Учитывая, что президент Дональд Трамп выдвинул катастрофические ультиматумы в отношении Ормузского пролива, а американские войска, как сообщается, нанесли удар по жизненно важному центру экспорта нефти на острове Харг в Иране, участники рынка сегодня настроены по-медвежьи в отношении акций. Мы пока не паникуем. Это игра ожидания. Apple потянула весь сектор вниз после того, как в новостных лентах появились неожиданные инженерные неудачи с ее долгожданным складным телефоном. Технология истекает кровью. Однако компания Broadcom обеспечила прикрытие. Они резко подскочили после заключения крупного долгосрочного контракта на разработку чипов искусственного интеллекта с Google, который предоставил редкий, изолированный очаг силы среди широко распространенного, неизбирательного давления со стороны продаж, которое в настоящее время захватывает более широкий технологический ландшафт. Здравоохранение также привлекло несколько заявок. Акции UnitedHealth выросли почти на 9% вместе с Humana, уловив неожиданный структурный попутный ветер после того, как правительство объявило об удивительно щедром повышении выплат Medicare Advantage, что искусственно поддержало сегодня слабый индекс.
Товары длительного пользования подчеркивают хрупкость
Заказы на товары длительного пользования в апреле упали на -1,40%, что значительно ниже прогноза -0,50%, сигнализируя о неоспоримом сокращении корпоративных капитальных расходов, что фундаментально подрывает повествование о мягкой посадке, за которое отчаянно цеплялись быки в течение нескольких месяцев. Компании перестали тратить. Я думаю, что эта основная макроэкономическая слабость, столкнувшаяся с неожиданным нефтяным шоком на Ближнем Востоке, создает исключительно токсичную и нестабильную среду для любого устойчивого ралли акций в будущем. SPX приходится преодолевать стену беспокойства. Страхи стагфляции множатся.
Апрель Заказы на товары длительного пользования в США упали на 1,4%
Гистограмма заказов на товары длительного пользования в США в месячном исчислении фактически составила минус 1,40 процента против прогноза минус 0,50 процента. Источник: TradingView
Недельный супертренд определяет макросопротивление
Продавцы сохраняют контроль. После достижения агрессивного исторического максимума на отметке 7014,6 в настоящее время мы наблюдаем многонедельный откат, который пробил двойной супертренд. Оба индикатора изменились в отрицательную сторону и выступают сопротивлением вблизи уровней 6650 и 7090. Действительно, накладные расходы остаются подавляюще доминирующими, подавляя каждую попытку роста, прежде чем они смогут даже начать генерировать какой-либо значимый импульс роста на старших таймфреймах. График треснет.
Недельный график S&P 500 ниже двойного супертренда
Недельный график свечей индекса S&P 500 с индикатором Supertrend, подчеркивающим долгосрочные уровни поддержки и сопротивления. Источник: TradingView
Потенциальный провал дневной EMA выявляет слабость
Быки борются. Но они могут потерять 6600. Наш дневной график подчеркивает потенциальное отклонение прямо на 21-периодной EMA, критическом уровне динамического сопротивления, который агрессивные свинг-трейдеры безжалостно защищали, систематически толкая цену обратно к середине 6500, в то время как 14-периодный RSI лениво дрейфует на медвежью территорию на 46,72, не проявляя никаких признаков облегчения перепроданности. Мы в ловушке. Для бычьего возрождения необходим триггер. Но ничего не видно.
Дневной график ценового движения индекса S&P 500 Тестирует 21 EMA
Дневной график S&P 500, демонстрирующий отклонение цены на 21-периодной экспоненциальной скользящей средней около 6,604. Источник: TradingView
Структура Ренко подтверждает сопротивление
Действительно, сопротивление мощное. Я всегда проверяю Ренко по 20 кирпичам, и сейчас он показывает индекс, попавший в неспокойную многонедельную зону консолидации ниже 500 SMA. Несмотря на то, что Supertrend подает сигнал на покупку, базовый RSI составляет 56,61, а колеблющийся Z-показатель колеблется около 0,6, мы наблюдаем некоторую медвежью дивергенцию на Z-показателе. Импульс умирает. Для меня это больше похоже на повторный тест 6310. По крайней мере, в краткосрочной перспективе.
SPX все еще ниже SMA Ренко на песке
Ренко с 20 кирпичами показывает цену, тестирующую 500 SMA Источник: TradingView
Сопротивление 6600, Риск пробоя 6460
Направление текущего тренда : Медвежий
Смещение: Негативное
Ключевые уровни поддержки: 6210, 6310
Ключевые уровни сопротивления: 6,650, 6700, 7015
Среднесрочная траектория: Решающее дневное закрытие выше 6600 возвращает бычий импульс SPX, но это кажется очень мимолетным. На момент написания 21-ЕМА на дневном графике, похоже, держится. Если так будет продолжаться, мы можем увидеть повторное тестирование минимумов марта 2026 года. Уровень поддержки для просмотра — 6,310. Это якорь на всю оставшуюся неделю.
