Спотовое серебро теряет позиции третью неделю подряд, поскольку процентная торговля ужесточает свою хватку
Спотовое серебро (XAGUSD) завершило неделю, закончившуюся 29 мая, на уровне $75,29, что на $0,23 ниже, или 0,31%. Это число вам ни о чем не говорит. Диапазон от $71,79 до $78,83 ничего вам не говорит. Трейдеры пострадали в обоих направлениях, поскольку ожидания по процентным ставкам изменились, заголовки новостей по Ирану пересеклись, а дефицит предложения ловил каждое падение, прежде чем смог закрепиться. Сейчас прошло три недели снижения подряд, а основная тенденция все еще нисходящая.
Технический анализ недельного спот-серебра (XAGUSD)
29 Мая спот-серебро (XAGUSD) закрылось с понижением третью неделю подряд. Это неудивительно, поскольку основной тренд нисходящий. Сделка через $89,38 изменит основной тренд на восходящий. Повышение уровня $61,01 подтвердит нисходящий тренд.
Второстепенный тренд восходящий, который контролирует текущий импульс. Сделка через $70,86 меняет второстепенный тренд на нисходящий и смещает импульс в нисходящую сторону.
52-Недельная скользящая средняя на уровне $60,30 остается лучшей поддержкой для долгосрочных трейдеров.
Долгосрочный диапазон составляет от 45,55 до 121,67 доллара. С середины марта рынок находится в зоне восстановления от 83,61 до 74,63 доллара. Это может быть признаком накопления.
Промежуточный диапазон составляет от 121,67 до 61,01 доллара. Зона отката от $91,34 до $98,50 является сопротивлением и потенциальной отправной точкой для прорыва вверх.
Из недельного графика колебаний мне ясно, что направление XAGUSD на неделе, заканчивающейся 5 июня, будет определяться реакцией трейдера на уровень 61,8% на уровне $74,63.
Устойчивое движение выше $74,63 будет указывать на наличие покупателей. Если это создаст достаточный импульс роста, тогда ждите скачка до $83,61. На этом этапе трейдеры еще раз оценят фундаментальные факторы, поскольку этот уровень может быть сопротивлением или отправной точкой для ускорения роста до $91,34–98,50.
Мы также будем следить за тем, делают ли трейдеры ставки или принимают предложения. Это поможет нам оценить силу импульса. Видим ли мы условия прорыва или это будет дробление?
Обратная сторона немного другая. Это немного более открыто. Устойчивое движение ниже $74,63 укажет на присутствие продавцов. Первой целью является незначительное дно колебания на уровне $70,86. Если эта цена не удастся, мы можем увидеть резкий прорыв в кластер поддержки, образованный минимумом середины марта на уровне 61,01 доллара и 52-недельной скользящей средней на уровне 60,30 доллара.
Почему ставки контролировали это?
Торговля по ставкам продолжалась всю неделю. Данные по инфляции и рост цен на энергоносители подтолкнули Федеральную резервную систему к дальнейшему снижению ставок, и спотовое серебро (XAGUSD) немедленно приняло на себя удар. Серебро не приносит никакой доходности.
Когда рыночные цены в ставках остаются высокими в течение длительного времени, деньги переходят в облигации и денежные инструменты, которые действительно приносят прибыль. Индекс доллара укрепился вместе с доходностью 10-летних казначейских облигаций США, и эта комбинация сделала спотовое серебро (XAGUSD) более дорогим для международных покупателей, в то же время давая внутренним деньгам повод вместо этого припарковаться в казначейских облигациях. Каждая попытка митинга упиралась прямо в эту стену.
Safe Haven понял это неправильно
Это та часть, которую неправильно понимают. Растущая напряженность в отношениях с Ираном привела к ценам на нефть выше, и рефлекторной реакцией стала покупка драгоценных металлов с геополитическим риском. Но сейчас эта торговля работает не так. Большая нефть означает более высокую инфляцию. Более высокое инфляционное давление означает, что Федеральная резервная система дольше сохраняет ограничительные меры. Это является медвежьим фактором для спотового серебра (XAGUSD), а не бычьим.
Когда позже появились сообщения, свидетельствующие о прогрессе в ослаблении напряженности, нефть отступила, а вместе с ней пришли и некоторые опасения по поводу инфляции. Это должно было помочь серебру. Вместо этого он просто отменил надбавку за активы-убежища, не заменив ее оптимизмом в отношении снижения ставок. Продавцы пришли с одной стороны, а покупатели исчезли с другой.
Шесть лет дефицита имеют значение
Причина, по которой спотовое серебро (XAGUSD) не рухнуло сильнее, заключается в той же причине, по которой оно держалось весь год. Этот рынок движется шестой год подряд, когда глобальный спрос превышает доступное предложение. Этот дефицит является структурным. Промышленное потребление в области электроники, электрической инфраструктуры и расширяющегося строительства центров обработки данных искусственного интеллекта продолжает оставаться на исторически высоком уровне. Некоторые отрасли нашли способы использовать меньше серебра на единицу, но общий спрос продолжает расти.
Это заставляло покупателей вмешиваться при каждом падении ниже 73 долларов и предотвращало превращение продаж, вызванных процентными ставками, в настоящий крах. Физический спрос в Азии был смешанным. Повышенные цены и резкие колебания заставляли некоторых потребителей сидеть сложа руки, в то время как инвестиционный спрос оставался устойчивым, поскольку покупатели продолжали искать защиту от инфляции и уровня государственного долга, который продолжает расти, а потолка не видно.
Отчет о занятости решает все
Пятничный майский отчет о ситуации с занятостью — единственная цифра, которая имеет значение на неделе, заканчивающейся 5 июня. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе , рост заработной платы и уровень безработицы одновременно падают, и эта реакция определит направление спотового серебра (XAGUSD) до конца июня.
Торговля по процентным ставкам управляет этим рынком уже три недели подряд. Число горячих вакансий не меняет эту историю, оно ее фиксирует. Индекс доллара и Доходность 10-летних казначейских облигаций США остаются устойчивыми, а продавцы продолжают давить.
Что меняет историю, так это промах. Более медленный прием на работу или более низкая заработная плата станут первой реальной трещиной в случае «выше — дольше», и это единственное, что дает покупателям повод отступить.
Производственный индекс ISM 1 июня и ISM Services Индекс по состоянию на 3 июня появился раньше, чем данные по занятости. Следите за компонентами цен больше, чем за заголовками. Горячие показатели отбрасывают ожидания по снижению ставок еще до наступления пятницы. Крутые люди готовят почву для более серьезной реакции, если платежные ведомости разочаруют.
Прогноз на неделю
Дефицит предложения и промышленный спрос никуда не денутся. Это нижняя граница этого рынка. Но потолок устанавливается ожиданиями по ставкам и отказом Федеральной резервной системы сигнализировать о сокращении, в то время как данные по инфляции остаются горячими. Пятничный отчет о ситуации в сфере занятости является воротами. Большое число удерживает потолок в силе. Слабое число открывает путь вверх, поскольку меняет расчет ставок, который ограничивал каждое ралли в течение трех недель подряд.
Самый важный уровень — 74,63 доллара. Спот-серебро (XAGUSD) с середины марта находится в зоне восстановления 61,8%, и реакция на этом уровне на этой неделе говорит вам, реальна ли модель накопления или рынок катится к 70,86 доллара, а кластер поддержки около 61 доллара. Насколько я это вижу, количество рабочих мест и этот один уровень на график — единственные две вещи, которые имеют значение на этой неделе.
Больше информации в нашем экономическом календаре.
