Золото падает, поскольку 10-летняя доходность пробивает 5%
Ближний Восток ухудшается, и золото движется в неправильном направлении. Это и есть рассказ. Нефть выше $ 100 подпитывает торговлю инфляцией, а торговля инфляцией только что подтолкнула 10-летнюю доходность выше 5% впервые с 2007 года. Доллар находится на двухнедельном максимуме. Трейдеры федеральных фондов оценивают шансы на поход в среду лучше, чем 92%. Все, что движет золотом прямо сейчас, работает против него.
Геополитические заголовки на этой неделе принадлежат сырой нефти. У золота есть конфликт, но не ставка.
В 10:23 GMT XAUUSD торгуется $ 4274,23, вниз $ 25,30 или -0,59%.
Доходность 5% изменила математику
Во вторник 10-летний период превысил 5,041%. То есть 2007 год. 30-летний составляет 5,4%, а 2-летний подтолкнул к 4,686%. Длинный конец — это место, где урон сильнее всего падает на золото. BMO Capital Markets имеет одномесячную скользящую корреляцию между WTI за первый месяц и 10-летней доходностью на уровне 0,96. Когда нефть и доходность так плотно движутся вместе, золото не пробивается, пока нефть не перестанет течь. Ничто в календаре на этой неделе не делает этого до объявления ФРС в среду днем.
The Dollar Is Taking the Defensive Bid
The dollar index rose 0. 15% to 99. 609, near its highest in two weeks. Евро по цене $ 1,153. Стерлинг на уровне $ 1,34 в преддверии решения Банка Англии в четверг. Доллар вырос примерно на 0,4% по отношению к иене и кратковременно торговался выше 155. Обычно такого рода перебои ставят пол под золото. Не в этот раз. Сырая нефть поглощает всю торговлю с риском предложения, и побочным продуктом являются более высокие инфляционные ожидания, которые усложняют, а не облегчают заседание ФРС в среду для золота. Металл наблюдает за нефтяным ралли и получает за это наказание. Это неправильная сторона движения товара, и золото застряло там до тех пор, пока история доходности не изменится.
Warsh’s Tone Matters More Than the Hike
ФРС объявляет об этом в 18:00 по Гринвичу в среду. Повышение на четверть пункта уже есть в цене и на него позиционируются продавцы золота. Движение курса само по себе ничего не изменит для металла. Что меняет направление, так это то, как Уорш говорит об энергии. Нефть выше $ 100, сидящая на заднем плане, в то время как председатель ФРС говорит об инфляционном риске, является худшей комбинацией для золота на данный момент. Если он оставит дверь открытой на декабрь, у доходности и давления доллара, которые шлифуют XAUUSD ниже в течение двух сессий, нет причин останавливаться.
Голду нужен Уорш, чтобы звук был закончен. Одно повышение, одна корректировка и четкий сигнал о том, что комитет не вернется до конца года. Это возвращает доходность. Это смягчает доллар. Что угодно, кроме этого, и сделка продолжает работать против металла до конца недели.
Дневное спотовое золото (XAUUSD) Технический анализ
Спотовое золото снижается во вторник во время второй сессии. Рынок торгуется внутри вчерашнего торгового диапазона, предполагая, Сделка через вчерашний минимум на уровне $ 4253. 635 будет сигнализировать о возобновлении нисходящего тренда. Движение через $ 4510. 93 изменит основной тренд на восходящий.
Торговый диапазон с середины июля до конца августа составляет от $ 3942,10 до $ 4697,11. Спотовое золото в настоящее время находится в зоне коррекции $ 4319,61 до $ 4230,51. Эта область оказывает некоторую поддержку. Следующая поддержка ниже $ 4230. 51 не появится до $ 3996. 06.
Что смотреть
10-Летний период при 5% — это линия. Золото не смогло ралли с доходностью на этом уровне, и нет никаких оснований ожидать, что изменения произойдут до второй половины дня в среду. Решение ФРС является единственным катализатором на этой неделе, который может одновременно оттянуть доходность и ослабить доллар. Тон Уорша по ценам на энергоносители и декабрь определит, сохранится ли текущее давление или начнет трескаться. Сырая нефть является фоновым риском. Саудовский трубопровод и движение по Ормузу — это не золотые истории напрямую. Они становятся золотыми историями через рынок доходности. Пока нефть продолжает расти, облигации продолжают продаваться, а золото продолжает за нее платить.
Смещение склоняется к медвежьему, а основной тренд вниз на дневном графике колебаний после пробоя понедельника $ 4282. 62 подтвердил направление. 50-дневная скользящая средняя на уровне $ 4275,11 является краткосрочным разворотом, и золото пересекает его. Восстановление выше $ 4319,61 ослабляет медвежью ситуацию и может спровоцировать короткое покрытие. Риск снижения ускоряется при пробое $ 4230. 51, потому что следующая поддержка не
