 227 миллионов унций в 2026 году, что станет самым высоким уровнем за три года. Ожидается, что общий объем поставок увеличится всего на 1,5% до 1,05 млрд унций. Это оставляет на рынке дефицит в 67 миллионов унций. По прогнозам, добыча вырастет всего на 1%, а объем переработки вырастет на 7% и превысит 200 миллионов унций. Рынок с дефицитом в 67 миллионов унций и ростом предложения на 1,5% — это рынок с нижним дном.
Технический прогноз
Спот-серебро укрепилось после преодоления ключевого уровня восстановления 61,8% на уровне $74,63. Это может стать новой поддержкой, если бычьи трейдеры смогут продолжить движение. В противном случае он сохранит свой статус опорного пункта.
Устойчивое движение выше $74,63 будет указывать на наличие покупателей. Если это создаст достаточный импульс роста, мы сможем увидеть скачок до 50-дневной скользящей средней на уровне $79,25. Преодоление этого индикатора укрепит восходящий тренд со следующей потенциальной целью в $83,61.
Неспособность удержаться выше $74,63 будет сигнализировать о возвращении продавцов. Ближайшей поддержкой является краткосрочная зона коррекции на уровне от $69,32 до $67,36.
Продолжайте следить за поддержкой на уровне $74,63 и 50-дневной MA как потенциальной отправной точкой для следующего ускорения роста.
Краткосрочный прогноз
Индекс доллара США сейчас является ключевой переменной для серебра. Пока серебро остается под давлением, серебро имеет поддержку даже при высокой инфляции. Если доллар развернется и доходность вырастет на фоне данных индекса потребительских цен, серебро почувствует это. Ситуация с ограниченным предложением от Института серебра является долгосрочным аргументом для быков, но она не остановит краткосрочный откат, если макроэкономическая картина изменится.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
