Прогноз Nikkei 225: неопределенность в повышении ставки Банка Японии и цены на нефть определяют следующий шаг
Nikkei 225 консолидируется ниже рекордных уровней и ищет следующий шаг. Инвесторы оценивают две силы. С одной стороны, инфляционные ожидания в Японии высоки и продолжают оказывать давление на Банк Японии с целью дальнейшего повышения ставок. С другой стороны, война на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть и породила новую неопределенность в экономике Японии, которая зависит от импорта. Эта комбинация формирует ожидания в отношении денежно-кредитной политики и курса японских акций.
Повысится ли процентная ставка Банка Японии по задержке?
Японские семьи продолжают ожидать роста цен в ближайшие годы. Это важно, поскольку демонстрирует, что инфляция не является краткосрочным шоком в общественном сознании. Таким образом, долгосрочные перспективы инфляции оставались высокими. Средний прогноз цен за пять лет составил 10,3%, что является самым высоким показателем с тех пор, как Банк Японии начал собирать такие данные. Это оказывает давление на Банк Японии, заставляя его продолжать переход к не слишком мягкой политике.
Между тем направление очередного повышения ставки стало менее очевидным. Война на Ближнем Востоке и отсутствие безопасности в Ормузском проливе привели к тому, что рынки стали менее уверены в апрельском движении. Япония зависит от импортного топлива. Поэтому любая форма вмешательства, приводящая к повышению цен на нефть, отрицательно скажется на экономическом росте. Это ставит Банк Японии в трудное положение. Он не может игнорировать растущее ценовое давление. Тем не менее, он не может ужесточаться слишком быстро, если экономика столкнется со стрессом из-за роста цен на энергоносители.
Именно по этой причине рынки начинают сдвигать ожидания в сторону лета. Июнь теперь рассматривается как более реалистичный период. Банк Японии хотел бы иметь больше времени для анализа последствий энергетического шока для экономики, прежде чем принимать меры. Именно так центральный банк действовал в прошлом. В принципе, это привело рынки к дальнейшему росту. Тем не менее, при наличии внешних рисков он по-прежнему предпочитает не торопиться. Для японских фондовых инвесторов эта политика со временем становится менее благоприятной. Однако следующий шаг может быть предпринят не так скоро, как первоначально ожидалось.
Анализ сектора Nikkei 225: почему лидерство на рынке имеет значение в условиях волатильности
Индекс Nikkei 225 поддерживается ростом акций в сфере недвижимости, банковских и текстильных компаний. Индекс получил сильную поддержку благодаря движениям акций Renesas Electronics, Chugai Pharmaceutical и SoftBank Group. Это означает, что инвесторы по-прежнему были готовы покупать выборочно растущие и отечественные акции, несмотря на неопределенную макроэкономическую ситуацию.
Снижение волатильности Nikkei также указывало на то, что страх не усилился вместе с нефтью в этот день. Это помогло рынку устоять.
Тем не менее, в целом сессия не была успешной. Токийская фондовая биржа пережила скорее падение, чем рост акций. Это указывает на то, что митинг был не таким масштабным, каким мог бы быть. Рост цен на нефть, более сильный доллар по сравнению с иеной и отсутствие уверенности в апрельском повышении Банка Японии сделали ситуацию неоднозначной. Долгосрочное повышение ставок может принести пользу банкам. Но рост цен на топливо представляет собой очевидную угрозу для большей части японской экономики.
В целом индекс Nikkei 225 показывает хорошие результаты, поскольку отдельные отрасли и отложенное ужесточение монетарной политики все еще поддерживают рынок. Но это уязвимо, если уровень нефти останется высоким, а экономический ущерб, нанесенный войной, станет более очевидным в данных. Несмотря на эту неопределенность, акции полупроводниковых компаний продолжают лидировать на рынке, что подталкивает Nikkei 225 к рекордным уровням.
Технический анализ Nikkei 225: консолидация перед следующим прорывом
Дневной график Nikkei 225 показывает, что цена консолидируется ниже уровня 60 000 и ожидает следующего движения. Важная поддержка остается между уровнями 55 000 и 56 000, где любая коррекция может быть ограничена. Прорыв выше уровня 60 000 укажет на сильное движение Nikkei 225 к уровню 65 000.
Краткосрочное ценовое действие на часовом графике показывает, что цена консолидируется ниже отметки 60 000. Краткосрочный бычий импульс Nikkei 225 остается неопределенным. Большая волатильность индекса Nikkei 225 связана с войной между США и Ираном. Любое новое развитие геополитических условий может стать стимулом для следующего шага.
С другой стороны, 4-часовой график показывает нарастание сильного положительного ценового действия выше уровня 50 000. Прорыв выше 60 000 укажет на сильный рост Nikkei 225.
Итог
Nikkei 225 по-прежнему позитивен, хотя рынок осторожно торгуется в направлении рекордных уровней. Тот факт, что инфляционные ожидания высоки, продолжает подталкивать Банк Японии от использования ультрамягкой политики. Рост цен на нефть и война делают будущие результаты следующего повышения ставок менее очевидными, а сроки следующего повышения ставок менее определенными. Эта комбинация делает инвесторов разборчивыми и в целом не оптимистичными. До сих пор благодаря силе полупроводников, финансовым институтам и другим ключевым отраслям индекс оставался сильным, хотя следующий значительный сдвиг, вероятно, будет зависеть от того, ослабнет ли нефтяной стресс и сможет ли Банк Японии продолжить ужесточение политики, не нанося ущерба экономическому росту.
