Нативный токен Ethereum, Ether (ETH), входит в май под растущим давлением, поскольку конвергенция технических, макро- и внутрицепочечных сигналов указывает на рост рисков распродажи.
Например, ключевой кластер сопротивления перекрывает рост, в то время как эскалация напряженности между США и Ираном приводит к росту нефти и ужесточению глобальных условий ликвидности. В то же время ослабление спроса на деривативы, хрупкая поддержка китов и медвежьи расхождения в цепочке предполагают, что ETH может изо всех сил пытаться удержать текущие уровни.
Эти пять факторов повышают вероятность более глубокого отката. Рассмотрим их подробнее.
ETH Risks 20% Drop A Key Resistance Caps Upside
С технической точки зрения, отскок эфира сталкивается с плотным кластером сопротивления на недельном графике, включая 20-недельную EMA (зеленый), 200-недельную EMA (синий) и уровень коррекции Фибоначчи 0,618, все они выравниваются с отметкой $ 2340.
Это слияние исторически действовало как сильная зона предложения, и последний отказ предполагает, что импульс роста угасает.
Если давление со стороны продаж сохранится и в мае, ETH может продлить свой откат в сторону растущей многолетней поддержки линии тренда, которая близко совпадает с уровнем Фибоначчи 0,786 вблизи $ 1,730–$ 1,850. Такой шаг будет означать снижение примерно на 20% от текущих уровней.
Разбивка ниже этой зоны поддержки может привести к более глубокой коррекции, в то время как для восстановления кластера EMA потребуется
Нефтяной шок добавляет макродавление к ETH
Медвежий технический настрой формируется на фоне ухудшения макроэкономического фона.
Президент США Дональд Трамп пообещал сохранить морскую блокаду Ирана и был проинформирован командующими о дальнейших военных вариантах. Спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф предупредил, что блокада приведет к росту цен на нефть, и сказал, что она должна быть отменена до начала новых переговоров.
Это противостояние удерживало рынки сосредоточенными на более длительном конфликте. Аналитики Deutsche Bank заявили, что цены на нефть продолжают расти, поскольку инвесторы не видят «никаких признаков каких-либо мирных переговоров» и цены в более длительной конфронтации.
Для ETH более высокие цены на нефть могут оживить инфляционные страхи, отсрочить ожидания снижения ставки и поднять спрос на доллар США. Это, как правило, сказывается на рисковых активах, включая криптовалюту.
Это также объясняет возобновление слабости акций и валют развивающихся рынков, поскольку страны-импортеры нефти сталкиваются с более высоким торговым дефицитом и более жесткими финансовыми условиями.
Для Эфира риск прост: если инфляция, вызванная нефтью, сохранит повышенную доходность, а ожидания ликвидности слабыми, у трейдеров может быть меньше причин преследовать прорыв выше кластера сопротивления $ 2340.
Это может укрепить аргументы в пользу майского отката к зоне поддержки$ 1730- $ 1850.
ETH Cost Basis Breakdown Puts $ 2,000 in Play
Glassnode data adds another layer to ETH’s downside risk.
Решающий пробой ниже этой зоны может сигнализировать о том, что большие кошельки переходят в убытки, увеличивая риск капитуляции или снижения падения. В этом сценарии ETH может сползти в область $ 2000, рядом с реализованной ценой 1000–10 000 кошельков ETH (желтый).
Этот негативный сценарий может усилиться, если напряженность между США и Ираном сохранится на высоком уровне, инфляция оживет, а аппетит к риску ослабнет.
Binance ETH Supply Ratio Signals Delayed Dip Risk
Коэффициент предложения биржи Ethereum Binance резко упал до 0,029, уровня, который часто появлялся впереди ценовых минимумов ETH, согласно данным CryptoQuant.
Другими словами, цена ETH может еще больше снизиться в мае.
Как правило, падающий коэффициент предложения на бирже предполагает, что для продажи доступно меньше монет, что снижает давление спотовых продаж и поддерживает фазу дна. Однако на этот раз цена ETH остается относительно высокой около $ 2200, создавая расхождение между более низким предложением на бирже и ценовым действием.
«Это увеличивает вероятность отложенного нисходящего движения», — сказал аналитик CryptoQuant PelinayPA, добавив:
«Одна из возможных причин заключается в том, что рынок искусственно поддерживается. Особенно под влиянием деривативов цена может оставаться устойчивой еще некоторое время. Однако такие расхождения обычно не длятся долго».
Слабый спрос на деривативы увеличивает риски снижения ETH
30-Дневный Z-показатель открытого интереса (OI) снизился примерно до -0,91, а общий OI приблизился к $ 4,99 млрд, что ниже его среднего значения в $ 5,31 млрд. Это говорит о том, что трейдеры снижают экспозицию, вероятно, из-за растущей макронеопределенности, связанной с напряженностью в отношениях между США и Ираном и более высокими ценами на нефть.
В то же время ставки финансирования стали отрицательными, что указывает на растущий краткосрочный уклон в позиции трейдеров для дальнейшего снижения.
Исторически сложилось так, что такие условия, снижение открытого интереса наряду с отрицательным финансированием, отражают ослабление убежденности рынка и снижение поддержки ликвидности во время отскоков. ETH может изо всех сил пытаться поддерживать попытки роста без поступления свежего капитала на рынок.
